สัปดาห์นี้ ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED)จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิถุนายน นี้ เพิ่มขึ้นเกือบไปถึง 40%
ความผันผวนของตลาดจะมีสูงจนกว่า FED จะขึ้นดอกเบี้ยจริงปัจจัยที่ต้องจับตา คือ ตัวเลขการว่าจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันศุกร์นี้ ถ้าออกมาดีความน่าจะเป็นที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ยก็จะยิ่งสูงขึ้นไปอีก การที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปปรับตัวบวกขึ้นไปในปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา สะท้อนมุมมองในทางบวกว่าการที่ FED จะปรับดอกเบี้ยขึ้น หมายถึง มองว่าเศรษฐกิจสหรัฐ จะฟื้นตัวแข็งแกร่งได้พอ ซึ่งจะส่งผลให้เศรษฐกิจโลกฟื้นไปด้วยทำให้ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น แต่ในตลาดหุ้นทั่วโลก โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่ อาจได้รับผลกระทบให้ตลาดหุ้นปรับตัวลง เพราะเมื่อ FED ขึ้นดอกเบี้ย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ จะแข็งค่าขึ้น ทำให้เม็ดเงินไหลกลับตลาดสหรัฐ อย่างไรก็ตามยังคงมีความเป็นไปได้ที่ FED อาจไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน มิถุนายน นี้เช่นกัน เพราะในวันที่ 23 มิ.ย.นี้ จะมีการลงประชามติมติว่าอังกฤษจะออกจากสหภาพยุโรปหรือไม่ซึ่ง FED ก็ให้น้ำหนักปัจจัยนี้มากเช่นกัน
สัปดาห์นี้คาดว่า ตลาดหุ้นจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,397-1,428 จุด ซึ่งได้ขยับขึ้นมาจากสัปดาห์ก่อน ๆ จากปัจจัยบวก คือ ตัวเลขการขยายตัวของเศรษฐกิจ(GDP) ของไทย ไตรมาส 1 เติบโตดี 3.2%YoY และผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 1 โต 1% YoY และ 28%QoQ ทำให้มีปัจจัยพื้นฐานรองรับที่แข็งแกร่งพอสมควร แม้จะมีปัจจัยกดดันจากต่างประเทศเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ FED
ทั้งนี้ การที่เม็ดเงินไหลออก ไม่ได้หมายความว่าจะออกไปอย่างถาวร จากมุมมองว่าเศรษฐกิจปีนี้จะดีขึ้นผลสุดท้ายเม็ดเงินก็น่าจะไหลกลับมาและหุ้นน่าจะสามารถปรับตัวขึ้นได้อีก ทำให้บล.เอเชีย เวลท์ ยังคงแนะนำให้ลงทุนในหุ้น โดยกลยุทธ์การลงทุน ยังคงแนะนำให้เน้นหุ้นพื้นฐานดี มีเรื่องราวที่ชัดเจน
สำหรับ Trading Idea ประจำสัปดาห์นี้ แนะนำซื้อหุ้น MTLS ของ บริษัท เมืองไทย ลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน)ซึ่งเป็นบริษัทที่ดำเนินธุรกิจประเภทสินเชื่อรถจักรยานยนต์ รถยนต์ สินเชื่อบุคคล สินเชื่อนาโนไฟแนนซ์ MTLS ยังคงมีการเติบโตของกำไรอย่างแข็งแกร่ง โดยรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/59 ที่ 280 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 54.3% YoY และ16.6% QoQผลการดำเนินงานที่โดดเด่นนี้เกิดจากการขยายสาขาอย่างรวดเร็ว โดยในไตรมาส 1/59 มีสาขารวม1,114 สาขา เพิ่มขึ้นจาก 681 สาขาในไตรมาส 1/58 และ 940 สาขาในไตรมาส 4/58 บล. เอเชีย เวลท์ คาดว่าการเติบโตของ MTLS จะยังคงดำเนินต่อไปซึ่งเป็นไปตามกลยุทธ์การขยายสาขา โดยบริษัทตั้งเป้าที่จะมีสาขาจำนวน 1,350 สาขาในปี 59 และ 1,750 สาขาในปี 2560 และในปีนี้บริษัทวางแผนที่จะเพิ่มจำนวนสาขามากขึ้นในภาคอีสานและภาคใต้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคใต้ที่ปัจจุบันบริษัทมีเพียง 54 สาขาเท่านั้น ซึ่งบ่งบอกว่าบริษัทยังมีโอกาสอีกมากในการเติบโต
ในแง่ของคุณภาพสินทรัพย์ แม้ว่าสภาวะเศรษฐกิจจะเปราะบางในปัจจุบัน แต่ MTLS ยังสามารถรักษาระดับอัตราสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวม (NPL ratio) ไว้ที่ 0.90% ปรับตัวดีขึ้นจาก 0.92% ณ สิ้นปี 2558
บล.เอเชีย เวลท์ คาดการณ์กำไรสุทธิจะเติบโต 53.1% และ 38.4% ในปี 2559 และ 2560 ตามลำดับ ปัจจุบันหุ้นเทรดที่ P/E ratio 34 เท่า ราคาหุ้นมี Upside ประมาณ 24% ด้าน Technical รูปแบบราคา (Price Pattern)ของ MTLS ยังมีแนวโน้มหลักอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิดสัญญาซื้อรายเดือนให้ราคาเป้าหมายที่ 25.50 บาทจากราคาปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 20.10 บาท
