ราคาพลังงานหนุนจิตวิทยาตลาดในระยะสั้น
แนวโน้มฟื้นตัวตามดัชนีหุ้นโลกฟื้นตัวโดยได้ปัจจัยบวกจากตัวเลขภาคการผลิตของทั้งสหรัฐฯ และจีน ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวขึ้นเป็นวันที่ 8 อย่างไรก็ตามแรงหนุนเชิงบวกต่อหุ้นพลังงานอาจยังจำกัดจากปัจจัยของการรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/60 ที่ส่วนใหญ่จะมีการบันทึกผลขาดทุนจากสต็อคน้ำมันถ่วงผลการดำเนินงาน รวมถึงอัพไซด์ของราคาน้ำมันที่จำกัด เราคงมุมมองระวังต่อการขายทำกำไรในหุ้นโลกโดยเฉพาะหลัง Window dressing และยังมองครึ่งปีหลัง กลุ่มหุ้นบริโภคในประเทศเด่นกว่ากลุ่มที่ได้ประโยนชน์จากปัจจัยภายนอกอย่าง ทั้งนี้นักลงทุนควรเน้นหุ้นพื้นฐานดีที่ไม่แพง และทนต่อความผันผวนของตลาดในช่วง 1 เดือนข้างหน้าได้ โดยเรามองหาจังหวะทยอยสะสมหุ้นกลุ่มธนาคาร บันเทิง และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ ขณะที่สามารถเลือกลงทุนหุ้นปิโตรเคมีจากราคาพลังงานที่ทรงตัว โดยเราชอบ IRPC ที่สุด
ตลาดยังแกว่งในกรอบ 1570-1585 และภาพรวมยังไม่เป็นบวกหากไม่สามารถผ่านขึ้นไป การเก็งกำไรเลือกหุ้นที่ยัง Laggard และตั้งจุดตัดขาดทุนทุกครั้ง // หุ้นแนะนำ SCB, RATCH, IRPC //เก็งกำไร ERW, GCAP*, EPCO*
ประเด็นการลงทุน
คุมสินเชื่อ – ธปท.ปรับเปลี่ยนเกณฑ์เพดานการปล่อยเงินกู้ จากเดิม 5 เท่าของรายได้ต่อเดือน เปลี่ยนเป็น 1) ธุรกิจบัตรเครดิตกำหนดให้มีผู้รายได้ต่อเดือน 15,000-30,000 บาท ได้รับวงเงินบัตรเครดิตสูงสุดไม่เกิน 1.5 เท่าของรายได้ แต่ถ้ามีรายได้เดือนละ 30,000-50,000 บาท วงเงินไม่เกิน 3 เท่าของรายได้ และรายได้ต่อเดือน 50,000 บาทขึ้นไป 5 เท่าของรายได้ และไม่ได้ควบคุมจำนวนสถาบันการเงินออกบัตรเครดิต 2) สินเชื่อบุคคลกำหนดเงื่อนไขให้มีผู้มีรายได้ต่อเดือนไม่เกิน 30,000 บาท วงเงินสินเชื่อสูงสุดไม่เกิน 1.5 เท่าของรายได้ และสถาบันการเงินปล่อยกู้ได้สูงสุด 3 แห่ง หรือคิดเป็น 4.5 เท่าของรายได้ ขณะที่ผู้มีรายได้ต่อเดือนที่ 30,000 บาทขึ้นไปยังสามารถอนุมัติสินเชื่อได้ 5 เท่าของรายได้
ความเชื่อมั่นนักลงทุนลดลง - สภาธุรกิจตลาดทุนไทย เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน ก.ค.สำหรับ 3 เดือนข้างหน้าปรับลง 1.62% MoM และทรงตัวเป็นเดือนที่ 5 มองครึ่งปีหลัง จับตานโยบายการเงินสหรัฐ ขณะที่ยังเชื่อมั่นนโยบายลงทุนของรัฐ และคาดกนง. คงดอกเบี้ย 1.5% ปีนี้ ประเมินบาทแข็งค่าจากแรงเก็งกำไรตลาดบอนด์ ขณะที่คาดบจ.ปีนี้กำไร 1.1 ล้านล้านบาท
