ราคาพลังงานหนุนจิตวิทยาตลาด เน้นเลือกหุ้นใหญ่ที่ยัง Laggard
ตลาดยังอยู่ในบรรยากาศบวกของการฟื้นตัวของหุ้นตลาดเกิดใหม่ (EM) จาก valuation ที่ถูกกว่าตลาดพัฒนาแล้ว (DM) ราคาน้ำมันดิบที่ฟื้นตัวคาดเป็นปัจจัยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานและจิตวิทยาการเก็งกำไร แผนปฏิรูปภาษีของสหรัฐฯ ที่จะมีการปรับลดภาษีนิติบุคคลเหลือ 15% จาก 35% และน่าจะมีรายละเอียดที่ชัดขึ้นปลายก.ย. เป็นปัจจัยบวก แต่ก็จะเพิ่มความผันผวนที่อาจเกิดจากการแข็งค่าเงินเหรียญสหรัฐฯ ในช่วงต่อไป การเก็งกำไรช่วงสั้นเน้นเลือกหุ้นขนาดใหญ่ที่ Laggard กว่าตลาด อาทิ PTT, TCAP, LH, CPALL, SCB, PTTEP, CPF, BANPU, BDMS, ROBINS, TRUE, KCE, PTG ภาพใหญ่เรายังชอบหุ้นที่แข็งกว่าตลาด อย่าง โรงกลั่น (ค่าการกลั่นสูง/การปิดซ่อมโรงกลั่นใหญ่/เฮอร์ริเคน) TOP PTTGC BCP IRPC ESSO*/ ถ่านหิน (ราคาถ่านหินเข้า high season) BANPU LANNA* / หุ้นที่ได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรปรับขึ้นอย่างกลุ่มประกัน อาทิ TIP* BLA* / หรือมีประเด็นเฉพาะตัวอย่าง TPOLY* TLUXE* MACO* TMILL* ECF* PPS* BFIT* FER* / หุ้นที่เข้าคำนวณใน FTSE อย่าง EA* และ WORK / ปฏิรูปภาษีสหรัฐฯ IVL TU / ประมูลรางคู่ช่วงนี้ CK STEC
ภาพรวมกลยุทธ์: แกว่งขึ้น โดยมีแนวต้าน 1620-1625 การเก็งกำไรเลือกหุ้นที่ยังมีการถือครองน้อย ราคาไม่แพงเกินไป และมีแนวโน้มผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในไตรมาส 3/60 และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ CPF, TOP, AMATA
ประเด็นการลงทุน
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นหลังสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯปรับลงมากกว่าคาด / โลหะทรงตัว / สินค้าเกษตรโดยรวมชะลอตัว / ค่าระวางเรือ (BDI) ปิดที่ 1,184.00 จุด (+0.25%) / ถ่านหิน Newcastle ปิดที่ 95.3 เหรียญ/ตัน (-2.16%)
ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นน้อยกว่า (236K vs คาด 237K) / ยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายเดือน ก.ค. ลดลงเกินคาด (-0.8% vs คาด 0.5% MoM) / ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือน ก.ค. เป็นไปตามคาดที่ 0.3% (หลังเดือนก่อนเพิ่มขึ้น 0.2%) แต่ยังคงห่างไกลจากเป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดที่ 2%
ธปท.หวั่นบริโภคเอกชนฟื้นช้า - ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เปิดเผยว่า การบริโภคภาคเอกชนในเดือน ก.ค. เติบโต 2.3% ชะลอตัว 0.7% จากเดือนก่อนหน้า ส่วนหนึ่งเป็นผลจากรายได้ภาคเกษตรกรรมที่หดตัวติดลบ 2.6% ในขณะที่ปริมาณผลผลิตเพิ่มขึ้นแต่ราคาตกต่ำ 15.6% เช่นเดียวกับการใช้จ่ายหมวดบริการเติบโตลดลงตามจำนวนนักท่องเที่ยว
ไอแบงค์ปลดล็อกปล่อยกู้'รายใหญ่' - "แบงก์ชาติ" ออกประกาศปลดล็อก "ไอแบงก์" ปล่อยกู้รายใหญ่ได้สูงสุด 1 พันล้าน หากเป็นรัฐวิสาหกิจได้ถึง 2 พันล้าน จากเดิมให้ไม่เกิน 200 ล้าน เป็นบวกต่อการปล่อยกู้ให้บริษัทลูกอย่าง AMAHAH*
ประกันชีวิตชะลอตัว – สมาคมประกันชีวิตไทยรายงานว่า ในช่วง 7 เดือนแรกของปี 60 ธุรกิจประกันชีวิตทั้งระบบมีเบี้ยลูกค้ารายใหม่ในส่วนของประกันชีวิตที่ชำระเบี้ยรายปีติดลบ 13% YoY โดยเฉพาะบริษัทที่มีช่องทางการขายผ่านธนาคารพาณิชย์เป็นหลักมียอดขายติดลบถ้วนหน้า
CHOW (Not rated) - ขาย 2 โครงการโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ Ibaraki กำลังการผลิต 1.17 MW และ Oita กำลังการผลิต 3.26 MW รวม 4.43 เมกะวัตต์ เข้ากองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานในประเทศญี่ปุ่น รับรู้รายได้ทันทีกว่า 622 ลบ. ช่วยลดความกังวลและเสี่ยงผิดนัดชำระ BE อย่างมาก
ประเด็นติดตาม: 1-5 ก.ย. - ประมูลรางคู่ในหลายเส้นทาง / 31 ส.ค. - ธปท.ผลักดันมาตรฐานกลาง QR code เพื่อการชำระเงิน /16 ก.ย. ภาษีสรรพสามิตใหม่ / 18 ก.ย.- ศาลนัดไต่สวนแผนฟื้นฟู EARTH
แนวรับ 1610/แนวต้าน : 1620-1625 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
หุ้นแนะนำ
- CPF (37.50) : ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ราคาหมูในเวียดนามฟื้นตัวขึ้นกว่า 80% จากจุดต่ำสุด ต้นทุนอาหารสัตว์ยังอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่เป็นหุ้นใหญ่ใน SET50 ที่ยังคง Laggard ตลาดรวม
- TOP (98) : ผลการดำเนินงานแข็งแกร่งจากค่าการกลั่น (GRM )ไตรมาส 3 ที่ยืนเหนือ 8 เหรียญ/บาร์เรล นอกจากนี้ GRM ยังได้แรงหนุนจากการปิดซ่อมโรงกลั่นจำนวนมากในช่วง ส.ค.-ก.ย. และพายุเฮอร์ริเคนกระทบกับโรงกลั่นและกำลังการผลิตในสหรัฐฯ **ค่าการกลั่นสิงคโปร์ล่าสุดอยู่ที่ 10.56 เหรียญฯ**
- AMATA (21) : ผลการดำเนินงานเข้าสู่ช่วงแข็งแกร่งในครึ่งปีหลัง ขณะที่กฎหมาย EEC เข้าพิจารณา ก.ย. และน่าจะแล้วเสร็จในช่วงปลายปี เป็นปัจจัยบวกด้านจิติวทยา
- หุ้นที่น่าสนใจอื่นๆ: BFIT* / ECF* / FER* / GUNKUL* / ACAP* / EA*
