กาไรไตรมาส แข็งแกร่งตามตลาดคาด
เป็นไปตามคาดแต่สูงกว่าตลาด
BCH รายงานกำไรหลักไตรมาส 2/61 ที่ 250 ล้านบาท สูงขึ้น 45% YoYและ 17% QoQ ตามที่เราคาด แต่สูงกว่าที่ตลาดคาด11% ซึ่งมีปัจจัยโดยหลักจากอัตรากำไรหลักดีกว่าประมาณการ BCH ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ที่ 0.11 บาท/หุ้น สำหรับการดำเนินการครึ่งแรกปี 2561 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเบื้องต้นที่ 0.06% ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 24 ส.ค. และจ่ายจริง วันที่ 7 ก.ย.
ประเด็นหลักผลประกอบการ
ประเด็นหลักเชิงบวกที่สุดในไตรมาส 2/61 คือ โรงพยาบาล World Medical Center (WMC) รายงาน กำไรสุทธิอยู่ที่ 14 ล้านบาท หลังจากการรายงานขาดทุนตั้งแต่เริ่มดำเนินการในปี 2556 กำไรที่แข็งแกร่งนั้นหนุนโดย รายได้การแพทย์เติบโตและ อัตรากำไรหลักสูงขึ้น แม้ว่าว่าจะมีการตั้งสำรองสำนักงานประกันสังคม อยู่ที่ 40 ล้านบาท รายได้การแพทย์ขยายตัว 14% YoY และ 5% QoQ มาอยู่ที่ 1,900 ล้านบาท (65% คือ ผู้ป่วย A-Class (จ่ายเงินสด) และ 35 % คือผู้ป่วยประกันสังคม) รายได้จากกลุ่มผู้ป่วย A-Class สูงขึ้น 18% YoY หนุนโดยปริมาณผู้ป่วยและค่ารักษา รายได้จากประสังคมเติบโตที่ 12% YoY หนุนโดยค่ารักษา อัตรากาไรหลักธุรกิจการแพทย์ขยายตัวจาก32.5 % ในไตรมาส2/60 และ 31.9% ในไตรมาส1/61 สู่ 33.9% ในไตรมาส2/61 อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้ลดลง 110 bps YoY แต่เพิ่มขึ้น 110 bps
QoQ เนื่องจากการขยายตัวผลประกอบของโรงพยาบาล WMC อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุนสุทธิทรงตัว QoQ ที่ 0.8เท่า
(ดูรายละเอียดเพิมเติมจากไฟล์แนบ)
