ลุ้น Fund Flow เข้าต่อ
ภาวะตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นตามข่าวสหรัฐขยายเพดานหนี้ออกไปถึง 15 ธ.ค. ซึ่งช่วยให้สหรัฐหลีกเลี่ยงการ Shut down และการผิดนัดชำระหนี้ ส่งผลให้มีแรงซื้อในกลุ่ม ENERG BANK COMM หนุนให้ SET ปิดที่ 1,632.66 จุด (+11.36 จุด) Vol. 6.2 หมื่นลบ. โดย Foreign Net +1,138 ลบ. TFEX Net -12,540 สัญญา ตราสารหนี้ +2,167 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ความกังวลเกาหลีเหนืออาจจะทดสอบยิงขีปนาวุธข้ามทวีป (ICBM) ในวันที่ 9 ก.ย. เพื่อฉลองวันชาติ
+/- ECB คงอัตราดอกเบี้ยที่ 0% และคงวงเงินการใช้ QE ที่ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน จนถึงเดือนธ.ค. แต่จะตัดสินใจการขยายเวลาใช้มาตรการ QE ในการประชุมเดือนต.ค.
+ ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้น หลัง ECB คงดอกเบี้ยและการใช้ QE
+/- ราคาน้ำมันอ่อนตัวเล็กน้อยล่าสุด 49.1 US/Barrel จากความกังวลพายุเฮอร์ริเคนเออร์มาในทะเลคาริบเบียน แม้ว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 4.6 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 3.2 ล้านบาร์เรล
- ตลาดหุ้น DJ อ่อนตัวลง หลังจำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกพุ่งขึ้น 62,000 ราย สู่ 298,000 ราย (สูงสุดในรอบกว่า 2 ปี) รวมถึงความกังวลคาบสมุทรเกาหลีและพายุเฮอร์ริเคนเออร์มา
+/- Foreign เป็น Net Buy ตั้งแต่ต้นเดือนก.ย. ราว 2 พันลบ. และเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 33 Bath/US แต่เป็น Net Short 8 วันราว 9.2 สัญญา.
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยบวกจาก ECB คงดอกเบี้ยและการใช้วงเงิน QE รวมถึง Fund Flow ต่างชาติที่เป็น Net Buy ต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามความกังวลคาบสมุทรเกาหลีและภาวะ Overbought ทางเทคนิคยังคงเป็นแรงกดดันต่อดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นในกรอบจำกัดบริเวณแนวต้าน 1,640 จุดก่อนจะอ่อนตัวลง
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- กลุ่มนิคมฯ 11-13 ก.ย. ทุนญี่ปุ่น 600 รายเข้าพบนายกฯ ลงทุนในเขตเศรษฐกิจพิเศษ EEC
- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นใกล้ 50 US/Barrel
- PSL TTA ค่าระวางเรือปรับตัวขึ้นล่าสุด 1,296 จุด
- IVL ราคาฝ้ายพุ่งขึ้นทำ High รอบ 2 เดือนล่าสุด 74.9 Cents/Pound
- กลุ่มโรงกลั่น ค่าการกลั่นพุ่งขึ้นล่าสุดราว 11.2 US/Barrel
- COM7 SYNEX SIS กลุ่มนำเข้าได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า
หุ้นแนะนำพิเศษ
Company Visit : PLE (ราคาปิด 1.72 Bloomberg Consensus 2.30 บาท)
- ข้อตกลงขายหุ้นบริษัทย่อย - บจ.บำรุงเมืองพลาซ่า (BMP) ซึ่งผู้ดำเนินศูนย์การค้า SOHO ให้แก่บมจ.ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป (THG) วงเงิน 2,100 ล้านบาทภายใน 31 ต.ค. 60 ให้ประโยชน์ในการช่วยลดภาระขาดทุนปีละ 100 ล้านบาท รวมทั้งได้รับเงินสดมาใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนและชำระหนี้หุ้นกู้ที่ครบกำหนดชำระ
