ขึ้น...ให้ขายทำกำไร
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องแข็งแกร่งช่วงเช้าก่อนผันผวนลงช่วงบ่าย ก่อน ENERG BANK กดดัน แต่กลุ่ม COMM และ PROP เป็นตัวพยุงดัชนีทำให้ SET Index ปิดที่ 1,752.89 จุด (+0.41 จุด) ท่ามกลางปัจจัยต่างประเทศที่เงียบเหงาลง แต่ถูกผลักดันด้วยความคาดหวังต่อ ศก.ในประเทศที่ได้รับแรงหนุนจากเมกะโปรเจ็กต์ มูลค่าซื้อขายฯเฉลี่ยที่ 4.9 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -514.58 ลบ. TFEX Net +7,058 สัญญา ตราสารหนี้ –2,168 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยภายหลังมีการรายงานตัวเลข ศก.ที่ฟื้นตัวค่อยเป็นค่อยไป ดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายเดือนพ.ย.+0.2%MoM และ 0.8%YoY แต่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนธ.ค.ร่วงลงแตะระดับ 122.1
+ เม็ดเงินจากกองทุน LTF และ RMF
-ราคาน้ำมันอ่อนตัวจากจุดสูงสุดในรอบ 2.5 ปี แม้ตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบจาก API จะมีการปรับตัวลดลง 6 ล้านบาร์เรล มากกว่าคาดที่ราว 4 ล้านบาร์เรล แต่ถูกกดันจากการผลิตน้ำมันดิบในอ่าวเปอร์เมียน (แหล่งผลิตน้ำมัน Shaleoil ในสหรัฐฯ) ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 815 ล้านบาร์เรล/ปี
+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติพลิกกลับมาขายเป็นวันที่ 2 ระดับ 514.58 ลบ. (ตั้งแต่ต้นธ.ค.มีสถานะขาย 1.1 หมื่นล้านบาท) ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าสู่ 32.8 Bath/USD (MTD อ่อนค่า 0.46%) โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว 1.27 แสนสัญญา)
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับแรงหนุนจากการเดินหน้าโครงการลงทุนภาครัฐ และเม็ดเงินกองทุน LTF RMF โดยมีแรงกดดันจาก fund flow ผันผวนและวอลุ่มที่เบาบางก่อนช่วงวันหยุดยาว รวมทั้งราคาน้ำมันที่ปรับลง คาดวันนี้ SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,748-1,763 จุด
กลยุทธ์การลงทุน เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- ราคาน้ำมันทรงตัวที่ระดับสูง ปิด 59.64 $/bbl PTTEP PTTGC IRPC
- STA UVAN ครม.ออกมาตรการแก้ปัญหาราคายาง-ปาล์มน้ำมัน
- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 100.7$/Ton +9%MoM
- หุ้นเข้าคำนวณ SET50 : BCP BEAUTY CENTEL TPIPP SAWAD WHA
- หุ้นที่มีโอกาส Window dressing SCB KTB PTTEP
- หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ IVL
- ERW CENTEL รัฐอนุมัตินำค่าใช้จ่ายท่องเที่ยวเมืองรอง 55 จังหวัดมาลดหย่อนได้ 1.5 หมื่นบาท
- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA
หุ้นแนะนำพิเศษ
DTAC ราคาปัจจุบัน 44 บาท Bloomberg Consensus 51.43 บาท)
