วันศุกร์ที่ผ่านมาในระหว่างวันดัชนีขึ้นไปถึง 17 จุดจากความคาดหวังในการนำเข้าวัคซีนเพิ่มเติม หลังจากนั้นดัชนีมีการย่อตัวลงมา
โดยมีแรงซื้อเข้ามามากในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ พลังงาน และกลุ่มพาณิชย์ ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,585.03 จุด +13.12 จุด +0.83% มูลค่าการซื้อขาย 93,878 ลบ.+3,282.34 ลบ. TFEX 25,476 สัญญา ตราสารหนี้ +104.60 ลบ.
ปัจจัยบวก
+ ดัชนีดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 229.23 จุด +0.66% ปรับตัวขึ้นทำนิวไฮ และปรับตัวขึ้นในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมาด้วย หลังจากการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานเดือนเม.ย.ชะลอตัวในสหรัฐ การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 266,000 ตำแหน่งในเดือนเม.ย. ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1,000,000 ตำแหน่ง ช่วยคลายความวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
+ ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 19 เซนต์ +0.3% ปิดที่ 64.90 ดอลลาร์/บาร์เรล และในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา เพิ่มขึ้น 2.1% ได้แรงหนุนจากความเชื่อมั่นเกี่ยวกับการเปิดเศรษฐกิจในสหรัฐและยุโรป แม้ว่านักลงทุนยังกังวลจำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในอินเดียที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องก็ตาม
+ จีนรายงานดัชนี PMI ภาคบริการเดือนเม.ย.พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือนที่ 56.3 จากระดับ 54.3 ในเดือนมี.ค. โดยได้แรงหนุนจากกิจกรรมทางธุรกิจที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วหลังประสบความสำเร็จในการควบคุมการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19
+ ปธน.โจ ไบเดนของสหรัฐ ประกาศผลักดันมาตรการเยียวยาผู้ประกอบการร้านอาหาร โดยจัดตั้งกองทุนช่วยเหลือร้านอาหาร (Restaurant Revitalization Fund) มูลค่า 2.86 หมื่นล้านดอลลาร์
+ วัคซีนแอสตร้าฯ ที่ผลิตโดยสยามไบโอฯ ผ่านการตรวจสอบจาก EU-สหรัฐ เตรียมส่งมอบเร็วๆ นี้
ปัจจัยลบ
- โมเดอร์นา คาดว่าจะมีไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์ใหม่เพิ่มขึ้นอีกในช่วง 6 เดือนข้างหน้า เนื่องจากประเทศแถบซีกโลกใต้กำลังเข้าสู่ฤดูใบไม้ร่วงและฤดูหนาว ทำให้ประชาชนอาจต้องรับการฉีดวัคซีนกระตุ้นภูมิคุ้มกันอีก 2 โดส
- อินเดียสั่งล็อกดาวน์เข้มหลายรัฐ หลังยอดผู้เสียชีวิตจากโควิดพุ่งทำนิวไฮ
- ญี่ปุ่นพบผู้ติดเชื้อโควิดวันเดียวกว่า 6,000 ราย ส่วนผู้ป่วยวิกฤตจากโควิดพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,144 ราย
- สธ.เผยกทม.-ปริมณฑล แนวโน้มโควิดยังระบาดเพิ่มขึ้น โดยกทม. การระบาดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในชุมชนแออัด ส่วนปริมณฑล พบระบาดเป็นกลุ่มก้อน จากการคัดกรองเชิงรุกในชุมชน
แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีโอกาส Sideway Up โดยมีแรงหนุนข้อมูลการจ้างงานเดือนเม.ย.ที่ชะลอตัวในสหรัฐ ช่วยคลายความวิตกเกี่ยวกับแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความคาดหวังในการนำเข้าวัคซีนเพิ่มเติมของไทย ขณะที่แรงกดดันหลักยังอยู่ที่กับจำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ยังอยู่ในระดับสูง คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,575-1,595 จุด
กลยุทธ์การลงทุน
• ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง PTTEP PTTGC IVL IRPC
• หุ้นที่คาดว่าผลประกอบการ 1Q21 เติบโต WICE XO ICN SKN
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการส่งออกไตรมาสแรกขยายตัว STA NER ASIAN TWPC
• หุ้นที่ได้ประโยชน์มาตรการเยียวยาโควิดระลอก 3 CPALL MAKRO CRC COM7 SYNEX CPW
หุ้นรายงานพิเศษ
TIDLOR ราคา IPO 36.50 บาท, ราคาเหมาะสม 40.24 บาท
บล.โกลเบล็กเป็นผู้รับประกันการจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนซึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียม
ราคา IPO คิดเป็นอัตราส่วน P/E เท่ากับ 35 เท่า (Historical P/E) ขณะที่ P/E กลุ่มอุตสาหกรรมสำหรับธุรกิจสินเชื่อเฉลี่ยประมาณ 27.4 เท่า และธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยและประกันชีวิตเฉลี่ยประมาณ 37.7 เท่า
