รีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ

มุมมอง SET Index: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ วันพุธรีบาวด์และเทรดผันผวนต่อ... หลังจากเมื่อวานนี้ตลาดหุ้นไทยเปิดบวกต่อก่อนเผชิญแรงขายทำกำไรค่อนข้างเร็วและแรง ทั้งนี้ valuations ที่ตึงตัวมากเป็นสาเหตุแห่งการปรับฐานแต่ไม่ได้มีปัจจัยลบเข้าสู่ตลาด... ขณะที่ในวันนี้ปัจจัยต่างประเทศยังคงเป็น
บวก น่าจะกระตุ้นการฟื้นตัวของตลาดหุ้นเอเชียและตลาดหุ้นไทย ภาพรวม SET Index ในช่วงนี้น่าจะเปลี่ยนจากการแรลลี่มาเป็นการแกว่งตัวผันผวนสักระยะหนึ่ง แต่ด้วยมุมมองต่อการฟื้นตัวในปี 2564 เราคาดว่า downside risk ของตลาดหุ้นมีจำกัด

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวก: i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดน้ำมันดิบบวกแรง รับข่าวพัฒนาการของวัคซีน COVID-19 ซึ่งจนถึงขณะนี้มี 3 ยี่ห้อซึ่งได้รายงานประสิทธิภาพของวัคซีนออกมาแล้ว ได้แก่ Pfizer-BioNTech, Moderna และ AstraZeneca-Oxford ขณะที่ประเด็นการเมืองในสหรัฐฯ ดีขึ้น
หลังจากหน่วยงานในสหรัฐฯ เริ่มถ่ายโอนการบริหารเพื่อเตรียมรับการขึ้นดำรงตำแหน่งของนาย Joe Biden ii) ในฝั่งยุโรป ประเทศฝรั่งเศสแถลงเตรียมผ่อนคลายล็อกดาวน์ตั้งแต่วันที่ 28 พ.ย. เป็นต้นไป ขณะที่ประเทศอังกฤษเตรียมผ่อนคลายล็อกดาวน์เช่นกันแต่ยังไม่มีรายละเอียดใดๆ... น่าจะเป็นจิตวิทยา
เชิงบวกต่อตัวเลขเศรษฐกิจของฝั่งยุโรปในเดือน ธ.ค.

ปัจจัยในประเทศ - เป็นกลาง: ในวันนี้จะมีการชุมนุมของกลุ่มต่อต้านรัฐบาล แต่ได้มีการนัดหมายย้ายชุมนุมไปยัง ธ.ไทยพาณิชย์ สำนักงานใหญ่ ในช่วงเวลา 15.00 ของวันนี้ เบืองต้นฝ่ายวิจัยมองว่าประเด็นดังกล่าวไม่น่ามีผลต่อตลาดหุ้นไทยในวันนี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร LEO, WHA*, EA*

- LEO (เป้าพื้นฐาน 7.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.3 บาท / แนวต้าน 6.0 - 6.3 บาท (Stop loss 5.0 บาท) 2) ประเมินรับอานิสงส์การ Restock สินค้าทั่วโลกครั้งใหญ่ เตรียมความพร้อมเศรษฐกิจฟื้นหลังมีวัคซีนโควิด-19 ... เห็นได้จากดัชนีค่าระวางเรือคอนเทนเนอร์ที่พุ่ง >130% จากจุดต่ำสุดในเดือน
เม.ย.63 ที่ผ่านมา 3) พฤติกรรมผู้บริโภคเปลี่ยนการสั่งสินค้า E-commerce แนวโน้มโตต่อเนื่อง 4) เป็นธุรกิจประเภท Asset light ไม่มียานพาหนะ (เรือ เครื่องบิน รถขนส่ง) เป็นของตัวเอง เน้นการให้บริการ โดยมีพันธมิตรโลจิสติกส์ทั่วโลก ทำให้ไม่แบกความเสี่ยงสำคัญ 2 เรื่องของหุ้นขนส่งคือต้นทุนคงที่ (ค่าเสื่อมราคา+ซ่อมบำรุง) และต้นทุนน้ำมัน... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้

- WHA* (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท ... เป้า Consensus 3.44 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.0 บาท / แนวต้าน 3.10 บาท หาก Breakout ผ่านไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป ±3.40 บาท (Trailing stop 2.9 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจาก i) ประเด็นเรื่องการลงนามข้อตกลง RCEP
(บวกต่อการลงทุนและโลจิสติกส์) ii) ประเด็นเรื่องวัคซีนโควิด-19 ที่จะช่วยปลดล็อคทั้งการเดินทางเจรจาระหว่างประเทศและการฟื้นตัวเศรษฐกิจ 3) คาด 4Q63 จะรับรู้รายได้การขายสินทรัพย์เข้ากอง REIT และแนวโน้มประมาณการฯปี 2564 มี Upside หากประเด็นเรื่องโควิด-19 คลี่คลายได้เร็ว 4)
PE ปีหน้า จะลดลงเหลือ 15 เท่า จากปีนีที้่ 18 เท่า ตามการคาดหวังการฟื้นตัวของผลการดำเนินงาน ... ข้อมูล Bloomberg consensus

