ความผันผวนช่วงสั้นสูงขึ้น คาดตลาดสลับกลุ่มลดความร้อนแรง
โอเปคคาดอุปทานน้ำมันดิบมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 1.15 ล้านบาร์เรล/วัน สู่ 58.94 ล้านบาร์เรล/วัน ส่วนใหญ่จาก สหรัฐฯ แคนาดา บราซิล ทั้งนี้ส่วนต่างราคา Brent – West Texas ที่แคบลง ทำให้สหรัฐฯ มีโอกาสส่งออกน้ำมันเพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยกดดัน upside ของกลุ่มพลังงานและโภคภัณฑ์ แม้ตัวเลข GDP จีนไตรมาส 4/60 จะออกมาที่ 6.8% (ดีกว่าคาด 6.7%) ดัชนีชี้ความผันผวนหลายตัวเริ่มปรับเพิ่มขึ้น ความกังวล Government shutdown ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี สหรัฐฯ ปรับขึ้นเป็น 2.63% จาก จะทำให้ค่าเงินสหรัฐฯ มีโอกาสแข็งค่าขึ้น
สำหรับปัจจัยในประเทศผลประกอบการกลุ่มธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ออกมาแย่กว่าคาด (KBANK และ SCB) ทำให้ยังอาจมี downside ในช่วงสั้นแต่การปรับลง ยังเป็นโอกาสทยอยสะสม การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำบวกต่อกลุ่มค้าปลีก การบริโภค ลบต่อกลุ่มใช้แรงงานเข้มข้น อาทิ รับเหมาก่อสร้าง ภาพระยะกลางยังเป็นบวก แต่เราประเมินตลาดมีโอกาสแกว่งลดความร้อนแรงในช่วง 1-2 สัปดาห์ข้างหน้า และตลาดจะหมุนมายังกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ค้าปลีก การแพทย์ อาหาร ที่ Laggard อาทิ MAKRO, CHG, BCH, SPALI, AP, RSP / กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ อาจฟื้นตัว แต่มองเป็นแค่ technical rebound เพื่อขายลดหรือเปลี่ยนตัว
Investment Theme เน้น selective buy 1) หุ้นใหญ่พลังงาน-ปิโตร BANPU PTT, PTTEP, PTTGC, IVL, IRPC 2) หุ้นที่ผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในปีนี้ และราคายังมี upside เชิงพื้นฐานที่น่าสนใจ เช่น SCC, BANPU, ROBINS, BJC*, ERW, MAJOR, STEC, CK, BCH, BDMS, PSH, AP, TK, AMANAH 3) EEC และการลงทุนโครงสร้างฟื้นฐาน AMATA*, STEC, EASTW*
ภาพรวมกลยุทธ์: คาดดัชนีแกว่งตัวลดความร้อนแรง นักลงทุนควรตั้งจุดขายรักษากำไร (trailing stop) ในหุ้นที่มี และรอจุดซื้อรายตัวที่ดีอีกครั้ง นักเก็งกำไร เน้นเก็งกำไรเชิงตั้งรับและลดขนาดของการเก็งกำไร // หุ้นแนะนำ MAKRO*, COM7*, BCH, AP
แนวรับ 1807 / แนวต้าน : 1823-1830 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันปิดลบหลังสหรัฐฯผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้น / ค่าระวางเรือ (BDI) ปิดที่ 1,139 จุด (-2.15%) / ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 106.75 เหรียญฯต่อตัน (+0.19%)
GDP จีน ขยายตัวสูงกว่าคาด - สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) เปิดเผยในวันนี้ว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ตลอดปี 2560 ขยายตัว 6.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของทางการจีนที่ระดับ 6.5% สำหรับ ไตรมาส 4/60 ขยายตัว 6.8%
สภาผู้แทนฯสหรัฐฯผ่านร่างงบประมาณรายจ่ายระยะสั้น – สภาผู้แทนฯสหรัฐฯมีมติผ่านงบประมาณรายจ่ายระยะสั้นจนถึงวันที่ 16 ก.พ.61 ด้วยคะแนนเสียง 230 ต่อ 197 เพื่อหลีกเลี่ยงการปิดหน่วยงานของรัฐฯ โดยวุฒิสภาสหรัฐฯจะมีการลงมติรับรองต่อในวันนี้
เงินเฟ้อไทยปี 60 ยังต่ำกว่ากรอบล่างที่ 1% - กระทรวงพาณิชย์ระบุ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของเดือน ธ.ค.60 อยู่ที่ 0.78% ทำให้ค่าเฉลี่ยทั้งปี 60 อยู่ที่ 0.60% ซึ่งต่ำกว่าขอบล่างของกรอบเป้าหมายนโยบายการเงินเกิดจากปัจจัยด้านอุปทานเป็นสำคัญ
ดัชนีเชื่อมั่นนักลงทุนยังคงอยู่ในเกณฑ์ร้อนแรง - ผู้แทนสภาธุรกิจตลาดทุนไทย เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้าปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยอยู่ที่ 153.94 อยู่ในเกณฑ์ “ร้อนแรง" (Bullish) (ช่วงค่าดัชนีระหว่าง 120 - 160) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.08% จากเดือนที่ผ่านมาที่ 150.81
PSTC (Not rated) – บอร์ดอนุมัติ Big Gas เข้าซื้อ JN ที่ทำธุรกิจ LPG-NGV จากผู้ถือหุ้นเดิม ข้อดีคือกำจัดความเสี่ยงเรื่องความขัดแย้งผลประโยชน์ อาจไม่ได้ส่งผลบวกต่อกำไรมากนัก แต่ทิศทางผลการดำเนินงานรวม คาดเพิ่มขึ้นจากการทยอย COD โครงการใหม่
ประเด็นติดตาม: 19 ม.ค. US – การพิจารณาขยายเพดานหนี้, 24 ม.ค. TH – ดุลการค้าเดือน ธ.ค., 31 ม.ค. TH – ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
