เลือกเก็งกำไรรายตัว โดยให้น้ำหนักความผันผวนจากปัจจัยภายนอกเพิ่มขึ้น
ตลาดหุ้นสหรัฐฯกลับมาเปิดทำการซื้อขายปรับลดลงแรง หลังปิดทำการในวันจันทร์เนื่องจาเป็นวันแรงงาน (Labor day) ขณะทีบรรยากาศของตลาดโลกส่วนใหญ่เป็นลบ จากความกังวลพัฒนาการของสถานการณ์ความตึงเครียดในเกาหลีเหนือ กดดันต่อการเพิ่มความเสี่ยงในการใช้ปฏิบัติการทางทหารสูงขึ้น ทำให้เงินลงทุนหนีเข้าสินทรัพย์เสี่ยง ทั้งทองคำและตราสารหนี้ทั่วโลก สภาพคล่องที่เพิ่มความระมัดระวังทำให้ยากแก่การที่ตลาดจะเดินหน้า ขณะที่น้ำหนักของปัจัจยภายนอกอื่นๆ อาทิ การปรับลดงบดุล และการขยายเพดานหนี้สหรัฐฯ มีโอกาสจะเป็นปัจจัยที่สร้างความผันผวนให้กับหุ้นโลก SET Index ในช่วงก.ย.นี้ การเก็งกำไรช่วงสั้นเน้นเลือกที่ยัง Laggard กว่าตลาด อาทิ PTT, TCAP, LH, CPALL, SCB, PTTEP, CPF, BANPU, BDMS, ROBINS, TRUE, KCE, PTG ภาพใหญ่เรายังชอบหุ้นที่แข็งกว่าตลาด อย่าง โรงกลั่น (ค่าการกลั่นสูง/การปิดซ่อมโรงกลั่นใหญ่/เฮอร์ริเคน) TOP PTTGC BCP IRPC ESSO*/ ถ่านหิน (ราคาถ่านหินเข้า high season) BANPU LANNA* / หุ้นที่ได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้นอย่างกลุ่มประกัน อาทิ TIP* BLA* / หรือมีประเด็นเฉพาะตัวอย่าง TPOLY* TLUXE* MACO* TMILL* ECF* PPS* BFIT* FER* / หุ้นที่เข้าคำนวณใน FTSE อย่าง EA* และ WORK / ปฏิรูปภาษีสหรัฐฯ IVL TU / ประมูลรางคู่ช่วงนี้ CK STEC
ภาพรวมกลยุทธ์: มีโอกาสแกว่งตัวสร้างฐานบริเวณ 1610-1625 การเก็งกำไรเลือกหุ้นที่ยังมีการถือครองน้อย ราคาไม่แพงเกินไป และมีแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในไตรมาส 3/60 และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ MONO*, GUNKUL*, CPF
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเกือบ 3% หลังผลกระทบจากพายุฮาร์วีย์หมดลง รวมถึงได้รับปัจจัยหนุนจากข่าวรัสเซียและซาอุดิอาระเบียกำลังเจรจากันเกี่ยวกับการขยายเวลาข้อตกลงปรับลดกำลังการผลิตให้ยาวนานกว่าไตรมาสแรกของปีหน้า / ราคาโลหะทรงตัว / ราคาสินค้าเกษตรมีแนวโน้มฟื้นตัวตามราคาน้ำมัน / ค่าระวางเรือ (BDI) ปิดที่ 1,215.00 จุด (+2.36%) / ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 97.80 เหรียญ/ตัน (+0.93%)
เพดานหนี้สหรัฐฯ - สภาคองเกรสแห่งสหรัฐฯเหลือเวลาอีก 3 สัปดาห์ในการพิจารณาปรับขึ้นเพดานหนี้ก่อนเส้นตายในวันที่ 29 ก.ย. นี้ (ปัจจุบันหนี้สาธารณะเข้าใกล้เพดานที่ระดับ 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) เพื่อป้องกันการเกิดภาะ Government shutdown
IFEC (Not rated) - ก.ล.ต.กล่าวโทษ "วิชัย ถาวรวัฒนยงค์" ประธานกรรมการไอเฟค กรณีกระทำทุจริตต่อหน้าที่จัดประชุม ผู้ถือหุ้นเลือกกรรมการโดยใช้วิธีลงคะแนนเสียงสะสม ผิดข้อบังคับบริษัท พร้อมส่ง "ปอศ" ตัดสินความผิด ด้าน "ทวิช" ผู้ถือหุ้นใหญ่เดินหน้าฟื้นฟู
ปรับเพิ่มราคาก๊าซ - กบง.ไฟเขียว ปรับเพิ่มค่าก๊าซแอลพีจี 0.67 บาทต่อกก. ส่งผลถังขนาดใช้ตามบ้าน 15 กก. ขึ้นพรวดเดียว 10 บาทมีผลวันนี้ หลังต้นทุนก๊าซโลกพุ่งไป 50 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อตัน ด้านก๊าซเอ็นจีวีจ่อ ปรับตามเพื่อให้สะท้อนต้นทุน และสอดคล้อง กับสถานการณ์ปัจจุบัน บวกต่อ SGP
ทริสฯเกาะติด – ทริสฯ ติดตามใกล้ชิดปัญหาสภาพคล่องของบริษัทเรตติ้งต่ำ-BBB ลงมา จากรณีตั๋วบี/อี ที่ทำใมห้เกิดความผันผวนในตลาดตราสารหนี้ รวมถึงการให้คำแนะนำลูกค้ารับมือบริหารสภาพคล่อง-ลดเสี่ยงธุรกิจ ทั้งนี้เริ่มเห็นแนวโน้มของการออกตั๋ว BE ในปี 2561 ที่จะมีการใช้ที่ดินหรือหลักทรัพย์อื่นค้ำประกันเกินทุนเพื่อสร้างความเชื่อมั่น
ประเด็นติดตาม: 4,5,7 ก.ย. - ประมูลรางคู่ในหลายเส้นทาง / 7 ก.ย. – ประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB meeting) / 9 ก.ย. – วันชาติเกาหลีเหนือ /31 ส.ค. - ธปท.ผลักดันมาตรฐานกลาง QR code เพื่อการชำระเงิน /16 ก.ย. ภาษีสรรพสามิตใหม่ / 18 ก.ย.- ศาลนัดไต่สวนแผนฟื้นฟู EARTH
แนวรับ 1615/แนวต้าน : 1625 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
หุ้นแนะนำ
- MONO* (4.0) : มีแนวโน้มได้รับปัจจัยบวกจากการคืนคลื่นทีวีดิจิทัล ด้วยราคาที่ยังคง Laggard อยู่มาก ในขณะทิ่ทิศทางผลการดำเนินงานมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง
- GUNKUL* (5) : ผลการดำเนินงานเข้าสู่ช่วงแข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะการเริ่มรับรู้รายได้จากพลังงานลม 2 แห่งในช่วงไตรมาส 4/60-1/70 ขณะที่ราคาหุ้นลดลง 15% YTD เป็นโอกาสซื้อที่ดี
- CPF (37.50) : ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ราคาหมูในเวียดนามฟื้นตัวขึ้นกว่า 80% จากจุดต่ำสุด ต้นทุนอาหารสัตว์ยังอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่เป็นหุ้นใหญ่ใน SET50 ที่ยังคง Laggard ตลาดรวม
- หุ้นที่น่าสนใจอื่นๆ: BFIT* / ECF* / FER* / ACAP* / EA*/ AMANAH* / CHOW*
