Sideway Down

กรุงเทพธุรกิจ

วันพุธที่ผ่านมาตลาดหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า 33 จุด หลังตัวเลขผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ยังอยู่ในระดับสูง และกลับขึ้นมาเหนือระดับ 2,000 ราย

ขณะที่ ตลาดหุ้นภูมิภาคส่วนใหญ่อยู่ในแดนลบจากความกังวลว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,549.22 จุด -33.91 จุด -2.14% มูลค่าการซื้อขาย 127,097 ลบ. -10,475.57 ลบ. TFEX -73,789 สัญญา ตราสารหนี้ +1,820.74 ลบ.

ปัจจัยบวก

+ ดัชนีดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 97.31 จุด +0.29% ได้ปัจจัยหนุนจากแรงซื้อหุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ เช่นหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม กลุ่มธนาคาร และกลุ่มพลังงาน ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปิดลบเนื่องจากนักลงทุนเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีต่อเนื่อง
+ สหรัฐตั้งเป้าฉีดวัคซีนป้องกันโควิด-19 อย่างน้อย 1 เข็มให้กับประชากรวัยผู้ใหญ่ราว 70% ภายในวันที่ 4 ก.ค.นี้ซึ่งตรงกับวันชาติของสหรัฐ
+ ดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายของยูโรโซนปรับตัวขึ้นแตะ 53.8 ในเดือนเม.ย. จากระดับของเดือนมี.ค.ที่ 53.2 หลังจากที่อุตสาหกรรมบริการในยุโรปฟื้นตัวจากล็อกดาวน์
+ ดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายของสหรัฐ พุ่งขึ้นสู่ระดับ 64.7 ในเดือนเม.ย. สูงสุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่มีการรวบรวมข้อมูลในปี 2552
+ครม.อนุมัติมาตรการเยียวยาโควิดระลอก 3 ปล่อยกู้รายย่อย 2 หมื่นล้าน เพิ่มเงิน "เราชนะ-ม.33 เรารักกัน" คนละ 2,000 บาท ใช้จ่ายถึง มิ.ย.นี้ ลดค่าน้ำ-ค่าไฟ 2 เดือน พ.ค.-มิ.ย. เตรียมดัน "คนละครึ่ง" เฟส 3 ดันมาตรการใหม่ "ยิ่งใช้ยิ่งได้" ให้ e-voucher ใช้จ่าย 7,000 บาท

ปัจจัยลบ

- ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 6 เซนต์ -0.1% ปิดที่ 65.63 ดอลลาร์/บาร์เรล ท่ามกลางภาวะการซื้อขายที่ผันผวน เนื่องจากกังวลผลกระทบจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 บดบังปัจจัยบวกจากรายงานสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐที่ลดลงมากกว่าคาด
- ศูนย์ควบคุมและป้องกันโรคของสหรัฐ (CDC) รายงานว่า จำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 ในสหรัฐมีแนวโน้มพุ่งขึ้นอีกในช่วงนี้ จากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์อังกฤษ (B.1.1.7)
- ADP และมูดี้ส์ อนาลิติกส์ เปิดเผยว่า การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐพุ่งขึ้น 742,000 ตำแหน่งในเดือนเม.ย.เพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนก.ย.2563 แต่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดที่ระดับ 800,000 ตำแหน่ง
- ดัชนีภาคบริการของสหรัฐปรับตัวลงสู่ระดับ 62.7 ในเดือนเม.ย. จากระดับ 63.7 ในเดือนมี.ค. และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดที่ระดับ 64.3

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีโอกาสปรับตัว Sideway Down โดยมีแรงกดดันจาก Fund Flow นักลงทุนต่างชาติที่ไหลออก ประกอบกับจำนวนผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่ยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,530-1,565 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง PTTEP PTTGC IVL IRPC
• หุ้นที่คาดว่าผลประกอบการ 1Q21 เติบโต WICE XO ICN SKN TNP

• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการส่งออกไตรมาสแรกขยายตัว STA NER ASIAN TWPC

• หุ้นที่ได้ประโยชน์มาตรการเยียวยาโควิดระลอก 3 CPALL MAKRO CRC COM7 SYNEX CPW

หุ้นรายงานพิเศษ

HMPRO ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 16.10 บาท

162028050974

•1Q64 มีกำไรสุทธิ 1,362 ลบ.+8%YoY -12%QoQ แม้ปิดทำการชั่วคราว 3 สาขาที่ มหาชัย จ.ระยอง และบ้านฉาง กระทบเพียง 1% ของยอดขายรวมจากการปรับรูปแบบในการขายออนไลน์ การทำบัตรสมาชิก Home Card แพลตฟอร์ม B2B และบริการผ่านช่องทาง Omni Channel

•แนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วง Q2 ยังไม่ชัดเจนว่า SSSG จะปรับขึ้นหรือไม่ขึ้นอยู่กับการแพร่ระบาดโควิด-19 จะยืดเยื้อนานแค่ไหน ขณะที่รายได้ค่าเช่ายังแผ่วจากสถานการณ์ที่ไม่เอื้อต่อการท่องเที่ยว

