ดัชนียกกรอบการเล่น ยังคงเน้นเลือกเก็งกำไรรายตัว
การอ่อนค่าของเงินเหรียญสหรัฐฯ รวมทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง ยังเป็นปัจจัยบวกต่อเงินลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง และตลาดหุ้นเกิดใหม่รวมถึงไทย ค่าเงินเหรียญสหรัฐฯ อ่อนค่าลงต่ำสุดในรอบ 2 ปี ซึ่งน่าจะมาจาก 2 ปัจจัยหลัก 1) ตัวเลขการว่างงานเพิ่มขึ้นจากผลของพายุเฮอริเคน 2) ปัญหาเพดานหนี้ถูกเลื่อนไปธ.ค.ขณะที่ประธานาธิปดีทรัมป์ มีแนวคิดเสนอยกเลิกการดำหนดเพดานหนี้ และ 3) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คงวงเงินในการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ที่ระดับ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน จนถึงธ.ค. โดยจะตัดสินใจเกี่ยวกับวงเงิน QE ในเดือนต.ค. และปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้น เราเริ่มเห็นตลาดค่อยๆหมุนการผลักดันหุ้นใหญ่ที่ยัง Laggard กว่าตลาด อาทิ PTT, TCAP, LH, CPALL, BJC, SCB, PTTEP, CPF, BANPU, BDMS, ROBINS, TRUE, KCE, PTG / รวมทั้งหมุนการผลักดันไปยังหุ้นมีประเด็นเฉพาะตัวอย่าง TPOLY* TLUXE* MACO* TMILL* ECF* PPS* BFIT* FER* / หุ้นที่โมเมนตัมช่วงสั้นเป็นบวก BFIT* SAPPE* VNG* AJ* TTA* PSTC*
ภาพรวมกลยุทธ์: ดัชนีผ่าน 1630 ทำให้คาดมีโอกาสยกกรอบการแกว่งตัวขึ้นเป็น 1625-1650 การเก็งกำไรเลือกหุ้นที่ยังมีการถือครองน้อย ราคาไม่แพงเกินไป และมีแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในไตรมาส 3/60 และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ GGC*, GUNKUL*, CPF
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันชะลอตัวเล็กน้อยหลังตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯเพิ่มขึ้นมากกว่าคาดในสัปดาห์ที่ก่อน / ราคาโลหะปรับขึ้น / ราคาสินค้าเกษตรผสมผสาน / ค่าระวางเรือ BDI ปิดที่ 1296.0 จุด (+3.68%) / ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 97.65 เหรียญ/ตัน (-0.26%)
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ – กระทรวงแรงงานสหรัฐฯรายงานจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกพุ่งขึ้น 62,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สู่ระดับ 298,000 ราย (สูงกว่าคาด) ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปี เหตุจากผลกระทบของพายุเฮอร์ริเคนฮาร์วีย์ ซึ่งดพัดถล่มรัฐเท็กซัสและหลุยเซียนาจนทำให้เกิดผู้ว่างงานชั่วคราวจำนวนมาก
เศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว – ยูโรสแตทเผย เศรษฐกิจยูโรโซนไตรมาส 2 ขยายตัว 0.6% QoQ ตามคาด / ขยายตัว 2.3% YoY สูงกว่าคาด
ประชุม ECB – ธนาคารกลางยุโรปมีมติคงนโยบายการเงินไว้ที่ระดับเดิมตามคาด โดยประกาศคงวงเงินมาตรการ QE ที่ระดับ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน จนถึง ธ.ค.นี้ จากอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับต่ำและมีแนวโน้มปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในระยะกลาง พร้อมระบุว่าจะทำการตัดสินใจเกี่ยวกับการขยายเวลามาตรการ QE ในการประชุมเดือน ต.ค. (การขยายตัวทางเศรษฐกิจยูโรโซนยังมีความแข็งแกร่ง)
นโยบายการเงินสหรัฐฯ – ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯควรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและลดงบดุลอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อให้ระบบมีความสมดุลและไม่เกิดภาวะร้อนแรงเกินไป
ผลการประกวดราคางานก่อสร้าง – รฟท.สรุปผลการประกวดราคางานก่อสร้างโครงการรถไฟทางคู่ 5 เส้นทาง 9 สัญญา โดย ITD เสนอราคาต่ำสุด 3 สัญญา มูลค่ารวม 2.26 หมื่นลบ. / STEC เสนอราคาต่ำสุด 2 สัญญา มูลค่ารวม 1.35 หมื่นลบ. / UNIQ เสนอราคาต่ำสุด 2 สัญญา มูลค่ารวม 1.87 หมื่นลบ. / บริษัท เอ.เอส.แอสโซซิเอท แอนด์ คอนสตรัคชั่น 1 สัญญา มูลค่า 8,198 ล้านบาท
ท่องเที่ยว – มาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวยังไม่มีความคืบหน้า เนื่องจากการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) ยังไม่นำข้อเสนอกลับมาหารือกับกระทรวงการคลัง เป็นลบกับการเก็งกำไรหุ้นโรงแรม
ประเด็นติดตาม: 9 ก.ย. – วันชาติเกาหลีเหนือ /31 ส.ค. - ธปท.ผลักดันมาตรฐานกลาง QR code เพื่อการชำระเงิน /16 ก.ย. ภาษีสรรพสามิตใหม่ / 18 ก.ย.- ศาลนัดไต่สวนแผนฟื้นฟู EARTH
แนวรับ 1615/แนวต้าน : 1625-1630 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
หุ้นแนะนำ
- GGC* (17) : ผู้ผลิตไบโอดีเซลและ Fatty Alcohol รายใหญ่ในไทย คาดผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังฟื้นตัวจากการไม่มี stock loss มากเช่นไตรมาส 2/60 และเข้าสู่ High season ของธุรกิจช่วงปลายปี
- GUNKUL* (5) : ผลการดำเนินงานเข้าสู่ช่วงแข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะการเริ่มรับรู้รายได้จากพลังงานลม 2 แห่งในช่วงไตรมาส 4/60-1/70 ขณะที่ราคาหุ้นลดลง 15% YTD เป็นโอกาสซื้อที่ดี
- CPF (37.50) : ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ราคาหมูในเวียดนามฟื้นตัวขึ้นกว่า 80% จากจุดต่ำสุด ต้นทุนอาหารสัตว์ยังอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่เป็นหุ้นใหญ่ใน SET50 ที่ยังคง Laggard ตลาดรวม
- หุ้นที่น่าสนใจอื่นๆ: BFIT* SAPPE* VNG* AJ* TTA* PSTC*
