ยังคงอยู่ในช่วงไซด์เวย์

KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์เทรดในกรอบแคบๆ ต่อไป... ภาพการลงทุนยังคล้ายกับช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วซึ่งตลาดหุ้นมีทั้งปัจจัยบวกและปัจจัยลบหักล้างกัน... ในส่วนของปัจจัยบวก ได้แก่ i)จำนวนผู้ติดเชื้อ และเสียชีวิตจากไวรัส Covid-19 ยังเพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอลง ล่าสุดเช้าวันนี้ติดเชื้อรวม 71,230 คน และเสียชีวิต 1,770 คน และจำนวนผู้ติดเชื้อ นอกมณฑลหูเป่ย (ศูนย์กลางการระบาด) ลดลง 12 วันติดต่อกันแล้ว ii) เมื่อวันที่ 14 ก.พ. ที่ผ่านมา วุฒิสภาได้ลงมติเห็นชอบ พ.ร.บ.งบประมาณรายจ่ายปี 2563 แล้ว และขั้นตอนถัดไปคือการนำ พ.ร.บ. ขึ้นทูลเกล้าฯ ทั้งนี้ เราคาดว่าจิตวิทยาการลงทุนในหุ้นเชื่อมโยงนโยบายภาครัฐฯ จะยังดีอยู่ แต่ตลาดหุ้นไทยยังเผชิญกับปัจจัยลบเชิงพื้นฐานที่สำคัญคือตัวเลขเศรษฐกิจและผลประกอบการ บจ. เช้าวันนี้สภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไทยไตรมาส 4/2562 ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ของเราคาด +2.1% YoY ขณะที่ทั้งปี 2563 เราคาดว่า GDP อาจเติบโตเพียง 2.0% น่าจะส่งผลให้กำไร บจ. ปี 2563 ถูกปรับลดลงอีกในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้าซึ่งเป็นฤดูรายงานงบการเงิน

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร SAMART, JMART, BCPG*

- SAMART (ไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินแนวรับ 7.9 บาท / แนวต้าน 8.4 บาท และถัดไป 8.8 บาท (Stop loss 7.7 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกระยะสั้น จาก i) การ IPO บ.ลูก (SAV) ภายในเดือน มี.ค.นี้ ii) การประมูล 5G เสร็จสิ้น คาดงานวางระบบโทรคมนาคมจะเริ่มต้นขึ้น อีกครั้งเพื่อรองรับโครงข่าย 5G และเทคโนโลยีใหม่ๆ รองรับการใช้งาน 5G

- JMART (เป้า Consensus 12.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 9.4 บาท / แนวต้าน 10.0 - 10.4 บาท (Trailing stop 9.25 บาท) 2) ประเมิน Valuation ยังตํ่าโดย Consensus คาด PE ±14.5 เท่า Laggard กลุ่มฯ และ บ.ลูก 3) คาดผลการดำเนินงาน บ.ลูกทั้ง JMT และ SINGER ยังโตเด่น และได้อานิสงส์จากดอกเบี้ยขาลง (ต้นทุนเงินทุนของ JMT และ SINGER ลดลง และกำลังซื้อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น) และรับ Sentiment บวกจากที่ BTS* เข้าลงทุนใน JMT โดยคาด JMART จะบันทึกกำไรพิเศษจากการขายหุ้น JMT ใน 1Q63

- BCPG* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 16.1 บาท / แนวต้าน 16.9 บาท และ 17.5 บาท ตามลำดับ (Trailing stop 15.8 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินเบื้องต้นจากการเข้าซื้อกิจการโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำอีกแห่งที่ประเทศลาวกำลังการผลิต 45MW (COD แล้ว) หลังจากเข้าซื้อโรงไฟฟ้าพลังงาน
น้ำที่ลาว 69MW ใน 4Q62 จะทำให้ Valuation เพิ่มขึ้นอีกราว ±1 บาท/หุ้น เป็น ±22 บาท และอยู่ระหว่างปรับประมาณการฯขึ้นสะท้อนการเข้าซื้อกิจการดังกล่าว 3) ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q62 โตทั้ง YoY และ QoQ และปี 2563 คาดจะโตมากกว่า +26% YoY (ยังไม่รวมโรงไฟฟ้าใหม่) ขณะที่ PEตํ่า <14 เท่า (คิดเป็น -1.5 เท่า ของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) และ Dividend yield 4 - 5% ต่อปี

หุ้นเชิงปริมาณ & พื้นฐาน "Quantamental"

- หุ้นเด่น Quantamental: แนะนำ "ถือ/เก็งกำไร" TPCH (Stop loss 11.6 บาท) และ "ขายทำกำไร" JMT หลังหลุด Trailing stop จุดล๊อกกำไรที่ 23.5 บาท

