ปัจจัยลบกดดัน
SET วานนี้แกว่งตัวแคบๆ เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน ประกอบกับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงหลังซาอุฯระบุว่าจะตรึงกำลังการผลิตก็ต่อเมื่ออิหร่านและประเทศอื่นๆยอมปฏิบัติตาม ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,400.27 จุด (-0.45 จุด) Volume 3.6 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -928 ลบ. , Net TFEX -3,917 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ตลาดหุ้น DJ -55.75 จุด จากราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลง รวมถึงยอดสั่งซื้อภาคโรงงานของสหรัฐเดือนก.พ. -1.7%
- ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงล่าสุด 35.3 USD/Barrel จากความกังวลกลุ่มผู้ผลิตน้ำมันอาจไม่สามารถตกลงการจำกัดการผลิตในการประชุม 17 เม.ย.
- กลุ่มธนาคาร KBANK SCB ปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ MLR 0.15-0.25% กดดันต่อ NIM รวมถึง Preview งบ Q1/59 คาดสินเชื่อยังชะลอตัวและมีการตั้งสำรองหนี้ฯเพิ่มขึ้นกดดันต่อแนวโน้มกำไร
- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell 928 ลบ. รวมถึงเงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 35.33 BATH/USD.
+ ร.ฟ.ท.รวบแผนลงทุนโครงสร้างพื้นฐานวงเงินกว่า 5.5 แสนล้าน ส่งก.คมนาคม ก่อนชง PPP และครม.อนุมัติ มั่นใจเปิดประมูลได้ทั้งหมดในปีนี้
+ เศรษฐกิจยูโรโซนมีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น หลังจากตัวเลขอัตราการว่างงานยูโรโซนในเดือนก.พ.ต่ำสุดในรอบ 5 ปี โดยปรับตัวลงสู่ระดับ 10.3%
ปัจจัยลบจากราคาน้ำมันดิบที่ทรุดตัวลงต่อเนื่อง ธนาคารขนาดใหญ่ KBANK SCB ปรับลด MLR ลด กดดันต่อ NIM รวมถึง Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell เป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับ 1,385 – 1,390 จุด
**ติดตาม 7 เม.ย. รายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีผลต่อนโยบายดอกเบี้ย
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำรอซื้อเล่นรีบาวด์ช่วงอ่อนตัวแบบ Selective Buy
- กลุ่มเหล็ก ราคาเหล็กรีดร้อน +31% YTD ล่าสุด 480 USD/tonne
- กลุ่มรับเหมา การเร่งพิจารณาโครงการลงทุนขนาดใหญ่ภาครัฐ
- STA TRUBB ราคายางพาราปรับตัวขึ้น 40% YTD ล่าสุด 173 Yen/Kg
- VPO LST CPI ราคาปาล์มปรับตัวขึ้น 31% YTD ล่าสุด 701 USD/tonne
- TTA PSL ค่าระวางเรือ + 62% MoM ล่าสุด 471 จุด
- SOLAR AKR IFEC GUNKUL SUPER กกพ.เตรียมจับสลากโซลาร์ฟาร์มราชการและสหกรณ์ 600 Mw 21 เม.ย.
- AOT BA AAV รัฐฯคาดยอดนักท่องเที่ยวปี 59 ที่ 32 ล้านคน หลัง Q1/59 มีนักท่องเที่ยวแล้ว 9 ล้านคน +19%
ประเด็นข่าวอื่น
- UPA จับมือ AIS เปิดตัวแอพพลิเคชั่น AIS Live & Talk เพิ่มประสิทธิภาพการทำงานได้ดียิ่งขึ้น
- NEWS เดินหน้าปรับปรุงสถานีข่าวสปริงนิวส์ ปรับผังรายการ ฉุดเรตติ้ง 3 เดือนโตเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 160% และในเร็วๆ นี้จะมีการแถลงข่าวเซ็นต์สัญญากับสำนักข่าวซินหัว ประเทศไทย เพื่อแลกเปลี่ยนข่าวสารอย่างเป็นทางการ
หุ้นแนะนำพิเศษ
BANPU ราคาปิด 17.60 บาท ราคาพื้นฐาน 22 บาท
- คาดปี 2016 พลิกเป็นกำไร 1,510 ลบ. (+198% YoY) จากการโรงไฟฟ้า BLCP และโรงไฟฟ้าหงสาจะทำการผลิตไฟฟ้าครบทั้ง 3 หน่วย ซึ่งจะชดเชยผลประกอบการของธุรกิจถ่านหินที่ซบเซา
- ปรับลดการลงทุนในธุรกิจถ่านหินเพื่อเน้นธุรกิจโรงไฟฟ้าสู่ 2.4 GW ในปี 63 โดยในปัจจุบันมีกำลังการผลิตอยู่ที่ราว 1.63 GW (รวมโรงไฟฟ้าหงสาทั้ง 3 หน่วย)
- เตรียมนำ BANPU POWER (BPP) เข้าตลท.ในช่วง 2H59 ซึ่งจะช่วยชำระคืนเงินกู้แก่ BANPU ราว 400 ล้านดอลลาร์ และลดภาระดอกเบี้ยได้ราว 800 ล้านบาทต่อปี
หุ้นมีข่าว
- PTT - ผู้ตรวจการแผ่นดิน ยื่นฟ้องคลัง-พลังงาน-ปตท.ปมคืนท่อก๊าซไม่ครบ-เรียกร้องคืนทรัพย์สินกว่า 5.2 หมื่นลบ. ด้าน PTT ยืนยันดำเนินการคืนท่อก๊าซฯ อย่างตรงไปตรงมา ยึดหลักกฎหมายและธรรมาภิบาล
