บวกต่อ แต่ยังคงผันผวนแรงตามความสูง

มุมมอง SET Index: ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินดัชนีฯ วันจันทร์ปรับขึ้นต่อ... หลังจากเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดหุ้นไทยแข็งแกร่งกว่าที่เราประเมิน โดยปรับฐานลงในช่วงเช้าก่อนฟื้นตัวในช่วงบ่าย ตามแรงซื้อหนักที่เข้ามาในหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์... ขณะที่ในวันนี้ปัจจัยต่อตลาดหุ้นยังคงเป็นบวก แม้การติดเชื้อ COVID-19 ยังคงรุนแรงมาก แต่ความคาดหวังต่อประสิทธิภาพของวัคซีนฯ รวมทั้งแรงหนุนจากประเด็นในภูมิภาค เช่น การลงนามเขตการค้าเสรี 'RCEP' น่าจะส่งผลดีต่อฟันด์โฟลว์ทั้งในตลาดหุ้นเอเชียและตลาดหุ้นไทยท่ามกลางค่าเงินบาทที่ยังแข็งค่าอย่างต่อเนื่อง... ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงเป้าหมายดัชนีฯ ปี 2563 ที่ 1,360 จุด อิงเป้าพีอี 18.2 เท่า และ EPS ปี 2564 ที่ 74.8

ปัจจัยต่างประเทศ - เป็นบวกเล็กน้อย: i) แม้ว่าจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ทั่วโลกจะทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งที่ 6.6 แสนคน และในสหรัฐฯ ที่ 1.9 แสนคนต่อวัน แต่ประเด็นดังกล่าวไม่ส่งผลลบต่อตลาดหุ้นโลกเนื่องจากนักลงทุนเชื่อว่าในสัปดาห์นี้ บ. Moderna Inc. จะประกาศผลทดสอบประสิทธิภาพของวัคซีนฯซึ่งผู้เชี่ยวชาญคาดว่าประสิทธิภาพจะอยู่ในระดับ 89-96% เทียบกับของ Pfizer-BioNTech ซึ่งอยู่ที่ 90% ii) เมื่อวานนี้ ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ ทวีตเป็นครั้งแรกว่านาย โจ ไบเดน ชนะการเลือกตั้ง แม้ทรัมป์ เชื่อว่ามีการโกงเลือกตั้งก็ตาม ซึ่งท่าทีของทรัมป์ ส่งผลให้ตลาดมองว่าเขาอาจชะลอการดำเนินการทางกฎหมายต่างๆ ออกไป ซึ่งหลายฝ่ายเห็นตรงกันว่ากระบวนการเหล่านั้น จะไม่เปลี่ยนแปลงผลการเลือกตั้งที่นายไบเดน ชนะการเลือกตั้ง

ปัจจัยในประเทศ - เป็นบวกเล็กน้อย: i) เช้าวันนี้สภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไตรมาส 3/2563 ของไทย ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมินว่าจะลดลง 4.9% YoY ขณะที่ consensus คาดว่าจะลดลง 9.4% YoY ดังนั้น หากตัวเลขจริงออกมาในแนวที่เรามอง จะเป็นเซอร์ไพรส์เชิงบวกต่อตลาดและน่าจะนำไปสู่การปรับเพิ่มประมาณการ GDP ปี 2563 อย่างมีนัยสำคัญ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน 

เก็งกำไร JUBILE, SFLEX, KUMWEL

- JUBILE (เป้า Consensus 19.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 19 บาท / แนวต้าน 20 - 21.5 บาท (Stop loss 18.5 บาท) 2) จากการประชุมนักวิเคราะห์ คาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯปีนีขึ้นหลังกำไร 9M63 คิดเป็น 93% ของประมาณการฯทั้งปีที่ 192 ล้านบาทแล้ว โดยคาดแนวโน้มกำไร 4Q63 จะดีขึน้ QoQ จาก i) โครงการช้อปดีมีคืน ii) ค่าเงินบาทแข็งค่า (นำเข้าเพชร) iii) งานแต่งงานที่เลื่อนมา (ผลจากโควิด-19) 3) PE ปีนี้ 17.6 เท่า (มีโอกาสลดลงอีกจากการปรับประมาณการฯ) PE ปีหน้า 12.5 เท่า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีก

- SFLEX (เป้าพื้นฐาน 7.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.65 บาท / แนวต้านแรก 6.0 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัด 6.4บาท (Stop loss 5.5 บาท) 2) กำไร 3Q63 = 37.5 ล้านบาท (+25% QoQ, +130% YoY) และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q63 ยังโตต่อเนื่อง มีโอกาสปรับ
ประมาณการฯทัง้ ปีขึน้ จากปัจจุบันที่ 135.4 ล้านบาท