- การได้งานพัฒนาท่าอากาศยานสุวรรณภูมิเฟส 2 มูลค่าราว 1.4 หมื่นล้านบาทซึ่งเป็น JV ร่วมกับพันธมิตรจีน “China State Construction Engineering" ระยะเวลาก่อสร้าง 22 เดือนโดย PLE รับงานวางระบบ เป็น track record ที่ดีและทำให้ backlog รายได้ในอีก 2 ปีข้างหน้าปรับฐานสูงขึ้น
- การเพิ่มทุนแบบ PP เมื่อต้นเดือนส.ค.จำนวน 170 ล้านหุ้นราคาหุ้นละ 1.1939 บาท ช่วยลด D/E และรองรับการเข้าประมูลงานขนาดใหญ่ได้ แต่ไม่เข้าเงื่อนไข silent period
- ความเห็น คาดกำไรทั้งปีมีแนวโน้มดีกว่าปี 59 ที่มีรายได้รวม 5.4 พันลบ.และมีกำไร 216.5 ลบ. โดยมี backlog สำหรับรับรู้เป็นรายได้ราว 7.6 พันลบ.(คาดรายได้ราว 6 พันลบ.) 1H60 มีกำไร 46.5 ลบ. +45%YoY ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 3 เท่าแต่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของคู่แข่งในการเข้าประมูลงาน (ITD CK STEC UNIQ) ที่ระดับ 29 เท่า อย่างไรก็ดี ราคาปรับขึ้นมากว่า 23% ในช่วง 1 เดือนที่ผานมาจึงต้องระวังแรงขายทำกำไร แนะนำ ซื้อเก็งกำไร
หุ้นมีข่าว
Ø HMPRO (ราคาปิด 10.50 Bloomberg Consensus 10.99) เปรย Q3/2560 ผลงานสวยกว่าช่วงเดียวกันปีก่อน รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว หนุนยอดขายพุ่ง พร้อมยืดอกรับปี 2560 รายได้โตต่ำกว่า 8% จากปีก่อน หลังกำลังซื้อฟื้นตัวไม่เป็นดั่งที่ฝัน พร้อมเดินหน้าทุ่มงบ 5 พันล้านบาท ขยายฐานรับทรัพย์ใน-นอกเพิ่ม (ที่มา ทันหุ้น)
Ø ความเห็น การเติบโตของยอดขายถูกกดดันจากกำลังซื้อที่หดหาย แต่ผลการดำเนินงานยังมีโอกาสเติบโตจากการควบคุมคชจ.และการปรับกลยุทธ์สู่ไลน์สินค้าใหม่ การขายสินค้าออนไลน์ กำไรมีแนวโน้มสูงสุดรายไตรมาสใน Q4 ที่เป็นช่วงไฮซีซั่นเป็นประจำทุกปี Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 60 ราว 4,645 ลบ. +13% 1H60 มีกำไรสุทธิ 2,177 ลบ. +10.5%YoY
Ø จับตา SIRI (ราคปิด 2.26 Bloomberg Consensus 2.09) เตรียมแผนระดมทุนช่วงโค้งสุดท้ายของปีนี้ ออกหุ้นกู้-แปลงวอร์แรนต์ (SIRI-W2) ราคาใช้สิทธิที่ 2.50 บาท คิดเป็นมูลค่ากว่า 1 หมื่นล้านบาท เพื่อใช้ขยายธุรกิจ รองรับการเปิดโครงการใหม่ ดันผลงานเติบโตในอนาคต ขณะที่มั่นใจรายได้ในส่วนคอนโดตามนัด 2.5 หมื่นล้านบาท เตรียมเปิดโครงการใหม่ 3 โครงการ มูลค่า 1.2 หมื่นล้านบาท ชิงยอดขายช่วงปลายปี (ที่มา ทันหุ้น)
Ø ความเห็น SIRI-W2 ใกล้หมดอายุในวันที่ 24 พ.ย. 60 หากราคายืนเหนือราคาใช้สิทธิ 2.50 บาทจะเป็นแรงจูงใจให้มีการใช้สิทธิแปลงเป็นหุ้นสามัญและเป็นแหล่งเงินทุนในการพัฒนาโครงการ Bloomberg คาดกำไรปี 60 ราว 3,407 ลบ.ทรงตัวYoY 1H60 กำไร 1,316 ลบ+12%YoY
Ø "ร.ฟ.ท." ประมูลรถไฟทางคู่เฟสแรก 5 สาย 9 สัญญา วันนี้ชงบอร์ดรับราคาเบื้องต้น ย้ำเป้าลงนามภายในก.ย.นี้ โดย UNIQ ได้งาน 2 สัญญา 1.87 หมื่นล้านบาท ขณะที่ ITD คว้า 3 สัญญา 2.27 หมื่นล้านบาท และ STEC รับงาน 2 สัญญา 1.35 หมื่นล้านบาท
Ø QTC จะเพิ่มทุน 70 ล้านหุ้น ขาย PP ราคาหุ้นละ 13 บาท รองรับแผนซื้อโรงไฟฟ้าในไทย-ญี่ปุ่นใน Q4/60
