SCB ซื้อ, DTAC ถือ, BANPU ซื้อ, TOP ซื้อ
SCB ซื้อ ราคาพื้นฐาน 150.00 บาท
SCB : รายได้หลักจากผลการดำเนินงานหลักเติบโตต่อเนื่องตามที่เราคาดไว้ ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานนั้นถูกควบคุมอย่างเข้มงวด ด้านกำไรสุทธินั้น อย่างไรก็ดี พลาดไปจากที่เราคาดไว้ 7% จากรายการพิเศษเพียงครั้งเดียว ด้านคุณภาพสินทรัพย์แสดงสัญญาณการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 150 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
DTAC ถือ ราคาพื้นฐาน 32.50 บาท
DTAC : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 1/59 เติบโต 26%qoq มากกว่าที่เราและตลาดคาดไว้จากต้นทุนในการบริการที่ต่ำลง และอัตรากำไรขั้นต้นของชุดโทรศัพท์เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ DTAC ยังคงประกาศที่จะไม่เข้าร่วมการประมูลคลื่น 900 เมกะเฮิร์ทอีกครั้ง เราคิดว่าราคาหุ้นที่ลดลงของ DTAC ในช่วงหลายเดือนก่อนหน้านี้ได้สะท้อนข่าวลบไปเกือบหมดแล้ว ปรับคำแนะนำ เป็น ถือ ราคาพื้นฐาน 32.50 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 27.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BANPU ซื้อ ราคาพื้นฐาน 20.00 บาท
BANPU : แม้จะมีส่วนแบ่งที่น้อย การทำ M&A นั้นเป็นก้าวแรกของ BANPU ที่จะลงทุนในธุรกิจก๊าซ (นอกจากธุรกิจเหมืองถ่านหินที่ล้าสมัย) ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าอุตสาหกรรมในการเข้าลงทุน เราเห็นพื้นที่ที่ยังไม่ได้พัฒนาเป็นศักยภาพต่อการผลิตก๊าซของ BANPU ในปัจจุบัน BANPU น่าจะสามารถซื้อหุ้นเพิ่มอีก 5.2% ในโครงการนี้จากผู้ถือหุ้นได้ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 20 บาท หรือ 13.8 บาท (Ex all) (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TOP ซื้อ ราคาพื้นฐาน 76.00 บาท
TOP : ผลประกอบการไตรมาสที่ 1/59 น่าจะถูกกดดันจากค่าการกลั่นที่อ่อนตัวลง (GRM) แต่สิ่งนี้ได้ถูกคาดไว้แล้ว GRM ควรจะฟื้นตัวในเดือน พ.ค.-มิ.ย. จากอุปสงค์ที่สูงของน้ำมันกลั่นระหว่างฤดูขับขี่ของสหรัฐและการปิดปรับปรุงโรงกลั่นน้ำมัน ทั้งนี้ 2 โครงการใหม่ (SPPs และ LAB) นั้นคาดว่าจะแบ่งผลกำไรให้กับ TOP ตั้งแต่ครึ่งหลังปีนี้ ในกลุ่มน้ำมันและก๊าซของไทย เราชอบกลุ่มผู้เล่นปลายน้ำจากอุตสาหกรรมปิโตรเคมี เช่น PTTGC, IRPC และ SCC คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 76 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
