กลุ่มการเงินยังหนุนจิตวิทยาเก็งกำไร
เราประเมินหุ้นไทยแกว่งตัว โดยบรรยากาศในการเก็งกำไรเป็ นบวก ในกลุ่มการเงิน (ธนาคาร เช่าซื้อ) ทั้งจากตัวเลขเศรษฐกิจในประเทศที่ฟื้นตัว และจากจิตวิทยาตลาดต่างประเทศ หลังสหรัฐฯ เตรียมประกาศลดภาษีครั้งใหญ่ ซึ่งบวกทางจิตวิทยาต่อสินทรัพย์เสี่ยงแต่การแข็งค่าฃองเงินสหรัฐฯ จะกดดันให้เกิดความเสี่ยงจากแรงทำกำไรในกลุ่มโภคภัณฑ์และหุ้นในตลาดเกิดใหม่ได้ ในเชิงกลยุทธ์เรายังเน้นมองหาหุ้นที่มูลค่ากับการเติบโตเหมาะสม (reasonable valuation-frowth) หรือหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว โดยเฉพาะกำไรไตรมาส 4/59
แข็งแกร่ง เพื่อรอจังหวะสะสมหุ้นดีจากการแกว่งตัว // หุ้นแนะนำวันนี้ KTB*, MINT, IVL / เก็งกำไร VNG*, SQ*
สหรัฐฯ เตรียมลดภาษี : ประธานาธิบดีทรัมป์ ประกาศจะมีการลดภาษีครั้งใหญ่ใน 2-3 สัปดาห์ข้างหน้า ส่งผลบวกต่อหุ้นสหรัฐฯ อย่างไรก็ตามค่าเงินสหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นอาจกดดันต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ รวมทั้งมีแนวโน้มจะทำให้ตลาดหุ้นไทยและที่อื่นๆให้ผลตอบแทนด้อยกว่า (Underperform) อย่างไรก็ตามอาจทำให้เกิดแรงเก็งกำไรกับบริษัทจดทะเบียนที่มีบริษัทย่อยในสหรัฐฯ อาทิ IVL, EPG และ TU เป็นต้น
ราคาทองคำ : ราคาทองคำปรับลดลงจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ หลังประธานาธิบดีทรัมป์ส่งสัญญาณลดภาษีครั้งใหญ่ตามที่เคยหาเสียงไว้ในอีก 2-3 สัปดาห์ข้างหน้า
MSCI Rebalancing : การทบทวนดัชนีเที่ยวนี้ ไม่มีการปรับหุ้นไทยเข้า/ออกจากดัชนี แต่ให้ติดตามการปรับเพิ่ม/ลดน้ำหนักตัวหุ้น ซึ่งหุ้นในกลุ่มธนาคารมีแนวโน้มได้รับการปรับเพิ่มน้ำหนักในดัชนีมากขึ้น นอกจากนี้ยังมีแนวโน้ม Outperform ตลาดช่วงสั้นจาก Dividend yield ส่วนใหญ่ที่สูงถึง 4%
สำหรับปัจจัยติดตามที่สำคัญ : 10 ก.พ.- MSCI rebalancing / การประชุมสุดยอดผู้นำระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่น
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : จิตวิทยาหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว และเช่าซื้อยังมีบรรยากาศการเก็งกำไรเป็ นบวก ยังคงระวัง derating ในหุ้นแพง (PER สูง) การเข้าเก็งกำไร เลือกหุ้นที่ยังขึ้นไม่มากและไม่ไล่ราคา หรือหุ้นที่มีปัจจัยผลักดันเฉพาะตัวที่ชัดเจน// สำหรับหุ้น top pick วันนี้ KTB*, MINT, IVL / เก็งกำไร VNG*, SQ*
แนวรับ 1585/แนวต้าน : 1590-1595 จุด สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
- หุ้นเด่นจากสัมมนา 21 ม.ค. – TU, MAJOR, PTTGC /เก็งกำไร VNG*, WHA*, JWD*, TSR*, TTA*
- หุ้นเด่นปี 2560: BANPU, PTTEP, SCB, TU, STEC, DTAC*, PSTC*, KSL*, BA*
- เขตเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก: AMATA, WHA*, CCP*, EASTW*
หุ้นแนะนำ
- IVL (40) : รายได้ 2/3 ของผลิตภัณฑ์ ค่อนข้างสอดคล้องกับเส้นใย น่าจะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอากาศเย็นกว่าปกติช่วงนี้ และจากผลทางฤดูกาล ซึ่ง ราคาฝ้ายช่วง 3 เดือนแรกของปี มักปรับขึ้น (4 ใน 6 ปี ที่ผ่านมา) ล่าสุดราคาฝ้ายปรับขึ้นทดสอบ 76.44 เหรียญ +2.00% เมื่อคืนนี้
- KTB* (21) :หุ้นธนาคารขนาดใหญ่ที่ PER ตํ่าที่สุด ขณะที่จ่ายปันผลทั้งปี ครั้งเดียว ทำให้ผลตอบแทนปันผลรอบที่ จะถึงโดดเด่นที่สุดในกลุ่ม
- MINT (41) : คาดกำไรไตรมาส 4/59 อ่อนตัวลง QoQ เนื่องจากไม่มีรายได้อสังหาริมทรัพย์ แต่ core business จากโรงแรมแข็งแกร่ง ขณะที่ราคาหุ้นน่าจะสะท้อนปัจจัยลบจากการปราบปรามทัวน์ศูนย์เหรียญแล้ว
- VNG* (16) : บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2560 เติบโต 20% ทั้งจากความต้องการไม้อัด และการลงทุนโครงการไฟฟ้า และมีโอกาสเข้าประมูลไฟฟ้าชีวมวลที่จะเปิดประมูล 400MW ก.พ.-มี.ค.60 นี้
- SQ* (6) : บริษัทมี Backlog ในมือที่สามารถหนุนการเติบโตไปได้อีก 10 ปี และล่าสุดได้ลงนามในสัญญาจ้างเหมา ผลิตแร่ดิบ (ดีบุก) ที่เหมืองเฮนดรา เมืองเมตตา ทวาย สาธารณรัฐแห่งสหภาพเมียนมาร์ โดยมีระยะเวลาโครงการ 7 ปี มูลค่า 3.67 พัน ลบ. เข้ามาเป็นปัจจัยบวกต่อการเติบโตในระยะยาว
