ปรับขึ้นต่อ แต่น่าจะชะลอความร้อนแรง

มุมมอง SET Index: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ วันจันทร์ไซด์เวย์/ปรับขึ้นในกรอบจำกัด... หลังจากเมื่อวันศุกร์ที่แล้วตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นต่อ แต่ขึ้นแรงกว่าที่เราคาด (ส่วนหนึ่งเกิดจากการแรลลี่อย่างรุนแรงของหุ้นมาร์เก็ตแคปใหญ่ แต่สภาพคล่องต่ำ เช่น DELTA และ BAY)... ขณะที่ปัจจัยแวดล้อมในวันนี้เป็นลบเล็กน้อย ผนวกกับ SET Index ในสัปดาห์ที่แล้วฟื้นตัวกลับมาแถวๆ ระดับก่อนเหตุ COVID-19 เริ่มระบาดที่สมุทรสาครแล้ว น่าจะทำให้ตลาดหุ้นไทยมี upside จำกัดในช่วง 3 วันทำการสุดท้ายของปี 2563 นี้ 

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นกลาง: i) ตลาดการเงินหลักๆ ของโลกปิดทำการเมื่อวันศุกร์ ในเทศกาลคริสต์มาส ii) ล่าสุด ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ มูลค่า 9 แสนล้านดอลลาร์ฯ และกฎหมายอนุมัติงบประมาณรายจ่ายรวมทั้งเพดานหนี้สหรัฐฯ แล้ว น่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อภาพใหญ่ของเศรษฐกิจ หลังจากทรัมป์ คัดค้านมาตรการกระตุ้นดังกล่าวตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว ii) นักลงทุนยังคงติดตามประสิทธิผลและผลข้างเคียงของวัคซีน COVID-19 ของ 2 บริษัทซึ่งเริ่มทำการฉีดแล้ว ได้แก่ Pfizer-BioNTech และ Moderna Inc.

ปัจจัยในประเทศ - เป็นลบเล็กน้อย: สถานการณ์ติดเชือ้ COVID-19 ภายในประเทศยังคงแพร่กระจายมากขึ้นล่าสุดพบการติดเชื้อใน 42 จังหวัดจาก 77 จังหวัดทั่วประเทศ... โดยแม้ว่าการที่ ศบค. ไม่ทำการล็อกดาวน์ในวงกว้าง และเลือกใช้มาตรการโซนนิ่งเพื่อควบคุมสถานการณ์นั้น จะเป็นผลดีต่อตลาดในระยะ
สั้น แต่หากการติดเชื้อยังคงลุกลามมากขึ้นในช่วงต้นปี 2564 จะเป็นความเสี่ยงที่จำเป็นต้องมีมาตรการที่เข้มข้นกว่า ณ ปัจจุบัน

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน  

เก็งกำไร KKP*, JMT*, JUBILE

- KKP* (เป้าพื้นฐาน 58 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 51 บาท / แนวต้าน 54.5 และถัดไป 57 บาท (Stop loss 50 บาท) 2) ประเมินรับ Sentiment บวกจาก i) ตลาดทุนที่กลับมาฟื้นตัวแรง ii) ตลาดรถยนต์ฟื้นตัว 3) Valuation ราคายังตํ่ากว่า Book value ล่าสุด PBV 0.97 เท่า ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลปี 2563 หุ้นละ 2.5 บาท (Dividend yield 4.8%)

- JMT* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 34 บาท / แนวต้าน 37.5 บาท และถัดไป 39 บาท (Stop loss 32 บาท) 2) ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q63 และมีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการฯทั้งปีขึ้นทั้งนี้กำไร 9M63 คิดเป็น 84% ของประมาณการฯทั้งปีของฝ่ายวิจัยฯแล้ว 3) ประเมินธุรกิจบริหารหนี้เสียกำลังเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นอีกครั้ง (สะสมพอร์ตหนี้เสียในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจและทยอยรับรู้รายได้เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว)

- JUBILE (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 21.6 บาท / แนวต้าน 24 บาท (Trailing stop 21.4 บาท) 2) ประเมินรับอานิสงส์ i) โครงการช้อปดีมีคืน ii) ค่าเงินบาทแข็งค่า (JUBILE นำเข้าเพชรเป็นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ) 3) พิสูจน์แล้วใน 9M63 ที่ผ่านมา ว่าการแพร่ระบาดของโควิด-19 มี
ผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของ JUBILE ในระดับที่ตํ่า แม้จะมีการล๊อคดาวน์ใน 2Q63 ก็ตาม 4) Valuation ยังไม่แพง ด้วย PE ปี 2563 - 64 เท่ากับ 14.2 เท่าและ 13.3 เท่า ตามลำดับ

