Sideway (7 พ.ค.64)

กรุงเทพธุรกิจ

วันพุธที่ผ่านมาดัชนีตลาดสามารถฟื้นตัวบวกได้อย่างโดดเด่น จากวันก่อนหน้าที่ดัชนีปรับตัวลงแรง ดัชนีฟื้นตัวนำโดยหุ้นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ อย่างหุ้น Delta

หลังจากการที่ตลท.ชะลอการปรับเกณฑ์หุ้นที่มีฟรีโฟลตต่ำ โดยดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,571.91 จุด +22.69 จุด +1.46% มูลค่าการซื้อขาย 91,321 ลบ. +1,177.76 ลบ. TFEX 75,721 สัญญา ตราสารหนี้ +7,694.08 ลบ.

ปัจจัยบวก

+ดัชนีดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 318.19 จุด +0.93% หลังสหรัฐเปิดเผยตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานลดลงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เกิดการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ในสหรัฐ ขณะที่นักลงทุนจับตาตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนเม.ย.ของสหรัฐที่จะเปิดเผยวันนี้
+ ผู้แทนการค้าของสหรัฐ (USTR) เปิดเผยว่า สหรัฐจะสนับสนุนการยกเว้นการคุ้มครองทรัพย์สินทางปัญญาสำหรับวัคซีนป้องกันโรคโควิด-19 เพื่อช่วยกระจายวัคซีนไปทั่วโลก
+ บริษัทโมเดอร์นา อิงค์ประกาศว่า วัคซีนของบริษัทสำหรับฉีดกระตุ้น (booster shot) สามารถเสริมสร้างการตอบสนองของภูมิคุ้มกันต่อไวรัสโควิด-19 ที่พบครั้งแรกในแอฟริกาใต้และบราซิล
+สภาผู้ส่งสินค้าทางเรือแห่งประเทศไทยปรับคาดการณ์การส่งออกไทยในปี 64 เพิ่มขึ้น 6-7% จากเดิม 3-4% เนื่องจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจโลกที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยลบ

- ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 92 เซนต์ -1.4% ปิดที่ 64.71 ดอลลาร์/บาร์เรล กังวลว่าการแพร่ระบาดอย่างหนักของไวรัสโควิด-19 จะส่งผลกระทบต่อความใช้น้ำมันในอินเดีย และจากรายงานความต้องการใช้น้ำมันเบนซินในสหรัฐชะลอตัวลงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
- กลุ่มประเทศ G7 ออกแถลงการณ์ระบุว่า จะเพิ่มมาตรการกดดันรัฐบาลจีนจากประเด็นการละเมิดสิทธิมนุษยชนและการดำเนินนโยบายทางเศรษฐกิจของจีนที่เป็นไปในเชิงบีบบังคับ
- ศูนย์พยากรณ์เศรษฐกิจและธุรกิจ ม.หอการค้าไทย เผยผลสำรวจดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคโดยรวมประจำเดือน เม.ย.64 อยู่ที่ 46.0 ลดลงจากเดือน มี.ค.64 ซึ่งอยู่ที่ 48.5 ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในรอบ 22 ปี

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีโอกาสแกว่งตัว Sideway ออกข้าง โดยมีแรงหนุนจากมาตรการเยียวยาโควิดระลอก 3 ของภาครัฐ ขณะที่แรงกดดันหลักยังอยู่ที่กับจำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,560-1,583 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง PTTEP PTTGC IVL IRPC
• หุ้นที่คาดว่าผลประกอบการ 1Q21 เติบโต WICE XO ICN SKN TNP

• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการส่งออกไตรมาสแรกขยายตัว STA NER ASIAN TWPC

• หุ้นที่ได้ประโยชน์มาตรการเยียวยาโควิดระลอก 3 CPALL MAKRO CRC COM7 SYNEX CPW

หุ้นรายงานพิเศษ

DMT

IPO 7.50 บาท Trailing PE = 23.88x

•บริษัท ทางยกระดับดอนเมือง จำกัด (มหาชน) หรือ DMT เป็นผู้รับสัมปทานในการก่อสร้างและให้บริการและบำรุงรักษา รวมถึงจัดเก็บรายได้ค่าผ่านทางภายใต้สัญญาสัมปทานทางหลวงในทางหลวงแผ่นดินหมายเลข 31 ถนนวิภาวดีรังสิต ตลอดช่วงดินแดงถึงอนุสรณ์สถานฯ ระยะทาง 21 กิโลเมตร โดยมีอายุของสัญญาสัมปทานคงเหลืออยู่ประมาณ 13 ปี 4 เดือน

•ในช่วงปี 61-63 บริษัทมีรายได้รวมเท่ากับ 3,075 ลบ. 2,895 ลบ. และ 2,063 ลบ. ตามลำดับ หดตัว CAGR 18% ต่อปี เนื่องจากการทยอยคืนพื้นผิวจราจรปกติจากโครงการก่อสร้างต่างๆตามแนวเส้นวิภาวดีรังสิต ขณะที่ %GPM เท่ากับ 70.6% 64.3% และ 62.5% ตามลำดับ ส่งผลให้มีกำไรสุทธิเท่ากับ 1,457 ลบ. 1,159 ลบ. และ 791 ลบ. ตามลำดับ หดตัว CAGR 26% ต่อปี