- กลยุทธ์ Pair trade: Long BBL* / Short KBANK* Dividend yield BBL* 4.7% ต่อปี สูงกว่า KBANK* ที่ 3.8% ต่อปี และ BBL* ยังไม่ประกาศปันผล ... ขาดทุนรวม -0.8%

หุ้นมีข่าว

(0) ADVANC* ยกเข่ง 3 คลื่น 5G TRUE* พลาดท่าไม่ได้ 700 DTAC* มักน้อยเอาแค่ 2 ชุด/กสทช.หน้าบานเงินสะพัดแสนล้าน (ข่าวหุ้น) ประมูล 5G คึกคัก ขายออก 48 ใบอนุญาต จาก 49 ใบอนุญาต ยอดเงินสะพัด 100,521 ล้านบาท ADVANC* ยกเข่งคว้าทั้ง 3 คลื่น รวม 23 ชุด ครองคลื่นมากสุดรวม 1310 MHz ขณะที่ TRUE* พลาดท่าไม่ได้คลื่น 700 MHz แต่ได้คลื่น 2600 MHz และ 26 GHz รวม 17 ชุด ครองคลื่นรวม 890 MHz ส่วน DTAC* มักน้อยเอาแค่คลื่น 26 MHz รวม 2 ชุด ได้คลื่นรวม 200 MHz ฟาก TOT ได้ 4 ชุด และ CAT ได้ 2 ชุด ด้าน “กสทช.” จ่อรับรองผลประมูล 19 ก.พ.นี้
คาดผู้ชนะประมูลมาจ่ายเงินงวดแรก และขอรับใบอนุญาตคลื่น 2600 MHz-26 GHz ภายในสิ้น ก.พ.

(+) ITEL-INSET พร้อมเอี่ยว 5G เชื่องานโครงข่ายไหลเข้าอื้อ (ทันหุ้น) ITEL-INSET ขอมีเอี่ยวงานประมูล 5G ฟากบอสใหญ่ ITEL "ณัฐนัย อนันตรัมพร" เชื่อหลังประมูลเสร็จ งานให้บริการติดตั้ง โครงข่ายไหลเข้าเพียบ ด้านผู้บริหาร INSET เผยเตรียมเข้าประมูลงานต่อเนื่อง โดยเฉพาะงานเชื่อมโยงการวาง
ระบบโครงข่ายเทคโนโลยี 5G และงานรื้อถอนระบบ 2G

(+) JMART เปิด 15 สาขา เป้ายอดขายโต 20% แคมเปญ Wecare ดัน (ทันหุ้น) JMART ตั้งเป้าขยายสาขาใหม่อีก 15 สาขา วางงบลงทุน 2 ล้านบาทต่อสาขา สิ้นปีนี้มี 220 สาขา พร้อมตั้งเป้ายอดขายธุรกิจมือถือโต 20% ชู Gadget Destination ช่วยเพิ่มจุดแข็ง ล่าสุดออกแคมเปญ "Wecare ดูแลเครื่องดูแลคุณ" ดันยอดขายสมาร์ทโฟน และ Gadget และยังมีการขายผ่านออนไลน์คาดมีสัดส่วนรายได้เติบโต 20%

(-) อสังหาฯหั่นราคา 10-15% โละสต็อกคอนโดแสนยูนิต (กรุงเทพธุรกิจ) จากข้อมูลศูนย์ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์ ที่ได้ออกมาประมาณการ "อุปทาน เหลือขายที่อยู่อาศัย" พื้นที่กรุงเทพฯและปริมณฑลในปี 2562 ว่า มีจำนวนรวม 154,367 ยูนิต และจำนวนยูนิตที่มีมากที่สุด หนีไม่พ้น คอนโดมิเนียม มีจำนวน
65,639 ยูนิตคิดเป็นสัดส่วน 42.5% ของตลาด สอดคล้องกับตัวเลข ของ เน็กซัส พรอพเพอร์ตี้ ระบุว่า มีคอนโดเหลือขายในตลาดกรุงเทพฯอยู่ 62,700 ยูนิต

(-) ทอท.ช่วยผู้ค้าสนามบิน (ข่าวสด) นายนิตินัย ศิริสมรรถการ กรรมการผู้อำนวยการใหญ่ บริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ ทอท. กล่าวถึงปัญหาลดลงของผู้โดยสารสนามบินทั้ง 6 แห่งของทอท. ว่าหนักที่สุดเท่าที่เคยเจอมาสถิติผู้โดยสารเฉพาะวันที่ 1-12 ก.พ. มีปริมาณ 3.1 แสนคน/วัน ลดลง
1.5 แสนคน หรือคิดเป็น 30% เมื่อเทียบกับปีก่อน63 ... อ่านบทวิเคราะห์เพิ่มเติมวันนี้