ปรับลง... รับข่าวไวรัส "Covid-19" ในต่างประเทศรุนแรงขึ้นอีก

KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ปรับลดลง สะท้อนสถานการณ์ไวรัส Covid-19 ในต่างประเทศที่รุนแรงขึ้นอีก... หลังจากเมื่อวานนี้ ดัชนีฯ บวกตามหุ้นโลกและความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศ ก่อนเผชิญแรงขายช่วงบ่ายมากพอสมควร (ตามคาด)... สำหรับปัจจัยแวดล้อมวันนี้เป็นลบ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงแรงอีกครั้ง หลังจากมีรายงานข่าวว่าจำนวนผู้ติดเชื้อ Covid-19 ในสหรัฐฯ ขึ้นใกล้ 200 คน และรัฐแคลิฟอร์เนียประกาศภาวะฉุกเฉินแล้ว ขณะที่ฝั่งยุโรป อิตาลี ยกระดับมาตรการโดยสั่งปิด ร.ร. และมหาวิทยาลัยทั้งประเทศ... ส่งผลให้ตลาดเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกขึ้นอีก ดังจะเห็นได้จากดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ซึ่งลงต่ำสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งและสัญญา CME เฟดฟันด์ฟิวเจอร์ให้น้ำหนักว่า ธ.กลางสหรัฐฯ จะลดดอกเบี้ยระยะสั้นอีก 0.50% ในการประชุมวันที่ 18 มี.ค. ด้านปัจจัยภายในประเทศ ครม. เศรษฐกิจวันนี้จะพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 10 แนวทางในวันนี้รวมทั้งการแจกเงิน 1-2 พันบาทต่อผู้มีรายได้น้อย และการพิจารณาเงื่อนไขของกองทุน SSF ให้มีสิทธิประโยชน์ทางภาษีมากขึ้นใกล้เคียงกองทุน LTF ที่หมดอายุไปก่อนหน้านี้ 

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไรแนวรับ BCPG*, JMART, BAM

- BCPG* (เป้าพื้นฐาน 22 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 15.1 บาท / แนวต้าน 15.7 บาท และถัดไป 16.4 บาท (Stop loss 14 บาท) 2) จากที่ประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ แผนลงทุนงบ 4.5 หมื่นล้านบาท (ใช้ไปแล้วราว 6.5 พันล้านบาท) โดยจะเป็นทั้งการซื้อกิจการและลงทุนใหม่ i) โครงการพลังงานลมที่ลาว
600MW (ถือหุ้น 45%) งบลงทุน 1.5 หมื่นล้านบาท คาด Upside จากโครงการนี้ 1.5 - 1.8 บาท/หุ้น (ยังไม่รวมในประมาณการฯ) ii) งบลงทุนที่เหลืออีก 2.35 หมื่นล้านบาท ที่ยังไม่เปิดเผยโครงการลงทุน จะเป็น Upside อีกในอนาคต 3) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานปรับเป้าเป็น 22
บาท (เดิม 21 บาท) จากการเพิ่มประมาณการฯโครงการพลังงานน้ำที่ลาว 45MW (ถือหุ้น 100%) ที่เพิ่งประกาศไปก่อนหน้า

- JMART (เป้า Consensus 12.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 7.3 บาท และ 7.2 บาท / แนวต้าน 7.80 บาท (Stop loss 6.2 บาท) 2) ประเมินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐ จะหนุน Sentiment การบริโภคในประเทศ (บวก SINGER, JMART) 3) ประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยต่ำ (คาดที่ประชุม กนง ลด
ดอกเบี้ยนโยบายปลายเดือนนี้ ช่วยให้ต้นทุนการเงินของ JMT* และ SINGER ลดลง 4) คาดผู้ประกอบการในจีนจะเริ่มทยอยกลับมาผลิตสินค้า ทำให้ความกังวลเรื่องการขาดแคลนสินค้าสมาร์ทโฟนและอุปกรณ์เพื่อจำหน่ายลดลง

- BAM (เป้าพื้นฐาน 33 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 24.6 บาท และ 24.4 บาท / แนวต้าน 26.5 บาท และถัดไป ±28 บาท (Trailing stop 24 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินสถานการณ์เศรษฐกิจชะลอตัวในขณะนี้จะเป็นบวกกับธุรกิจบริหารหนี้เสียอย่าง BAM และ JMT* (โอกาสเพิ่มพอร์ต NPL) ขณะเดียวกันฝ่ายวิจัยฯคาดแนวโน้มดอกเบี้ยต่ำต่อเนื่อง (คาดที่ประชุม กนง จะลดอัตราดอกเบีย้นโยบายในการประชุมปลายเดือนนี้) 3) Dividend yield สำหรับปี 2563 สูงราว 5 - 6% ต่อปี

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- กลยุทธ์ Pair trade: Long LH* / Short SPALI* ผลตอบแทนรวม +3.0% ... เริ่มแนะนำ 27 ก.พ.

