คาด 'หุ้นไทย' แกว่งกรอบแคบหลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย

นายมงคล พ่วงเภตรา ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ กลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยวันนี้ ว่า ผลการประชุม FOMC ออกมาตามที่ตลาดคาด คือ ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 1-1.25% และมีแผนจะลดขนาดสินทรัพย์ของ Fed ที่ปัจจุบันมีอยู่ $4.5 ล้านล้านเหรียญลง โดยกำหนด (ไม่เป็นทางการ) มาที่ $1.0 หมื่นล้านเหรียญต่อเดือน (Treasuries $6 และ mortgage-backed securities (MBS) $4 พันล้านเหรียญ) และจะเพิ่มขึ้นตามลำดับ แต่ก็ยังไม่กำหนดเวลาว่าจะเริ่มต้นเมื่อใดในปีนี้ โดยที่การตอบรับของตลาดเช้านี้ต่อการนโยบายการเงินของ Fed ไม่ได้ตอบรับต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยมากนัก ค่าดอลล่าร์ อ่อนค่าลง ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

ส่วนราคาน้ำมันดิบ WTI คืนที่ผ่านมาปรับตัวลดลงมาแตะ 44 ดอลลาร์ต่อบาเรล หลังตัวเลข สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ รายงานโดย EIA ที่ลดลง 1.7 ล้านบาร์เรล นั้นยังลดลงน้อยกว่าที่ตลาดคาดที่ 2.7 ล้านบาร์เรล ขณะที่ IEA ออกรายงานระบุว่าการผลิตโดยรวมของทุกประเทศในเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้น 5.85 แสนบาร์เรลต่อวัน (เป็น 96.69 ล้านบาร์เรลต่อวัน) จะมีความกังวลด้าน supply โดยรวมประเมินปัจจัยจากต่างประเทศแล้ว การปรับขึ้นดอกเบี้ยและการลดขนาดสินทรัพย์ของ Fed คาดจะดูเป็นลบต่อตลาดเพียงเล็กน้อย

ด้านปัจจัยในประเทศ ยังไม่มีประเด็นใหม่ๆ เข้ามาในตลาด แรงกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐยังสร้างความเชื่อมั่นในทางบวกต่อตลาดหุ้น แต่ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลง อาจจะมีผลลบต่อหุ้นน้ำมัน (ผลิต+โรงกลั่นฯ)

ดังนั้นทิศทางตลาดหุ้นไทยวันนี้ คาดตลาดจะแกว่งในกรอบแคบๆ และมีแนวโน้มอ่อนตัวจากวันก่อนเล็กน้อย หลังผลประชุม FOMC นั้นอาจสร้างความกังวลให้กับตลาดในเรื่องการลดขนาดสินทรัพย์ ราคาน้ำมันที่เข้ามาเป็นตัวถ่วงตลาด แม้หุ้นบางกลุ่มที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจะยังมีแรงซื้อเข้ามาก็ตาม
"เรายังแนะนำเป็น “ถือ” และคงเงินสดในพอร์ตไว้ 30% กรอบเวลาการลงทุน ควรเป็นการเล่นสั้นๆ เน้นหุ้นเสี่ยงต่ำ และมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวไว้ก่อน