- KUMWEL (เป้าพื้นฐาน 1.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 1.10 บาท และ 1.07 บาท / แนวต้าน 1.20 บาท และถัดไปที่ 1.30 บาท (Stop loss 0.98 บาท) 2) ประเมินแนวโน้ม EPS จะโตต่อเนื่อง +26%CAGR 2562 - 6 จาก i) ดีมานด์ระบบต่อลงดินและระบบป้องกันฟ้าผ่า จะฟื้นตัวในส่วนของโรงไฟฟ้าและภาคอุตสาหกรรม ขณะที่ภาคอสังหาฯน่าจะถึงจุดตํ่าสุดแล้ว ii) ปีหน้าจะเริ่มส่งมอบและติดตั้ง ระบบอัจฉริยะที่ KUMWEL วิจัยฯ พัฒนามาร่วมกับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) รวมทั้ง การต่อยอดพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆเอง 3) PE ปี 2563 - 64 ยังต่ำเพียง 11.3 เท่า และ 10.2 เท่า ตามลำดับ

หุ้นมีข่าว

(0) BTS* ขาย VGI* ตุนเงินรับลงทุนบิ๊กโปรเจกต์! ฟันกำไร 7 พันล้าน หึ่งทุนใหญ่ไฟฟ้า-ดิวตี้ฟรีร่วมแจม.? (ข่าวหุ้น) “กลุ่มบีทีเอส” ตัดขายหุ้น VGI* ผ่านบิ๊กล็อต 15.10% ตุนกระแสเงินสดรับการลงทุนบิ๊กโปรเจกต์หลายโครงการ โดยเฉพาะ “เมืองการบินอู่ตะเภา และเมืองการบินภาคตะวันออก” พร้อมเพิ่มฟรีโฟลตหุ้นหลังเข้าคำนวณ MSCI “กวิน” เผยกำไรทันที 6,000-7,000 ล้านบาท ส่งผลดีงบการเงินกลุ่ม BTS* ย้ำไม่มีขายเพิ่ม นโยบายชัดถือเกิน 51% วงการวาณิชลือหึ่ง “นายทุนใหญ่ไฟฟ้า-ดิวตี้ฟรี” ร่วมวงซื้อหุ้นด้วย

(+) STGT* ลุยแตกพาร์-ปันผลโรงแบตฯ EA* จ่อผลิตปี 64 (ข่าวหุ้น) บอร์ด STGT* ไฟเขียวแตกพาร์จาก 1 บาท เป็น 0.50 บาท พร้อมอนุมัติจ่ายปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 1.25 บาท เล็งนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสิงคโปร์ไตรมาส 2/64 โชว์งบไตรมาส 3/63 ทำนิวไฮอวดกำไรสุทธิ 4,401.9 ล้านบาท
โต 4,113.6% ฟาก EA* ไตรมาส 3/63 กำไรสุทธิลดเหลือ 1,119 ล้านบาท เหตุบุ๊กรายได้วินด์ฟาร์มลดลงส่วนโรงงานแบตเตอรี่ฯ จ่อผลิตต้นปี 64

(+) BCPG* ระดมทุนฉลุย 1 หมื่นล้าน รองรับแผนขยายธุรกิจในอาเซียน (ข่าวหุ้น) “บีซีพีจี” เพิ่มทุนฉลุย 250 ล้านหุ้น ผู้ถือหุ้นใช้สิทธิเต็มจำนวน ได้รับเงินกว่า 1 หมื่นล้านบาท รองรับแผนขยายธุรกิจเล็งขึ้นแท่นผู้นำโรงไฟฟ้าภูมิภาคอาเซียน

(+) RATCH* ดีลโครงการต่างแดน กำลังผลิต 500-600 เมกะวัตต์ (ทันหุ้น) RATCH* เผยอยู่ระหว่างเจรจาร่วมทุน 5 โครงการในต่างประเทศกำลังการผลิตประมาณ 500-600 เมกะวัตต์ (MW) คาดจะได้ข้อสรุปในปี 2563 ประมาณอย่างน้อย 2 ดีล เคาะปี 2563 จะมีกำลังการผลิต 8700 MW ตาม
เป้าหมาย ปี 2564 จัดงบลงทุนไว้ 10,000-15,000 ล้านบาท

(+) LEO แกร่งงบพุ่ง 284% ยอดนำเข้า-ส่งออกฟื้น (ทันหุ้น) LEO โชว์งบไตรมาส 3/63 โตสวนกระแสโควิด ซดกำไรสุทธิ 15.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 284% ส่งซิกโค้งท้ายโตต่อ นำเข้า-ส่งออกเริ่มฟื้น แถมรับปัจจัยหนุนจากธุรกิจ e-Commerce อัดโปรแรงกระตุ้นยอดขายปลายปี จับตาดีล M&A ดันผลงานปี 2564-66 โตก้าวกระโดด