อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ผันผวนน้อยลงเป็นบวกกับการฟื้นตัว

หลังธนาคารกลางยุโรป (ECB) พูดถึงความเป็นไปได้ในการเพิ่มวงเงินการเข้าซื้อพันธบัตร รวมถึงกล่าวเตือนเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเร็วเกินไป ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรขยับลงเล็กน้อยและแกว่งตัวแถว 1.50% หนุนการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยี โดยมีปัจจัยสำคัญเกี่ยวกับผลตอบแทนพันธบัตรที่ตลาดให้ความสนใจคือการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) สหรัฐฯ 17-18 มี.ค.

กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ แนวโน้มปี 2564 แม้จะยังท้าทาย แต่ผู้ประกอบการรายใหญ่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และเริ่มทยอยสะสมที่ดินเพิ่มขึ้น ทำให้เรามองว่าคาดการ์ณการเติยโดยพรีเซล และรายได้ ที่ 17% และ 13% น่าจะมีความเป็นไปได้ และมีโอกาสเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่สามารถหักล้างผลของเงินเฟ้อ โดยเรามีหุ้นเด่นคือ LH และ SPALI ทั้งนี้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่อาจจะออกมาเพิ่ม รวมถึงการเก็งกำไรการผ่อนคลายมาตรการ LTV คาดส่งผลให้ผู้ประกอบการที่เน้นโครงการแนวสูง มีโอกาสถูกเก็งกำไรในช่วงนี้

ตลาดเลือกเก็งกำไรรายตัว โดยธีมที่น่าสนใจ ได้แก่ 1) กลุ่มท่องเที่ยว-ธนาคาร จากการผ่อนคลายเศรษฐกิจ และมาตรการออก REIT buy back เราชอบธนาคารที่ยัง Laggard อย่าง BBL, SCB, AWC, MINT, CPN, BDMS 2) กลุ่มเปิดเศรษฐกิจ บวกต่อ CPN, CRC, MAJOR, SPA, BDMS, M 3) ได้ประโยชน์จากเราชนะ TNP เนื่องจากเป็นร้านค้าธงฟ้า 4) ไฟฟ้าชุมชน ยื่นซอง 22 มี.ค.-2 เม.ย. เรามองบวกต่อพลังงานทดแทน โดยเฉพาะ ETC และ ACE 5) Re-rating PTG 6) ปันผลและกองรีทส์ ADVANC, BTSGIF, CPNREIT, AIMIRT, FTREIT, EASTW, WHAUP, TTW, TIP 7) กลุ่มพลังงาน ปิโตรฯ PTT, PTTGC, IVL, TOP

ภาพรวมกลยุทธ์ แม้ผันผวนบ้างในระยะสั้น แต่ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลาง คาดหุ้นปันผลสูง และพวกกองรีทส์ที่มีการถือครองต่ำมีโอกาสเป็นแหล่งพักเงิน และเคลื่อนไหวดีกว่าตลาดในระยะสั้น และยังระวังแรงทำกำไรหุ้นที่ปรับขึ้นมากจากสถานการณ์โควิด// หุ้นแนะนำวันนี้ เก็งกำไร ADVANC*, BTSGIF, AMA*, ACE*

แนวรับ 1,565 / แนวต้าน : 1,580-1,600 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภค ก.พ.64 ดีขึ้นครั้งแรกรอบ 3 เดือน ก.พ.64 อยู่ที่ 49.4 จาก 47.8 ในเดือน ม.ค.64 โดยดัชนีปรับตัวดีขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 3 เดือน

จับตา OR วันนี้หมดกรีนชู – เนื่องจากราคาเกินราคาจองซื้อมาก ทำให้คาดผู้จัดจำหน่ายจะทำการใช้สิทธิ์จองซื้อหุ้นเพิ่มทุน เพื่อนำหุ้น OR ไปคืนกับ PTT อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงหลังจากหมดช่วง Blackout period อาจเริ่มเห็นบทวิเคราะห์ที่แนะนำขายจากกลุ่มบล.ที่เป็นแกนนำจัดจำหน่ายได้

กฟผ.เร่งธุรกิจบูม EV - เปิดธุรกิจใหม่ "EGAT EV Business Solutions" เดินหน้าติดตั้งสถานีชาร์จอีก 35 แห่ง สิ้นปีแตะ 48 แห่ง พร้อมเปิดรับพันธมิตรทุกภาคส่วนธุรกิจร่วมกันพัฒนาอุตสาหกรรม โดยวันนี้มีความร่วมมือแล้วกับทาง PTG

R&Iญี่ปุ่น คงอันดับ'A-' ความน่าเชื่อถือไทย - บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือชั้นนำของประเทศญี่ปุ่น คงอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศไทย (Sovereign Credit Rating) ที่ A- และคงมุมมองความน่าเชื่อถือของประเทศไทย (Outlook) อยู่ในระดับมีเสถียรภาพ (Stable Outlook)

ระมัดระวังความผันผวนและแรงขายหุ้นกัญชง - มีรายงานข่าวว่าทางตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) อยู่ระหว่างแจ้งให้บริษัทจดทะเบียนหลายแห่งที่ประกาศว่าจะดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับกัญชง เปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติม หรือแจ้งความคืบหน้าของการดำเนินธุรกิจผ่านระบบของตลท. มิฉะนั้นอาจมีการขึ้นเครื่องหมายเตือน

Laggard play - เรามองหุ้นในกลุ่ม SET50 ที่ยังขึ้นน้อยนับจาก 25 มี.ค.63 มีโอกาสเป็นเป้าหมายของการเข้าซื้อ และบริหารความเสี่ยงของนักลงทุนสถาบัน ได้แก่ ADVANC, BAM, TCAP, BJC, DTAC, TU เป็นต้น สำหรับ EGCO และ RATCH แม้ Laggard แต่อาจต้องระวังารอ่อนค่าของเงินบาท อาจทำให้มี FX Loss กดดันต่อกำไรสุทธิ

Opportunity day –12 มี.ค. BGRIM, TPIPP, GUNKUL, TU, AS, BCH, JKN

ประเด็นติดตาม: - 15 มี.ค.: หารือเที่ยวด้วยกันเฟส 3/ 16 มี.ค.: ผ่อนคลายควบคุมโควิดเพิ่มเติม/ 24 มี.ค. : ประชุม กนง. /

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)