การปรับขึ้นต่อเพิ่มความเสี่ยงต่อแรงทำกำไร เน้นเลือกหุ้นที่ยังปรับขึ้นน้อย

ตลาดหุ้นทั่วโลกเคลื่อนไหวกรอบแคบรอติดตามผลการประชุม G20 และการหารือนอกรอบของผู้นำประเทศสำคัญ โดยเฉพาะสหรัฐฯ-จีน ซึ่งเรามองผลการเจรจามีโอกาสออกมา “ไม่แย่” หรืออาจ “ดีกว่าตลาดคาด” เล็กน้อย อิงจากสินค้านำเข้าที่ยังไม่ถูกเรียกเก็บภาษีวงเงิน 3 แสนล้านเหรียญฯ ส่วนใหญ่เป็นสินค้าอุปโภคบริโภคโดยตรง อาทิ โทรศัพท์มือถือ, คอมพิวเตอร์แลปท็อป, เครื่องเกมส์, จอมอนิเตอร์, โทรทัศน์จอแบน เป็นต้น ดังนั้นคาดสหรัฐฯ ไม่น่าเรียกเก็บภาษีเพิ่ม หรือถ้ามี จะเป็นวงเงินที่ต่ำกว่า 3 แสนล้านเหรียญฯ มาก

โอกาสลดดอกเบี้ยของเฟด แปรผันกับผลเจรจาการค้า ตลาดหุ้นทั่วโลก รวมทั้งสินทรัพย์ปลอดภัยอาทิ ทองคำละพันธบัตร ปรับขึ้นอย่างโดดเด่นในช่วง 1 เดือน เนื่องจากโอกาสลดดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นอย่างมากหลังแถลงการช่วงกลางเดือน มิ.ย. อย่างไรก็ตามโอกาสและขนาดของการลดดอกเบี้ยแปรผกผันกับผลลัพธ์จากการเจรจาการค้า นั่นคือหากผลการเจรจาออกมาดี มีโอกาสที่เฟดอาจชะลอการลดดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้สินทรัพย์ปลอดภัยมีโอกาสเผชิญแรงทำกำไรได้ เรายังคงมุมมองระวังต่อความผันผวนของราคาหุ้นไฟฟ้า กองทุน กอง REIT ที่ปรับขึ้นมาก

สัปดาห์หน้าตลาดเปิดให้หุ้นที่ถูกพักการซื้อขายและเพิกถอนกลับมาซื้อขาย โดยมี 3 หุ้นที่จะถูกเพิกถอน ได้แก่ IEC, LVT, YNP ในกลุ่มนี้เราแนะนำนักลงทุนหลีกเลี่ยงโดยเด็ดขาด ขณะที่ 16 หุ้นที่ถูก SP ได้แก่ A5, BLISS, BUI, CHUO, EARTH, GSTEL, IFEC, KC, KTECH, NBC, NMG, POLAR, PRO, STHAI, TSF และ WR หุ้นส่วนใหญ่จำเป็นต้องแก้ไขผลการดำเนินงาน และปรับโครงสร้างทุน ซึ่งเราประเมินหุ้นราวครึ่งหนึ่ง มีความเสี่ยงที่จะต้องมีการเพิ่มทุนตามมา จึงแนะนำนักลงทุนใช้ความระมัดระวัง หรือศึกษาข้อมูลก่อนการเข้าเก็งกำไร

หุ้นไทยมีโอกาสอ่อนแอกว่าภูมิภาคจากโมเมนตัมการปรับประมาณการเศรษฐกิจลง การที่หน่วยงานเอกชนและหน่วยงานอิสระเริ่มปรับประมาณการทางเศรษฐกิจลง สะท้อนเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่าภูมิภาค ขณะที่หุ้นไทยปรับขึ้นจากแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติ และด้วยสภาพคล่องเป็นหลัก ทำให้การปรับขึ้นต่อมีโอกาสเคลื่อนไหวด้อยกว่าภูมิภาค โดยเฉพาะหากราคาน้ำมันดิบ ไม่สามารถกลับมาเคลื่อนไหวอย่างโดดเด่นได้

ภาพรวมกลยุทธ์: ตลาดมีโอกาสผันผวน ไม่ว่าผลการเจรจาสหรัฐฯ-จีน จะออกมาดีหรือแย่ ระวังการไล่ราคาในหุ้นที่ขึ้นมาก การเก็งกำไรเน้นในกลุ่มที่ยังปรับตัวขึ้นน้อย หรือมีปัจจัยบวกเฉพาะตัว // หุ้นแนะนำวันนี้ CPN เก็งกำไร NNCL* (เป้า 1.90 ตัดขาดทุน 1.74), SSP* (เป้า 9 ตัดขาดทุน 7.70)

แนวรับ 1720 / แนวต้าน : 1735-1750 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

สื่อสาร – ตัวแทน 6 บริษัทโทรคมนาคม ยืนหนังสือถึงนายกรัฐมนตรี ให้ทบทวนโครงการท่อร้อยสายสื่อสาร ขอให้ห้ามมิให้กทม. ให้สิทธิ์ผูกขาดท่อร้อยสายสื่อสารแก่เอกชนเพียงรายเดียว (ทรู)

ส.อ.ท.ขอธปท.ลดดอกเบี้ย – สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย เปิดเผยว่าภาคเอกชนต้องการให้ธปท. ช่วยสนับสนุนภาคเศรษฐกิจของประเทศให่เติบโตดียิ่งขึ้นด้วยการปรับลดดอกเบี้ย

RAM-RJH – RAM เข้าลงทุนหุ้น RJH จำนวน 12 ล้านหุ้น ในราคา 23.60 บาท/หุ้น คิดเป็นสัดส่วน 4% ด้วยเงินกู้ โดยเป็นการซื้อจากผู้ถือหุ้นเดิมคือ THG

ประเด็นติดตาม: 1-2 ก.ค. – ประชุมโอเปก / 28-29 มิ.ย. – การประชุม G20

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)