พักตัว (29 เม.ย.64)

โดยมีแรงซื้อเข้ามามากในกลุ่ม Big Cap. นำโดยหุ้น AOT, SCC, IVL, PTT, KEX ช่วยผลักดันดัชนี โดยดัชนี ประกอบกับแรงซื้อในหุ้นที่ประกาศงบออกมาดีกว่าคาด ส่งผลให้ SET Index ปิดตลาดที่ 1,576.79 จุด +17.56 จุด +1.13% มูลค่าการซื้อขาย 94,645 ลบ.ต่างชาติ +1,906.90 ลบ. TFEX +13,685 สัญญา ตราสารหนี้ -138.12 ลบ.

ปัจจัยบวก

+ ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 92 เซนต์ +1.5% ปิดที่ 63.86 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสหรัฐเผยตัวเลขสต็อกน้ำมันกลั่นลดลงอย่างมากบ่งชี้ว่าความต้องการใช้น้ำมันในสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง และจากการที่โกลด์แมน แซคส์คาดการณ์ว่า ราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวสูงขึ้น
+ ธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB) คาดการณ์ว่า เศรษฐกิจของกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาในเอเชียจะขยายตัว 7.3% ในปีนี้ โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของเศรษฐกิจทั่วโลกและความคืบหน้าในการฉีดวัคซีนป้องกันไวรัสโควิด-19
+ ฮ่องกงเตรียมเริ่มแผน Vaccine Bubble ซึ่งจะอนุญาตให้สถานที่ต่างๆ เปิดให้บริการอีกครั้งหรือลดข้อจำกัดลงภายในเงื่อนไขที่กำหนดตั้งแต่ 29 เม.ย. เป็นต้นไป
+ รัฐสภายุโรปลงมติรับรองข้อตกลงด้านการค้าและความร่วมมือระหว่างสหภาพยุโรป (EU) และอังกฤษแล้ว

ปัจจัยลบ

- ดัชนีดาวโจนส์ ลดลง 164.55 จุด -0.48% หลังจากเฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ยและคงวงเงินในโครงการซื้อพันธบัตรตามคาด นอกจากนี้เฟดไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะปรับลดมาตรการสนับสนุนเศรษฐกิจ แม้ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นก็ตาม
- บราซิลสั่งห้ามนำเข้าวัคซีน Sputnik V ที่ผลิตโดยรัสเซีย โดยแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงโดยทั่วไป และความบกพร่องที่ร้ายแรงของวัคซีน
- สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ยื่นขอสินเชื่อเพื่อการจำนองลดลง 2.5% ในสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จำนองปรับตัวลง
- ชาวอังกฤษมีความต้องการลดลงในการฉีดวัคซีนป้องกันไวรัสโควิด-19 ที่พัฒนาโดยบริษัทแอสตร้าเซนเนก้าร่วมกับมหาวิทยาลัยออกซ์ฟอร์ด หลังมีรายงานว่าวัคซีนดังกล่าวมีความเชื่อมโยงกับการเกิดภาวะลิ่มเลือดอุดตัน
-ADB คาดเศรษฐกิจไทยปี 2564 ขยายตัว 3% โดยมีความไม่แน่นอนจากการระบาดระลอกใหม่ของโควิด-19 และความล่าช้าจากการกระจายวัคซีน มองมาตรการเยียวยาของรัฐบาลหมดฤทธิ์หวั่นกระทบแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจ

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีโอกาสพักตัว หลังปรับตัวขึ้นแรงวานนี้ โดยยังขาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนตลาด ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้นคาดจะช่วยพยุงตลาดได้ ประกอบกับนักลงทุนยังติดตามการประกาศงบการเงินของบริษัทจดทะเบียน คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,570-1,587 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• ประชาชนไปตรวจโควิด-19 จำนวนมาก BCH VIBHA RJH PR9
• หุ้นได้ประโยชน์จาก WFH ได้แก่ COM7 SYNEX SIS HMPRO ILM ITEL INSET NETBAY
• หลีกเลี่ยงหุ้นที่ได้รับผลกระทบจากการสั่งปิดสถานที่ในหลายจังหวัด SPA MAJOR IMPACT

หุ้นรายงานพิเศษ

     PTTEP (Bloomberg Consensus 133.5) งบ 1Q64 ดีกว่าคาดแม้ไม่รวมกำไรพิเศษราว 3.3 พันลบ.

•รายงานกำไร 1Q64 ที่ 1.15 หมื่นลบ. +34%YoY และ 356%QoQ และหากไม่รวมกำไรพิเศษจะมีกำไรราว 8.2 พันลบซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 5.27 พันลบ. โดยได้แรงหนุนหลักจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นสู่ 3.82 แสนบาร์เรลต่อวัน +5%YoY จากแหล่งผลิตในไทยที่ผลิตได้เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามราคาขายเฉลี่ยปรับตัวลง 10%YoY เนื่องจากราคาจำหน่ายก๊าซฯ อ่อนตัลง 18% YoY ด้านต้นทุนการผลิตปรับตัวลง 10% สู่ 28 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และมีกำไรพิเศษจากการซื้อได้ต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมโครงการโอมานราว 3.3 พันลบ.