หุ้นมีข่าว

(0) OPEC ตกลงที่จะลดปริมาณการผลิตนํ้ามันดิบอีก 1.5MBD สูงกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย (CNBC) ความเห็น: เมื่อวานนี้ OPEC ตกลงกันภายในที่จะลดอุปทานเพิ่มเติมอีก 1.5MBD ใน 2Q63 ประกอบด้วย 1.0MBD สำหรับ OPEC และ 0.5MBD สำหรับ non-OPEC โดยเรามองข่าวนี้เป็นบวก อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังรอให้รัสเซียเห็นชอบกับการลดกำลังการผลิตในการประชุมวันนี้ เนื่องจากnon-OPEC ยังไม่ได้เข้าร่วมการประชุมเมื่อวานนี้ 

(-) พิษ 'โควิด' ฉุดสินเชื่อแบงก์โตต่ำ 1% (กรุงเทพธุรกิจ) ศูนย์วิจัยกสิกรชี้ รายใหญ่-เอสเอ็มอี"อ่วม" "ศูนย์วิจัยกสิกรไทย" ชี้เศรษฐกิจที่ชะลอตัวแรงในครึ่งปีแรก จากผลกระทบ "โควิด-19" ระบาด ฉุดสินเชื่อแบงก์ทั้งระบบโตต่ำ เต็มที่ไม่เกิน 1% จากเดิมคาดว่าปีนี้จะโตในระดับ 3% สินเชื่อธุรกิจรายใหญ่และเอสเอ็มอี หนักสุด ขณะที่ตั้งสำรองหนี้เสียยังเพิ่มขึ้นตามเอ็นพีแอล คาดไตรมาสแรกขยับขึ้นแตะ3.1-3.2%

(+) MINT* บูมโปรในประเทศ ทุ่ม 6 หมื่นล.ขยายกิจการ (ทันหุ้น) MINT* สู้ศึกโควิด-19 เน้นเลื่อนไม่ยกเลิก พร้อมจัดโปรท่องเที่ยวในประเทศ เดินหน้าบูมภูมิภาคที่กระทบน้อย ส่วนธุรกิจร้านอาหารเน้นเพิ่มช่องทางเดลิเวอรี่ วางงบลงทุนอีก 6 หมื่นล้านบาท เดินหน้าขยายกิจการทั้งโรงแรม-อสังหา-อาหาร-
ร้านค้า ตามแผน เตรียมซื้อหุ้น BreadTalk ในสิงคโปร์เพิ่มจาก 14% เป็น 25%

(+) BCPG* จัด 4.5 หมื่นล้านบาท ลุยโซลาร์-ลมกว่า 700 MW (ทันหุ้น) BCPG* คาด EBITDA ปี 2563-2568 เติบโต 75% จากปีนี้คาดเติบโต 20% จากการรับรู้โรงไฟฟ้าพลังงานที่ลาว 2 แห่ง กำลังการผลิต 114 เมกะวัตต์ พร้อมเจรจาซื้อกิจการอีก 1 แห่งใน CLMV คาดชัดเจนปีนี้เช่นกัน พร้อมตั้ง งบลงทุน 5 ปีไม่ตํ่ากว่า 4.5 หมื่นล้านบาท ลุยโซลาร์ 4 โครงการ กำลังการผลิตกว่า 100 เมกะวัตต์ และพลังงานลม 600 เมกะวัตต์

(+) โทนี่ปัดซื้อแบงก์เพิ่ม จ่ายปันผลเป็น 7 บาท (ข่าวหุ้น) “ชาติศิริ” ปฏิเสธซื้อแบงก์อินโดฯเพิ่มเตรียมเสนอที่ประชุมผู้ถือหุ้นจ่ายปันผลขยับเป็น 7 บาทต่อปี จากเดิมเฉลี่ย 6.5 บาท ในเดือน เม.ย.นี้ ล่าสุดไฟเขียวเทกโอเวอร์แบงก์เพอร์มาตาจำนวน 89.12% ภายในไตรมาสที่ 3/63 หลังควบรวมจะเสนอทำเทนเดอร์ออฟเฟอร์ มั่นใจเงินกองทุนแกร่งไม่ต้องเพิ่มทุน

(+) STPI คว้างานมูลค่า 2.2 พันล้าน TRT ได้โปรเจกต์ยักษ์ TOP ผลิตหม้อแปลงไฟฟ้า (ข่าวหุ้น) STPI ได้งานก่อสร้าง 2 โครงการใหม่ มูลค่า 2,233 ล้านบาท ด้าน TRT ประเดิมโปรเจกต์ยักษ์จาก TOP เซ็นรับออเดอร์ผลิตหม้อแปลงไฟฟ้ากำลังขนาดใหญ่ และขนาดกลาง มูลค่ารวมกว่า 725 ล้านบาท เพื่อ
ติดตั้งในโครงการพลังงานสะอาด กำหนดส่งมอบงานภายในครึ่งหลังปีนี้ หนุนไตรมาส 1/63 ตุนแบ็กล็อกกว่า 2,461 ล้านบาท