นักลงทุนหนี "ดอกเบี้ยต่ำ" เข้าลงทุนกองอสังหา-รีทส์ ดันครึ่งปีแรกเงินไหลเข้า 5 หมื่นล้าน ราคาต่อหน่วยพุ่งเกือบ 50%
ท่ามกลางดอกเบี้ยระดับต่ำยาวนานมาต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนต้องแสวงหาผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝาก โดยเม็ดเงินส่วนหนึ่งจึงหันมาลงทุนในกองทุนรวมอสังหาฯ และกองทรัตส์เพื่อลงทุนในอสังหาฯหรือ รีทส์ อย่างต่อเนื่อง โดยตลาดหลักทรัพย์รายงานว่า 6 เดือนแรกของปีนี้ เม็ดเงินไหลเข้ากองทุนรวมอสังหาฯ และกองรีทส์ 51,775.19 ล้านบาท ส่งผลให้มาร์เก็ตแคปเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 404,847.21 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นจากต้นปี 14.66%
จากการสำรวจ พบว่า มูลค่าการลงทุนปรับเพิ่มขึ้นสูงสุด 5 อันดับแรก คือทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาฯโกลเด้นเวนเจอร์ ปิดที่ 14.40 บาทต่อหน่วย เพิ่มขึ้นจากต้นปี 44% กองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาฯ ซี.พี.ทาวเวอร์ โกรท ปิดที่ 14.00 บาทต่อหน่วย เพิ่มขึ้น 33.33% ทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาฯ แอล เอช ช้อปปิ้ง เซ็นเตอร์ ปิดที่ 14.00 บาทต่อหน่วย เพิ่มขึ้น 32.08% กองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาฯตลาดไท ปิดที่ 25.25 บาทต่อหน่วย เพิ่มขึ้น 27.53 % และทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาฯ อิมแพ็คโกรท ปิดที่ 14.60 บาทต่อหน่วย เพิ่มขึ้น 25.86%
นายพรเทพ ชูพันธุ์ ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บล.ไทยพาณิชย์ ระบุว่า สาเหตุที่กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ และกองรีทส์ ที่ปรับขึ้นค่อนข้างเร็ว เกิดจากการแสวงหาผลตอบแทนของนักลงทุน ในภาวะดอกเบี้ยต่ำอย่างต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนต้องแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น
“ภาวะที่เกิดขึ้นเกิดจากนักลงทุนพยายามหาผลตอบแทนที่สูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก เพราะชัดเจนแล้วว่า ดอกเบี้ยเงินฝาก และดอกเบี้ยที่ได้รับจากพันธบัตรรัฐบาล และหุ้นกู้จะต่ำต่อไปอีกระยะหนึ่ง ทำให้นักลงทุนเลือกเข้ามาหาผลตอบแทนในรูปของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ และกองรีทส์เพิ่มขึ้น”
ผลของเงินที่ไหลเข้าต่อเนื่อง กดดันผลให้เงินปันผลของกองทุนรวมอสังหาฯปรับตัวลดลงอยู่ที่ 4-6% จาก 7-8% แต่ขึ้นอยู่กับประเภทของกองทุน นอกจากกองทุนอสังหาฯ ที่ได้รับความนิยมแล้ว กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานก็ได้รับปัจจัยบวกด้วย ส่งผลให้เกิดเงินไหลเข้าต่อเนื่อง ครึ่่งปีหลัง บล.ไทยพาณิชย์ แนะนำให้ลงทุนกองทุนรวมอสังหาฯต่อเนื่อง แม้ผลตอบแทนรับตัวลดลงบ้าง แต่ยังให้ผลตอบแทนสูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก
นางเกศรา มัญชุศรี กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กล่าวว่า กองทุนรวมอสังหาฯปรับขึ้นค่อนข้างมาก เกิดจากนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงจากดอกเบี้ยเงินฝาก และตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับต่ำ เมื่อตราสารหนี้หรือหุ้นกู้ภาคเอกชนครบอายุการไถ่ถอน นักลงทุนจึงหันมาลงทุนกองทุนนี้เพิ่มขึ้น
“สิ่งที่เกิดขึ้นนั้นสะท้อนถึงการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากดอกเบี้ยต่ำ ซึ่งความเสี่ยงนั้น อยากแนะนำให้ผู้ลงทุนพิจารณาว่า แต่ละกองทุนมีรายละเอียดอย่างไร”
ส่วนการเข้าระดมทุนของกองรีทส์ปีนี้ จะมี 1-2 กองทุน ส่วนความคืบหน้าไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ สัปดาห์ที่ผ่านมาได้สรรหาที่ปรึกษาทางการเงิน เพื่อทำโครงการดังกล่าว คาดเข้าระดมทุนปีหน้า
