Covid-19 ยังระบาด

ตลาดหุ้นวานนี้

SET Index ทรุดตัวลงแรง -54.56 จุด (-3.91%) ปิดที่ 1,340 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 8.6 หมื่นล้านบาท ตามทิศทางตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับตัวลงจากความกังวลการแพร่ระบาดเชื้อไวรัส Covid-19 ที่ลุกลามไปทั่วโลกซึ่งกดดันต่อภาวะเศรษฐกิจโดยรวม ประกอบกับแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ทรุดตัวลงต่ำสุดในรอบ 1 ปีส่งผลให้ดัชนีปรับตัวลงแรง ทั้งนี้เป็นแรงขายในกลุ่ม Energ Petro และ Etron ส่วนนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิ 301 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 2,129 ล้านบาท อีกทั้ง Net Short TFEX 13,010 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้

เรามีมุมมองเป็นลบคาด SET Index ปรับตัวลงทดสอบ 1,300 – 1,320 จุด เนื่องจากภาวะตลาดยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับการแพร่ระบาดอย่างหนักของไวรัส Covid-19 ที่กระจายไปหลายประเทศทั่วโลกซึ่งจะกดดันให้ภาวะเศรษฐกิจโลกถดถอย สอดคล้องกับตัวเลข PMI ของจีนเดือนก.พ.ทั้งภาคการผลิตและบริการทรุดลงอย่างหนักจากผลกระทบดังกล่าว นอกจากนี้ในไทยพบผู้เสียชีวิตจากไวรัส Covid-19 เป็นรายแรกและมีผู้ติดเชื้อเพิ่มมากขึ้นซึ่งคาดว่ารัฐบาลจะประกาศยกระดับความรุนแรงขึ้นเป็นระดับ 3 ในวันนี้(2 มี.ค.) ส่งผลให้นักลงทุนยังคงอยู่ในภาวะ Risk off  ดังนั้นจึงแนะนำรอซื้อช่วงอ่อนตัวโดยเน้นหุ้นกลุ่ม Defensive เป็นหลัก

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

• หุ้นกลุ่ม Defensive ที่จ่ายปันผลระดับสูง ADVANC, INTUCH, TTW
• กลุ่มส่งออก Elec (KCE, HANA, DELTA)  Food (CPF, TU) อานิสงส์ทิศทางเงินบาทอ่อนค่า
• กลุ่มไฟแนนซ์ (MTC, SAWAD, KTC ) ได้อานิสงส์ต้นทุนการเงินลดลงหลังกนง.ลดดอกเบี้ย 0.25%

หุ้นแนะนำวันนี้

• ADVANC (ปิด 200 ซื้อ/เป้า 247 บาท) ได้รับผลกระทบจากไวรัส Covid-19 น้อยสุดเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ ขณะที่ ADVANC เริ่มเปิดให้บริการ 5G เชิงพาณิชย์เป็นรายแรกของไทยช่วยหนุนกิจกรรมการตลาดและช่วยดึงลูกค้าเข้ามาใช้บริการเครือข่ายของ ADVANC มากขึ้น
• CPALL (ปิด 65.75 ซื้อ/เป้า IAA Consensus 88) เข้าสู่ Stage ของการกระตุ้นการลงทุนและกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ พรุ่งนี้คาด ครม.เสนอมาตรการกระตุ้นการบริโภคในประเทศ ส่งผลดีต่อ Sentiment การลงทุนของหุ้นที่เกี่ยวข้อง อาทิ ค้าปลีก เราเลือก CPALL เป็น Top pick ของกลุ่ม

บทวิเคราะห์วันนี้

BPP (ปิด 11.6 ปรับเป็นซื้อ/เป้าใหม่ 13.5 เดิม 19), CENTEL (ปิด 18 /อยู่ระหว่างทบทวนเป้าหมายและคำแนะนำ), LH (ปิด 8.4 ซื้อ/เป้าใหม่ 9.7 เดิม 11.5), TRUE (ปิด 3.32 ซื้อ/เป้า 4.9)