•ความเห็น ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองบวกต่อความสามารถในการรักษาระดับการทำกำไร แผนเปิดสาขาใหม่ (โฮมโปร 1 สาขาและสาขาในมาเลเซีย 1 สาขา รวมทั้งเตรียมเปิดในเวียดนาม) และการปรับกลยุทธ์การตลาดสู่ช่องทางการขายสินค้าออนไลน์ในยุค New Normal ราคาหุ้นซื้อขายที่ P/E 34 เท่าต่ำกว่ากลุ่มที่ระดับ 38 เท่า IAA consensus คาด yield เฉลี่ย 3% แนะนำ ซื้อ

หุ้นมีข่าว

DITTO – IPO 7.50 บาท Trailing PE = 28.85x

•บริษัท ดิทโต้ (ประเทศไทย) จ้ากัด (มหาชน) หรือ DITTO ประกอบ 3 ธุรกิจหลัก ได้แก่ 1.ธุรกิจจำหน่ายและให้บริการระบบบริหารจัดการเอกสาร 2.ธุรกิจให้เช่า จำหน่าย และให้บริการด้านเครื่องถ่ายเอกสาร เครื่องพิมพ์ และสินค้าเทคโนโลยีอื่น ๆ และ 3.ธุรกิจรับเหมาวิศวกรรมด้านเทคโนโลยีสำหรับโครงการของหน่วยงานราชการต่าง ๆ ที่มุ่งเน้นในโครงการที่มีเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรม (Innovation) และเป็นเทคโนโลยีเฉพาะทาง เช่น ระบบท้องฟ้าจำลองและพิพิธภัณฑ์ ระบบโทรมาตร ระบบเทคโนโลยีภายในอาคาร และโครงการประเภทอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง

•บริษัทมีรายได้ช่วงปี 61-63 เท่ากับ 425 ลบ. 775 ลบ. 988 ลบ. ตามลำดับ เติบโต CAGR เฉลี่ย 52% ต่อปี โดยมี %GPM เท่ากับ 27.3% 23.6% และ 25.9% ตามลำดับ ส่วนกำไรสุทธิเท่ากับ 13 ลบ. 56 ลบ. 114 ลบ. ตามลำดับ เติบโต CAGR เฉลี่ย 196% ต่อปี

•ราคา IPO = 7.50 Trailing PE = 28.85x จำนวน IPO = 80 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่า 600 ลบ. โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อนำไปใช้ขยายธุรกิจและเป็นเงินทุนหมุนเวียนในกิจการ โดยวางแผนขยายศูนย์กระจายการให้บริการครอบคลุมในจังหวัดที่มีศักยภาพ

(+) STARK (Bloomberg Consensus 6.50 บาท) คว้าออเดอร์ใหม่ มูลค่ารวม 4,500 ล้านบาท หลังชนะประมูลงานสายส่งกำลังไฟฟ้าและโรงไฟฟ้าในเวียดนาม กว่า 1,500 ล้านบาท และงานโครงการรถไฟฟ้าใต้ดินในเอเชียใต้กว่า 3,000 ล้านบาท ดันแบ็กล็อกพุ่ง 13,000 ล้านบาท พร้อมลุ้นผลประมูลงานใหม่เพียบ ย้ำปี 64 ทำนิวไฮรายได้โต 15-20% (ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) NRF (Bloomberg Consensus 10.20 บาท) แย้มผลงาน Q1 ลอยตัว ทุกกลุ่มธุรกิจโตแรง จ่อปิดดีลเทกโอเวอร์บริษัทในธุรกิจ E-commerce เพิ่ม ขณะที่ Plant-Based มีดีลใหญ่ ส่วนธุรกิจกัญชงอยู่ระหว่างเจรจากับยักษ์ใหญ่มะกัน Trueterpenes ร่วมทุน คาดสรุปเร็วๆ นี้ แย้มเป้า 3 พันล้านบาท อาจไม่ต้องรอถึงปีหน้า (ที่มา ทันหุ้น)

(+) IMH (Bloomberg Consensus 5.35 บาท) จับตาผลงานครึ่งปีแรกโตเด่น คนแห่ตรวจโควิดเพียบ เตรียมรับทรัพย์เข้าอื้อ เล็งส่ง "โรงพยาบาลประชาพัฒน์" เข้าเทรดในตลาดเอ็ม เอ ไอ หวังระดมทุนพัฒนาคุณภาพบริการ พร้อมตุนเงินสดเต็มมือ 150 ล้านบาท มองการณ์ไกลหวังเทกโอเวอร์ธุรกิจเสริมแกร่ง การันตีรายได้รวมปีนี้แตะ 650 ล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตา

ในประเทศ

17 พ.ค. บจ.ส่งงบ 1Q64 วันสุดท้าย

สัปดาห์ที่ 3 ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์

สัปดาห์ที่ 3 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออก-นำเข้า

สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม(สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.) รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

6 พ.ค. ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เปิดเผยรายงานการประชุม

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ประชุม

อียูเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนมี.ค.

สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์