- EA* (เป้า Consensus 55.75 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 43 บาท / แนวต้านแรก 46 บาท หาก Breakout ผ่านไปได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 49 บาท (Stop loss 43 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจาก i) ธีม ESG นักลงทุนสถาบัน + ต่างชาติ มีโอกาสเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นพลังงานสะอาดไม่ทำลายสิ่งแวดล้อม ii) ประเด็นเรื่อง รถเก่าแลกรถใหม่ (เน้นให้สิทธิรถอีวีที่ผลิตในประเทศ) คาดเข้าที่ประชุม ครม เร็วๆนี้ iii) ประเด็นเรื่องแผนฟื้นฟู ขสมก เปลี่ยนรถเมล์ใหม่คาดเข้า ครม. เร็วๆนี้ (บวกต่อ EA: ผลิตแบตเตอรี่, และบวกต่อ บ.ลูก NEX ประกอบรถเมล์อีวี)

หุ้นมีข่าว

(+ EA* / กลุ่มยานยนต์ SAT, AH) 'สุพัฒนพงษ์' ดันแผน 'อีวี' ชงรถเก่าแลกรถใหม่ 2 ธ.ค (กรุงเทพธุรกิจ) "สุพัฒนพงษ์" เปิด 2 เงื่อนไข รถเก่าแลกรถใหม่ แลกรถไฟฟ้า-รถผลิตในประเทศ ชง ศบศ. 2 ธ.ค.นี้ เงื่อนไขรถเก่า 12 ปีขึ้นไป ลดหย่อนภาษี 1 แสนบาท สศช.เร่งหารือสรุปรายละเอียด อุตฯ เสนอลดหย่อนภาษีเงินได้แทนลดภาษีสรรพสามิต พร้อมดัน 7 แผนยกระดับอุตสาหกรรมอีวีทั้งระบบ

(+) BANPU* ลั่น 5 ปี ลงทุน 3 หมื่นล. รุกธุรกิจพลังงานสะอาดดัน 'อีบิทด้า' เพิ่มเท่าตัว (กรุงเทพธุรกิจ) ชี้แนวโน้มไตรมาส 4 ดีขึ้นรับราคาก๊าซเพิ่ม "บ้านปู" ปักธง5ปี ต่อยอด ลงทุนธุรกิจพลังงานเพิ่มไม่ตํ่ากว่า 3หมื่นล้าน เน้นลงทุนขยายธุรกิจ พลังงานสะอาด หวังเพิ่มสัดส่วน EBITDA เพิ่มเป็นกว่า 50%
จากสิ้นปีนี้ที่คาดอยู่ที่ 25% ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4 คาด EBITDAพุ่ง หลังราคาก๊าซ-ถ่านหินพุ่ง พร้อมรับรู้กระแสเงินสดเต็มไตรมาส จากการเข้าซื้อแหล่งก๊าซธรรมชาติบาร์เนตต์ในสหรัฐ

(+) AMATA* ผ่านมรสุมโควิด ปีหน้ารอเซ็นสัญญาอื้อ (ทันหุ้น) AMATA* รับยอดขายที่ดินปี 2563 นี้ ต่ำเป้า 950 ไร่ หลังพิษโควิด-19 ทำลูกค้าต่างชาติเลื่อนเซ็นสัญญาซื้อที่ดินไปปี 2564 กว่า 9-10 ราย รวมหลายร้อยไร่ พร้อมมุ่งเน้นลดต้นทุนค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็น ชะลอซื้อที่ดินแปลงใหม่ ชูการลงทุนบริษัทโซเด็กซ์โซ่ อมตะ เซอร์วิสเซส หนุนเป็นผู้ให้บริการนิคมอย่างครบวงจรมากยิ่งขึ้นรองรับลูกค้าใหม่-เก่า

(+) TASCO* ลั่นโรงกลั่นมาเลย์ผลิตปกติ เหตุมีนํ้ามันดิบกลั่นได้ถึงสิ้นไตรมาส 2 ปี หน้า (ข่าวหุ้น) TASCO* แจ้งโรงกลั่นในมาเลเซียยังดำเนินการปกติ ชี้ยังมีน้ำมันดิบกลั่นได้จนถึงสิ้นไตรมาส 2/64 แม้หยุดซื้อน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลา ตามคำร้องขอจาก US State Department ณ สิ้นเดือนพ.ย.นี้ โบรกฯคาดผลงานไตรมาส 4/63-ไตรมาส 1/64 ยังแข็งแกร่ง เหตุยังมีวัตถุดิบใช้เพียงพอถึงไตรมาส 2/2564

(+) EGCO* จ่อคิว Shipper รายใหม่ ยื่นกกพ.นำเข้า LNG กว่า 2.5 แสนตัน/ปี (ข่าวหุ้น) EGCO* จ่อคิว LNG Shipper รายใหม่ หลังยื่นกกพ.ขอใบอนุญาตจัดหาและนำเข้า LNG 2.5 แสนตันต่อปีแล้วเพื่อใช้ในโรงไฟฟ้าของกลุ่มเอ็กโก กรุ๊ป มั่นใจเป็นโอกาสขยายธุรกิจใหม่ ลดต้นทุนเชื้อเพลิง หนุนศักยภาพการแข่งขัน