- มติที่ประชุมบอร์ด กสทช.วานนี้ เห็นชอบให้ TOT นำคลื่นความถี่ 2300 MHz สามารถลงนามร่วมเป็ฯพันมิตรทางธุรกิจกับ DTAC ได้ โดยให้ยึดตามมติที่ประชุม กทค.เมื่อวันที่ 29 ต.ค. 58 โดยกระบวนการสุดท้ายก่อนลงนามต้องได้รับความเห็นชอบจากสำนักงานอัยการสูงสุด และอาจเกิดขึ้นในช่วงต้นปี
- ประเด็นดังกล่าวเป็นตัวปลดล็อคให้ DTAC เข้าใกล้ความชัดเจนของการมีคลื่นมาให้บริการต่อเนื่อง ก่อนที่คลื่น 900 และ 1800 MHz จะหมดอายุสัญญาลงในช่วงกลางปี 61 ซึ่งหากพิจารณาช่วงก่อนหน้าตั้งแต่ราวกลางเดือน ต.ค. 60 ที่มีกระแสเกี่ยวกับความไม่ชัดเจนเกี่ยวกับสัญญาการปรับปรุงคลื่น ว่าเป็นไปตามกฏหมายหรือไม่ และเป็นผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงจากจุดสูงสุดกว่า 3% แต่เนื่องจากเป็นการปรับตัวลงเข้ามาใกล้กับช่วงที่ DTAC พึ่งได้รับเลือกจาก TOT ให้เป็นคู่สัญญา ช่วงเดือน พ.ค. 60 กล่าวคือ ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 40.25 บาท สะท้อน Downside จำกัดจากปัจจุบันเพียง 8.5% Bloomberg Consensus ประเมินราคาเหมาะสมอยู่ที่ 51.43 บาท นอกจากนี้ แรงเก็งกำไรก่อนที่ประเด็นดังกล่าวจะคลี่คลายส่งผลให้ราคาหุ้นวานนี้ปรับตัวขึ้นเพียง 2.3% จึงแนะนำให้ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อเนื่อง
หุ้นเริ่มซื้อขายวันแรก : SUN (ราคา IPO 5.85 บาท)
ตลาด mai /เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร
- บมจ. ซันสวีท (SUN) ธุรกิจผลิตและจำหน่ายข้าวโพดหวานแปรรูปและผลิตภัณฑ์แปรรูปสินค้าทางเกษตรอื่นๆ จำหน่ายให้ทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยมีสัดส่วนการส่งออกราว 81% ของรายได้รวม การผลิตสินค้าภายใต้ตราสินค้าบริษัท “KC” มีสัดส่วนรายได้ 62% ของรายได้ทั้งหมด สำหรับการผลิตภายใต้ตราสินค้าของลูกค้ามีสัดส่วนรายได้ 73.51% ของรายได้ทั้งหมด งวด 9M60 มีกำไรสุทธิ 111.5 ลบ. เติบโต 23.6%YoY เนื่องจากความสามารถในการบริหารต้นทุนการผลิตที่ดีขึ้น มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน และการได้รับเงินชดเชยค่าเสียหาย
- จำนวนหุ้นที่เสนอขายให้กับประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) จำนวน 130 ล้านหุ้น มูลค่าประมาณ 5 ลบ. ใช้ในการลงทุนเครื่องจักรเพื่อขยายกำลังการผลิต ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน และใช้ชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน
- ราคา IPO คิดเป็น Current PER ที่ 18.87 เท่า เมื่อเทียบกับหมวดอาหารและเครื่องดื่มในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยค่า PER เฉลี่ยเท่ากับ 22.73 เท่า
หุ้นมีข่าว