• เป็นผู้ให้บริการทางการเงินในเครือของธนาคารกรุงศรีอยุธยา ธุรกิจให้สินชื่อจำนำทะเบียนรถมีส่วนแบ่งตลาด 16% เป็นอันดับที่ 1 ส่วนธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยอยู่ในอันดับที่ 8 โครงสร้างรายได้ปี 63 มีสัดส่วนของรายได้ดอกเบี้ยรับจากเงินให้กู้ยืมคิดเป็นเป็นสัดส่วน 71% รายได้ดอกเบี้ยรับจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ คิดเป็น 11% รายได้ค่าธรรมเนียมและบริการคิดเป็นสัดส่วน 17%
• มีความได้เปรียบคู่แข่งในเรื่องฐานเงินทุน ความมั่นคง แบรนด์ที่แข็งแกร่ง
• คาดกำไรสุทธิปี 64 ราว 3,456 ล้านบาท เติบโต 43% YoY ส่งผลให้มีอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ย 3 ปีระหว่างปี 2562 – 2564 (CAGR) เท่ากับ 16% ต่อปี
• ประเมินราคาเหมาะสมปี 64อิง Prospective P/E 27 เท่าใกล้เคียงกับกลุ่มได้เท่ากับ 40.24 บาทต่อหุ้น
หุ้นมีข่าว
(+) TPCH (Bloomberg Consensus 15.80 บาท) มั่นใจผลงานปีนี้แจ่ม! เตรียม COD โรงไฟฟ้าชีวมวล-ขยะเพิ่ม 3 แห่ง รวม 16 MW หนุนสิ้นปีมีกำลังการผลิตรวม 125 MW ด้านงบไตรมาส 1/64 มีรายได้รวม 566.18 ล้านบาท โต 43.9% จากการทยอยรับรู้รายได้โรงไฟฟ้า 10 แห่ง รวม 109 เมกะวัตต์ พร้อมยื่นประมูลโครงการโรงไฟฟ้าชุมชนนำร่อง 10 โครงการ (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) RATCH (Bloomberg Consensus 69.00 บาท) รุกลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลม (วินด์ฟาร์ม) ในต่างประเทศ ขยับสู่เป้ากำลังการผลิตพลังงานทดแทน 2,500 เมกะวัตต์ ในปี 68 ล่าสุดประกาศลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานลมเน็กส์ซิฟ เบนเตร ขนาด 80 เมกะวัตต์ ในเวียดนามหนุนปัจจุบันกำลังผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนตามสัดส่วนลงทุน 1,100.32 เมกะวัตต์ (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) CBG (Bloomberg Consensus 135.00 บาท) เผยอยู่ระหว่างเจรจาพันธมิตรหลายรายลุยเครื่องดื่มกัญชง ย้ำศึกษาให้เกิดผลดีสูงสุดต่อผู้บริโภค หวังปลายปีได้เห็นโปรดักต์ เผยเมียนมากระทบยอดขาย Q1/2564 ประมาณ 30% ยังเดินหน้าธุรกิจได้ ปรับการขนส่งทางทะเลแทน ส่วนยอดขายวู้ดดีซี+ล็อค กระแสตอบรับดี ปีนี้มั่นใจโกยยอดขาย 100 ล้านขวด (ที่มา ทันหุ้น)
(+) GPSC (Bloomberg Consensus 83) รายงานกำไร 1Q64 ที่ 1.97 พันลบ. 25%YoY และ +35%QoQ โดยได้แรงหนุนหลักจากโรงไฟฟ้า SPP ที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวขึ้นหลังราคาขายก๊าซธรรมชาติและราคาถ่านหินปรับตัวลง ขณะที่ส่วนแบ่งขาดทุนจากเขื่อนไซยะบุรีลดลงจาก ขาดทุน 235 ลบ. เหลือขาดทุน 28 ลบ. เป็นปัจจัยหนุนต่อผลประกอบการเพิ่มเติม
ความเห็น เรามีมุมมอง Neutral ต่อผลประกอบการ 2Q64 เนื่องจากคาดว่าราคาก๊าซธรรมชาติและราคาถ่านหินจะปรับตัวขึ้นตามราคาตลาดโลก อย่างไรก็ตามจะได้รับการชดเชยจากเขื่อนไซยะบุรีที่ปริมาณน้ำเพิ่มขึ้นจากที่เริ่มเข้าสู่ฤดูฝนมาชดเชย ทั้งนี้ราคาหุ้นยังต่ำกว่าราคา Bloomberg Consensus จึงแนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว
ปัจจัยจับตา
ในประเทศ
10 พ.ค. ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม
11 พ.ค. ประชุมครม.
12 พ.ค. เจ้าหนี้โหวตแผนฟื้นฟู THAI
17 พ.ค. บจ.ส่งงบ 1Q64 วันสุดท้าย สภาพัฒน์ แถลง GDP ไตรมาส 1/64
สัปดาห์ที่ 3 ประชุมคณะกรรมการ กกร.
สัปดาห์ที่ 3 ส.อ.ท. รายงานยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์
สัปดาห์ที่ 3 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า
สัปดาห์ที่ 4 สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
สัปดาห์ที่ 5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม
28 พ.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
ต่างประเทศ
11 พ.ค. ญี่ปุ่นเปิดเผยการใช้จ่ายภาคครัวเรือนเดือนมี.ค.
จีนเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเม.ย. ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเม.ย.
อียูเปิดเผยความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ พ.ค.
สหรัฐเปิดเผยตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน
12 พ.ค. ญี่ปุ่นเปิดเผยทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเดือนเม.ย.
อียูเปิดเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรม มี.ค.
สหรัฐเปิดเผยอัตราเงินเฟ้อเดือนเม.ย. และสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
13 พ.ค. ญี่ปุ่นเปิดเผยดุลบัญชีเดินสะพัดสหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเม.ย.