เงินเฟ้อมิ.ย.ต่ำสุด15 เดือน - ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (เงินเฟ้อ) เดือน มิ.ย.ที่ผ่านมา เท่ากับ 100.66 ลดลง 0.05% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็นการปรับลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 และปรับตัวลดลงต่ำสุดในรอบ 15 เดือน นับจากเดือน มี.ค. 59 ที่เงินเฟ้อติดลบ 0.46% แต่ทั้งนี้ เมื่อเทียบกับ พ.ค. ที่ผ่านมา เงินเฟ้อสูงขึ้น 0.02% ส่งผลให้เงินเฟ้อเฉลี่ยครึ่งปีแรกนี้เพิ่มขึ้น 0.67%
รัฐทบทวนพรก.แรงงานต่างด้าว – นสพ.รายงานความเป็นไปได้เสนอ ครม.วันนี้ใช้มาตรา 44 ชะลอ พ.ร.ก.แรงงานต่างด้าว ทบทวนเนื้อหาเพื่อไม่ให้กระทบผู้ประกอบการ ซึ่งน่าจะทำให้ความกังวลต่อตลาดและธุรดิจขนาดกลางและเล็ก และเราคาดส่งผลดีต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและอสังหาริมทรัพย์
โภคภัณฑ์ – ราคาน้ำมันฟื้นตัวขึ้นจากการผลิตน้ำมันในสหรัฐฯลดลง ขณะที่ตัวเลขภาคการผลิตทั้งสหรัฐฯและจีนออกมาดีกว่าคาด ราคาโลหะและสินค้าเกษตรฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ค่าระวางเรือ (BDI) ปิดล่าสุด 882 จุด (-2.11%)
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ: 5 ก.ค. – ประชุมกนง./ 5 ก.ค. – รายงานการประชุม FOMC / ก.ค. – อนุมัติเงินกู้งวดใหม่ให้กรีซ / ภายใน 20 ก.ค. – ผลประกอบการไตรมาส 2/60 กลุ่มธนาคารพาณิชย์
แนวรับ 1570/แนวต้าน : 1578 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH)
หุ้นแนะนำ
• SCB (172) : เราคงมุมมองเชิงบวกต่อการปรับโครงสร้างธุรกิจประกันภัย คาดกำไรไตรมาส 2/60 ไม่โดนผลกระทบจากการตั้งสำรองพิเศษ และไม่มีความเสี่ยงจากการตั้งสำรองกรณีตั๋วเงินผิดนัดชำระช่วงนี้
• RATCH (62) : ได้รับการบรรจุเข้า SET50 มีผล 2H60 และผลการดำเนินงาน 2Q60 ดีขึ้นจากโรงไฟฟ้าหงสา, อยู่ระหว่างศึกษาการเข้าซื้อโครงการพลังงานต่างแดน คาดว่าจะได้ข้อสรุป 3Q60
• IRPC (6.7) : แม้กำไรสุทธิอาจกระทบจากขาดทุนสต็อคน้ำมันบ้าง แต่ผลการดำเนินงานปกติไตรมาส 2/60 เติบโต และธุรกิจปิโตรเคมีจะโดดเด่นกว่าพลังงานต้นน้ำในช่วงราคาน้ำมันไม่มีทิศทางชัดเจน
• หุ้นมีประเด็น: ERW (ยืนยันการฟื้นตัวจากคาดผลการดำเนินงานคาดมีกำไรเป็นบวกทุกไตรมาสเป็นปีแรก) / GCAP* (ราคาข้าวที่ปรับขึ้น 18% YTD ส่งผลบวกต่อความต้องการสินเชื่อเครื่องจักรกลเพื่อการเกษตร และบริษัทยังน่าจะโตจากพอร์ตสินเชื่อบุคคลที่เพิ่มเริ่มต้น) / EPCO* (รับรู้กำไรจากโรงฟ้า SST คาดหนุนกำไรเติบโตขึ้นโดดเด่นทั้ง QoQ และ YoY)