•บริษัทคาดว่ากำลังการผลิตใน 2Q64 จะเพิ่มขึ้นสู่ 4.16 แสนบาร์เรลต่อวัน +9%QoQ โดยได้แรงหนุนจากโครงการมาเลเซีย-แปลงเอช โครงการแอลจีเรีย ฮาสสิ เบอร์ ราเคส และโครงการโอมานแปลง 61 ที่ได้ลงนามสัญญาซื้อแล้วเมื่อวันที่ 23 มี.ค. 64 ขณะที่คาดว่าต้นทุนการผลิตจะทรงตัวที่ระดับ 28-29 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทฑิภาพเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม

•ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อ PTTEP ทั้งราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวในระดับสูงและราคาขายก๊าซฯที่จะเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันช่วยหนุนผลประกอบการใน 2Q64 ต่อเนื่อง อีกทั้งราคาปัจจุบันยังต่ากว่า Bloomberg Consensu เราจึงแนะนำ “ซื้อ”

หุ้นมีข่าว

PROEN – IPO = 3.25 บาท (Trailing PE = 41x)

•บริษัท โปรเอ็น คอร์ป จำกัด (มหาชน) ดำเนินธุรกิจ 1) เทคโนโลยีและการสื่อสาร (ICT) และให้บริการเทคโนโลยีสารสนเทศด้านศูนย์ข้อมูล Data Center และบริการอินเทอร์เน็ต ISP และบริการคลาวด์ (Could service) คิดเป็นสัดส่วนรายได้ 74% และ 2) ธุรกิจรับเหมาก่อสร้างสำหรับงานโทรคมนาคมและสาธารณูปโภคพื้นฐาน คิดเป็นสัดส่วนรายได้ 26%

•บริษัทมีรายได้รวมช่วงปี 61-63 เท่ากับ 715 ลบ. 884 ลบ. และ 1006 ลบ. ตามลำดับ เติบโต CAGR เฉลี่ย 19% ต่อปี เนื่องจากกลุ่มลูกค้ารายใหญ่ขยายธุรกิจ e-commerce อย่างต่อเนื่อง โดย %GPM เฉลี่ยอยู่ที่ระดับ 16% ส่วนกำไรสุทธิเท่ากับ 24 ลบ. 17 ลบ. และ 25 ลบ. ตามลำดับ เติบโต CAGR เฉลี่ย 2% ต่อปี

•ราคา IPO = 3.25 บาท (Trailing PE = 41x) จำนวน IPO 86 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่า 279.5 ลบ. โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อ 1) ก่อสร้างอาคารศูนย์ข้อมูลและสำนักงานแห่งใหม่ 2) เงินทุนหมุนเวียน และ 3) ชำระคืนหนี้สถาบันการเงิน

(+) JWD (Bloomberg Consensus 12.40 บาท) วางยุทธศาสตร์ 5 ปี ดันรายได้ทะลุ 1 หมื่นล้านบาท เดินหน้าขยายฐานธุรกิจ Multimodal Transportation หลังปิดดีลเข้าซื้อกิจการ “วีเอ็นเอส ทรานสปอร์ต” สร้างฮับกระจายสินค้าห้องเย็น และการสร้าง New S-Curve (ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) INET (Bloomberg Consensus - บาท) ไอทีสุดบูม บริการ Cloud service โตแรง คาดรายได้ส่วนนี้โต 50% หลังความต้องการ Transfer เทคโนโลยีสูง โดยเฉพาะส่วนงานราชการ ปรับมาใช้ Paperless เดินหน้าพัฒนา Platform ใหม่ต่อเนื่อง ด้านกองดาต้าเซ็นเตอร์ (DCREIT) มูลค่ากองประมาณ 4.5 พันล้านบาท พร้อมขายภายในไตรมาส 2/2564 นี้ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) HPT (Bloomberg Consensus - บาท) แย้มออเดอร์ไตรมาส 2/64 แน่น หลังต่างชาติเร่งฉีดวัคซีน เปิดประเทศคลายล็อกโควิด โชว์ Backlog กว่า 40 ล้านบาท จากลูกค้าสหรัฐอเมริกาและยุโรป คาดไตรมาส 2 ยอดขายโตไม่ต่ำกว่า 200% จากปีก่อน เดินหน้ากำลังการผลิตเต็มกำลัง หวังเงินทุนจากการแปลงสภาพวอร์แรนต์ขยายธุรกิจ (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตา 

ในประเทศ

29 เม.ย.สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง(สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค และดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค จับตาการทบทวนประมาณการแนวโน้มเศรษฐกิจไทย ปี 2564 เปลี่ยนแปลงจากเดิมที่เคยคาดไว้ที่ 2.8% หรือไม่

สัปดาห์ที่ 5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

30 เม.ย. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

ต่างประเทศ

29 เม.ย. อียูเปิดเผย ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเม.ย. สหรัฐเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ GDP 1Q64 (ประมาณการเบื้องต้น) ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายเดือนมี.ค.

30 เม.ย. จีนเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต-ภาคบริการเดือนเม.ย. อียูเปิดเผย GDP 1Q64 (ประมาณการเบื้องต้น) และอัตราว่างงานเดือนมี.ค. สหรัฐเปิดเผยรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคลเดือนมี.ค. ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือนมี.ค. และความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนเม.ย.