· TREIT หน่วยทรัสต์เพิ่มทุนของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ไทคอน จะเริ่มซื้อขายในตลท.หลังเสร็จสิ้นกระบวนการแปลงสภาพกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ 3 กองทุนรวม ได้แก่ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ไทคอน (TFUND) กองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ไทคอน อินดัสเทรียล โกรท (TGROWTH) และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ทีพาร์คโลจิสติคส์ (TLOGIS) มูลค่าทรัพย์สินตามราคาประเมิน ณ 30 กันยายน 2560 เท่ากับ 30,650 ล้านบาท โดยเข้าลงทุนในกรรมสิทธิ์และสิทธิการเช่าของที่ดิน คลังสินค้า และอาคารโรงงาน ซึ่งมีอายุสิทธิการเช่าคงเหลือ 26 ปี มีพื้นที่ให้เช่าทั้งส่วนของคลังสินค้าจำนวน 192 ยูนิต และอาคารโรงงาน 300 ยูนิต ทรัพย์สินตั้งอยู่ในพื้นที่โครงการระเบียงเขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (EEC) กว่า 1 ล้านตารางเมตร มีบจ. ไทคอน แมนเนจเม้นท์ เป็นผู้จัดการกองทรัสต์ บลจ. บัวหลวง เป็นทรัสตี บมจ.หลักทรัพย์ ภัทร เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน
· Analyst Meeting : SKE (ราคาปิด 1.60 ซื้อ ราคาเหมาะสม 2.44 บาท)
· ผู้บริหารแจ้งความคืบหน้าหลัง IPO ว่าได้เซ็นสัญญาซื้อขายก๊าซกับ ปตท.แล้วในการจัดตั้งสถานีก๊าซธรรมชาติที่จ.นครสวรรค์ มีปริมาณความต้องการ 40 ตันต่อวัน โดยอยู่ระหว่างออกแบบโดยคาดจะเปิดให้บริการได้ในเดือนม.ค. 62 รวมทั้งได้ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นบางส่วนแล้ว
· ปริมาณความต้องการก๊าซอัดในปี 60 ราว 6,700 ตัน และคาดว่าปริมาณความต้องการก๊าซอัดในปี 61 จะไม่น้อยกว่าปี 60 ทั้งนี้การมีสัญญาขั้นต่ำในการขายก๊าซธรรมชาติ NGV ให้กับปตท.ทำให้รายได้ค่อนข้าง secure
· ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิปี 60 จะอยู่ที่ราว 81 ล้านบาท หดตัว 36%YoY 9M60 มีกำไร 55.6 ล้านบาทคิดเป็น 69% ของประมาณการ สำหรับปี 2561 ประมาณการกำไรสุทธิปี 61 อยู่ที่ราว 104 ล้านบาท เติบโต 28%
· (+) D แย้มไตรมาส 4/2560 รายได้นิวไฮนับแต่ตั้งบริษัท ขานรับลูกค้าต่างชาติใช้บริการเพิ่มขึ้น ลั่นเป้ารายได้ปี 2561 โต 10-20% เล็งเปิดใหม่ 4 สาขา คาดใช้งบลงทุน 5-10 ล้านบาท/สาขา พร้อมลุ้นไตรมาส 2/2561 ปิดดีลซื้อกิจการขายอุปกรณ์ทันตกรรม หวังดันรายได้-กำไรโต 2 เท่าตัว ส่วนโรงพยาบาลทันตกรรม คาดเปิดบริการเดือน เม.ย. 2562 (ที่มา ข่าวหุ้น)
· ความเห็น ฝ่ายวิจัยประมาณการเติบโตของรายได้ปี 60 ราว 461 ล้านบาท เติบโต 5% และคาดกำไรสุทธิปี 60 ราว 50 ล้านบาท เติบโต 19% 9M60 มีกำไร 35 ล้านบาท +9%YoY คิดเป็น 70% ของประมาณการกำไรทั้งปี ปี 61 คาดกำไรสุทธิราว 58 ล้านบาท +16% โดยผลการดำเนินงานในปี 62 มีปัจจัยสนับสนุนจากโรงพยาบาลทันตกรรมย่านเพลินจิตที่จะเริ่มให้บริการเชิงพาณิชย์ เจาะกลุ่มลูกค้าต่างชาติและลูกค้าคนไทยระดับบน
· (-) ขสมก.เล็งบอกเลิกสัญญางานติดตั้ง Cash Box กับ CHO แต่คงสัญญา E-Ticket เนื่องจากเห็นว่าเครื่องหยอดเหรียญไม่มีความจำเป็นในระยะยาวเพราะรัฐบาลกำลังผลักดันให้ระบบรถเมล์ในอนาคตเป็นแบบไร้เงินสด (Cashless)