- ความเห็น : เรื่องดังกล่าวเพิ่งมีการฟ้องร้องเพิ่มเติมทำให้ต้องใช้เวลาในการพิจารณาคดีในศาลอีกระยะกว่าจะทราบผล แต่ในทางที่เลวร้ายที่สุดถ้า PTT ต้องจ่ายเงินเพิ่มอีก 5.2 หมื่นล้านบาทก็จะกระทบต่อกำไรของ PTT ในระยะสั้น ซึ่ง PTT มีกำไรต่อปีราว 5-7 หมื่นล้านบาท และมีเงินสดในมืออีกราว 3 แสนล้านบาททำให้สามารถชำระเงินดังกล่าวได้โดยไม่กระทบต่อฐานะทางการเงินของบริษัท
- GPSC (ราคาปิด 26.25 แนะนำซื้อ 30.70) เดินหน้าก่อสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในญี่ปุ่น ขนาด 20.80 MW มูลค่า 3,150 ล้านบาท รับ FiT 40 เยนต่อหน่วย อายุสัญญา 20 ปี คาด COD ไตรมาส 4/60UPAส่งบริษัทลูกจับมือAIS เปิดตัวแอพAIS Live&Talk
- FPI (ราคาปิด 4.92 ซื้อเก็งกำไร) บิ๊กบอส "สมพล ธนาดำรงศักดิ์" ตั้งเป้ารายได้ปี 2559 เติบโต 10% พร้อมเดินหน้าลงทุนก่อสร้างโรงงานในอินเดีย คาดเริ่มเปิดฉากการผลิตได้ในไตรมาส 4/2559 นี้ คว้าออเดอร์มาแล้วกว่า 300 ล้านบาท กินยาวถึงปี 2560
- LHBANK (ราคาปิด 1.87 ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสม 2.40 บาท) ผู้บริหารเปิดเผยในการประชุมร่วมกับนักวิเคราะห์ว่าดีลที่จะมีพันธมิตรใหม่เป็น CTBC แบงก์ไต้หวันต้องได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นในวันที่ 25 เม.ย.59 และธปท.ทั้งนี้สัดส่วนที่ CTNC จะเข้าถือหุ้น35.6% เท่ากับสัดส่วนของ LH 21.9% รวมกับ QH 13.7% (หลังเพิ่มทุนให้ CTBC) ซึ่งจะขอผ่อนผันไม่ต้องทำ tender offer โดยอาศัยมติของที่ประชุมผถห. (Whitewash) ทั้งนี้หลังเสร็จสิ้นธุรกรรมราว 3Q59 จะทำให้ LHBANK ได้ต่อยอด 3 โมเดลธุรกิจใหม่คือ 1) wealth management ธุรกิจบริหารจัดการกองทุนรวม 2) การให้สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่จากฐานลูกค้าบริษัทชาวไต้หวันที่ทำธุรกิจในไทย 3) ได้แพลทฟอร์มธุรกิจ Digital Banking สำหรับทำธุรกรรม eBanking และ mobile banking ฝ่ายวิจัยมีความเห็นว่าในอนาคตธุรกิจมีแนวโน้มเติบโตสูงต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยเสี่ยงคือ ดีลล้ม การดำเนินงานในระยะยาวที่ไม่มีประสิทธิภาพไม่สามารถสร้างผลกำไรให้ครอบคลุม dilution effect ได้และ ROEไม่สามารถพลิกกลับมาเติบโตได้
- CHEWA (ราคา IPO 1.60) ผู้ประกอบการธุรกิจพัฒนาอสังหาฯจะเริ่มซื้อขายในตลาด mai ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างวันนี้เป็นวันแรก ผลการดำเนินงานปี 58 มีกำไรสุทธิ 83 ล้านบาทเติบโต 93% ราคา IPO คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ (P/E Ratio) ที่ 14.42 เท่า คำนวณจากผลประกอบการ 12 เดือนที่ผ่านมา (1 ราคม-31 ธันวาคม 2558) หารด้วยจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมดภายหลังการเสนอขายหุ้นครั้งนี้ (fully diluted) คิดเป็นกำไรสุทธิต่อหุ้น 0.11 บาท
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -55.75 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 17,737.00 จุด ลดลง 55.75 จุด หรือ -0.31% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 4,891.80 จุด ลดลง 22.74 จุด หรือ -0.46% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,066.13 จุด ลดลง 6.65 จุด หรือ -0.32% โดยได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม และราคาน้ำมันดิบ นอกจากนี้ ตลาดยังอ่อนแรงลงหลังจากกระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยยอดสั่งซื้อภาคโรงงานประจำเดือนก.พ.ปรับตัวลงเป็นครั้งที่ 3 ในรอบ 4 เดือน
ตลาดน้ำมัน NYMEX -1.09 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ค.ปิดร่วงลง 1.09 ดอลลาร์ หรือ 3% แตะที่ 35.70 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากมีสัญญาณว่า การประชุมกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และประเทศนอกกลุ่มโอเปกในวันที่ 17 เม.ย.ที่กาตาร์นั้น ที่ประชุมจะไม่สามารถตกลงกันได้ในประเด็นการจำกัดน้ำมัน