ประเด็นสำคัญวันนี้

• (-) SET Index เดือน ก.พ. ให้ผลตอบแทน -11.5% ส่วนแนวโน้มเดือน มี.ค. ยังผันผวนสูงความกลัวไวรัส Covid-19 ระบาดยังปกคลุม ให้กรอบแนวรับที่ระดับ 1,250 -1,300 จุด :สรุปภาพรวมการลงทุนของตลาดหุ้นไทยในเดือน ก.พ. SET Index ให้ผลตอบแทน -11.5% ติดลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 8 ส่วนพอร์ตการลงทุนของ KSS เดือน ก.พ. ให้ผลตอบแทน -4.3% ดีกว่าตลาด มุมมองเดือน มี.ค. คาด SET Index ยังผันผวนสูงและมีความเสี่ยงทางลงโดยเฉพาะในช่วง 1-2 สัปดาห์แรก เนื่องจากนักลงทุนยังกังวลต่อการแพร่ระบาดของไวรัส Covid-19 โดยเฉพาะการระบาดนอกประเทศจีนที่เร่งตัวขึ้นและคาดว่าจะใช้เวลามากกว่าจีนในการควบคุม  เราให้กรอบแนวรับของเดือน มี.ค. อยู่ที่ระดับ 1,250-1,300 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ระดับ 1,400 -1,420 จุด กลยุทธ์การลงทุนเน้นหุ้น Defensive ได้รับผลกระทบจากไวรัส Covid-19 น้อยสุด อาทิ กลุ่ม ICT และหุ้นที่ผลประกอบการ 1Q20 ยังแข็งแกร่งอาทิ กลุ่มส่งออกอาหาร  Top pick: ADVANC, AOT, CPF, INTUCH, และ TU
• (-) Covid-19 การระบาดนอกประเทศจีนยังเร่งตัวขึ้น ขณะที่ไทยและสหรัฐมีผู้เสียชีวิตรายแรกแล้ว (ไทยอาจประกาศเตือนภัยขึ้นสู่ Level 3): สถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัส Covid-19 ยังน่าเป็นห่วง โดยเฉพาะจำนวนผู้ติดเชื้อรายใหม่นอกประเทศจีนยังเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 1,160 คน ในวันที่ 1 มี.ค.สูงขึ้นจากค่าเฉลี่ยในสัปดาห์ก่อนอยู่ที่ระดับ 600 คนต่อวัน  ขณะที่ผู้ติดเชื้อรายใหม่ในจีนกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้งเป็น 579 คน หลังจากที่ก่อนหน้าชะลอตัวลงสู่ระดับ 400 คนต่อวัน นอกจากนี้ยังมีรายงานพบผู้ติดเชื้อรายแรกในประเทศต่างๆเพิ่มขึ้นอีกมากล่าสุดมีการระบาดไปแล้วกว่า 58 ประเทศทั่วโลก ขณะที่ไทยและสหรัฐมีรายงานผู้เสียชีวิตรายแรกทำให้ไทย มี Overhang ที่ภาครัฐอาจจะยกระดับการเตือนภัยการระบาดของไวรัส Covid-19 ขึ้นสู่ระดับ 3 ส่งผลลบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม
• (-) ตัวเลชเศรษฐกิจจีนทรุดหนัก ล่าสุดดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการเดือน ก.พ.ร่วงทำสถิติต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ เป็น Sentiment ลบต่อบรรยากาศการลงทุนของภูมิภาค : เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมา สำนักงานสถิติแห่งชาติจีนรายงานตัวเลขดัชนี PMI ภาคการผลิตและบริการของจีน โดยดัชนีทั้ง 2 กิจกรรมร่วงลงทำสถิติเป็นประวัติการณ์ที่ระดับ 35.7 จาก 50 และ 29.6 จาก 54.1 ในเดือน ม.ค. ตามลำดับ ขณะที่วันนี้ติดตามการรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตจีนซึ่งจัดทำโดย Caixin ว่าจะออกมาลดลงรุนแรงตามกันหรือไม่ หากร่วงแรงและต่ำกว่าที่ตลาดคาดจะเป็นอีกหนึ่ง Sentiment ลบเข้ามากดดันตลาดโดยเฉพาะกลุ่มพลังงานและปิโตรฯ (Consensus คาดอยู่ที่ระดับ 45.7 ลดลงจาก 51.1 ในเดือน ม.ค.)