•ราคา IPO = 16 บาท (Trailing PE = 23.88x) จำนวน IPO = 140 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าระดมทุน 2,240 ล้านบาท โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อชำระคืนหนี้สถาบันการเงิน และเป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ

หุ้นมีข่าว

VIBHA – Bloomberg Consensus 1.85 บาท

•VIBHA ประกาศถอนตัวนำเข้าวัคซีน โดยผบห.ชี้แจงว่ามีความเสี่ยงเรื่องจำนวนที่จองได้ ราคาที่ได้รับ และต้องวางเงินล่วงหน้า ซึ่งราคาวัคซีนมีแนวโน้มลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ประกอบกับรัฐบาลประกาศเป็นตัวกลางในการจัดซื้อวัคซีนผ่านอย. รวมทั้งการรับจัดสรรฉีดวัคซีนตามที่ให้ลงทะเบียนฉีดวัคซีน คาดว่าจะมีจำนวนรับน้อยมาก ค่าแรงที่ได้อาจไม่คุ้ม เลยขอยกเลิกก่อน

•การตรวจโควิด-19 แบบ Drive thru ในช่วง 1Q64 ราว 400 คนต่อวัน และเร่งตัวขึ้นในช่วงเดือนมี.ค.-เม.ย. เป็น 700 คนต่อวัน คิดเป็นรายได้ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันราว 30 ลบ. มีมาร์จิ้นราว 30-40% ส่วนการรักษาพยาบาลสำหรับคนไข้โควิด-19 ปัจจุบันมีคนไข้กลุ่มนี้ราว 300 ราย ซึ่งค่ารักษาพยาบาลแบ่งเป็น 2 กลุ่ม ได้แก่ 1) คนไข้กลุ่มประกัน ราว 100,000 บาทต่อคน และ 2) กลุ่มไม่มีประกัน (เบิกรัฐบาล) 50,000 บาทต่อคน หรือเฉลี่ยรวม 7-8 หมื่นบาทต่อคน ทั้งนี้ แนวโน้มรายได้ 1Q64 คาดทรงตัว YoY และจะดีขึ้น QoQ ตั้งแต่ 2Q64 เป็นต้นไป

•ความเห็น เรามีมุมมองเชิงลบหลังจาก VIBHA ประกาศถอนตัวนำเข้าวัคซีน เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้กว่า 30% ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการที่รัฐฯเปิดให้เอกชนสามารถนำเข้าวัคซีนได้

(+) STGT (Bloomberg Consensus 56.00 บาท) คาดโรงงานผลิตถุงมือยางแห่งใหม่ใน จ.สุราษฎร์ธานี พร้อมกลับมาเดินเครื่องผลิตสินค้าได้ครบทุกสายการผลิตในเดือน พ.ค.นี้ รองรับคำสั่งซื้อสินค้าใหม่อย่างต่อเนื่อง ชูเทคโนโลยีเครื่องจักรทันสมัยผลิตถุงมือยางด้วยความเร็วสูง เตรียมเปิดโรงงานแห่งใหม่อีกไตรมาสละ 1 แห่ง ตามแผน หนุนปีนี้มีกำลังการผลิตรวม 36,000 ล้านชิ้น/ปี(ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) PTTEP (Bloomberg Consensus 134.00 บาท) ลั่นชัดผลงาน Q2/2564 โตต่อเนื่อง หนุนด้วยปริมาณขาย ที่เพิ่มขึ้น 8.8 หมื่นบาร์เรล เป็น 4.16 แสนบาร์เรล จากรับรู้ Block 2561 เข้ามาเต็มไตรมาส คาดราคาน้ำมันดิบปีนี้ 60-70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล แห่กระตุ้นเศรษฐกิจ ยันเดินหน้าโครงการ Gas to Power ในเมียนมา (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SFLEX (Bloomberg Consensus 7.75 บาท) มองโควิดปรับพฤติกรรมผู้บริโภคเปลี่ยน ปัจจัยความสะอาดหนุนความต้องการแพ็กเกจจิงเพิ่มสูง ชูโรงสินค้าพรีเมียมเครื่องมือแพทย์อนาคตไกล ยิ้มรับลูกค้าเก่า-ใหม่เรียงคิวยื่นออเดอร์ล้นมือ ลุ้นดีลลงทุนเวียดนามแล้วเสร็จไม่เกินต้นไตรมาส 3/2564 โค้งแรกฉายแววยอดขายนิวไฮ (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตา

ในประเทศ

17 พ.ค. บจ.ส่งงบ 1Q64 วันสุดท้าย

สัปดาห์ที่ 3 ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

สัปดาห์ที่ 3 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

6 พ.ค. ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เปิดเผยรายงานการประชุม

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ประชุม

อียูเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนมี.ค.

สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์