หุ้นมีข่าว

(+ KSL, KTIS, LANNA) เลิกขายโซฮอล์ 91 กลางปี 64 ดัน E20 ขึ้นเป็นนํ้ามันพื้นฐาน (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) กรมธุรกิจพลังงาน เร่งจัดทำสเปกน้ำมันเบนซินพื้นฐานใหม่ โรงกลั่นผ่านฉลุย รอค่ายรถยนต์เห็นชอบ ปูทางประกาศให้แก๊สโซฮอล์ E20 เป็นน้ำมันเกรดพื้นฐาน ประมาณ ก.ค.-ส.ค.64 พร้อมยกเลิกการจำหน่าย แก๊สโซฮอล์ 91 กลางปี

(+) NRF เร่งผลิตเนื้อจากพืช ผนึก B ต่อยอดโลจิสติกส์ (ทันหุ้น) NRF ประกาศเร่งโรงงานโปรตีนจากพืชในไทยและจีนเร็วขึ้นกว่ากำหนดเดิม 1 ปี หลังความต้องการทะยานเร็ว เปิดแผนลงทุนโลจิสติกส์ความเย็นรวมพันธมิตร B รองรับ ส่งโปรตีนจากพืชขาไปและขากลับต้องมีสินค้าอื่นมาเฉลี่ยต้นทุน วางเป้าดึงสินค้าเกษตร ประมง ชิลฟู้ด เข้ามา พร้อมใช้คลังสินค้าท่าเรือ วางเป้ าปีหน้าโตแรง 30-40%

(+) TPLAS บริการเดลิเวอรี่ฮอต กล่องกระดาษ-ฟิล์มขายดี (ทันหุ้น) TPLAS ชี้ยอดบริการเดลิเวอรี่ปัจจุบันเติบโตสูง หนุนโปรดักต์ใหม่บรรจุภัณฑ์กล่องกระดาษใส่อาหารขายดีกวาดมาร์จิ้นเพิ่ม เล็งควักงบลงทุน 2-3 ล้านบาทเพิ่มเครื่องจักร หวังอัพกำลังผลิตเพิ่มเป็น 12 ล้านใบต่อปีจากปัจจุบัน 6 ล้านใบต่อปี
ปักเป้ายอดขายปีหน้าโต 10% จากถุงอาหาร ถุงหูหิ้ว และฟิล์มยืดห่อหุ้มอาหาร

(+) SA โชว์กำไรสะสมพันล้าน จ่อปันผลครั้งแรกรอบ 10 ปี (ข่าวหุ้น) “ไซมิส แอสเสท” เตรียมชงผู้ถือหุ้นจ่ายเงินครั้งแรกในรอบ 10 ปี หลังคาดสิ้นปี 63 กำไรสะสมพุ่ง 1 พันล้านบาท “ขจรศิษฐ์” มั่นใจ 3-5ปีข้างหน้ารายได้-กำไรโตต่อเนื่อง เหตุมีสินทรัพย์ 5 หมื่นล้านบาท-แบ็กล็อกแน่น 9,446 ล้านบาท ขณะที่ปีหน้ามุ่งเน้นซื้อ NPA มารีโนเวตขายใหม่ นอกจากนี้ปิดเทรดวันแรกเหนือจองราคาพุ่ง 7.27%

(+) AOT* คาดผู้โดยสารใช้สุวรรณภูมิ ช่วงปี ใหม่ 4.2 แสนคนพุ่ง 10.57% (ข่าวหุ้น) AOT* คาดสนามบินสุวรรณภูมิมีผู้โดยสารในประเทศเดินทางหยุดยาวปีใหม่รวม 12 วัน 4.2 แสนคน เพิ่มจากปีก่อน10.57% มีเที่ยวบินรวม 3,200 เที่ยวบิน เพิ่มขึ้น 27% ใจดีให้จอดรถฟรีลานจอดระยะยาวโซน C ตั้งแต่ 30 ธ.ค. 63-4 ม.ค. 64 พร้อมเข้มมาตรการป้องกันโควิด-19