เริ่มทรงตัวได้บ้าง

UOBKH แนวโน้มตลาดวันนี้ โดย ยศพณ แสงนิล, CFA : เริ่มทรงตัวได้บ้าง

ตลาดไทยเมื่อวานนี้ดีดกลับขึ้นมาได้บ้าง หลังปรับลงไปทดสอบแนวรับที่ 1230 จุดด้วยแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มแบงก์และสื่อสารบางตัว เช่น KTB และ TRUE ที่ดีดกลับได้ค่อนข้างดี สำหรับวันนี้เราคาดว่าตลาดไทยจะสามารถทรงตัวได้ในกรอบแคบ มีแรงเก็งกำไรการประกาศงบกลุ่มแบงก์เป็นปัจจัยหนุน อย่างไรก็ตาม ด้วยความกังวลเรื่องเศรษฐกิจจีนและราคาน้ำมัน ตลาดไทยจะยังไม่สามารถปรับขึ้นแรงในช่วงนี้ แนะนำติดตามการรายงานตัวเลขภาคการผลิตและค้าปลีกจากจีนในวันนี้ และความเคลื่อนไหวตลาดหุ้นจีนบวกกับการประกาศงบกลุ่มแบงก์ที่ส่วนใหญ่จะเริ่มทยอยประกาศในสัปดาห์นี้

แนวรับ/แนวต้าน : 1230/1280 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

กลยุทธ์ : เก็บสะสมหุ้นกลุ่มรับเหมา ค้าปลีก วัสดุก่อสร้าง และอาหาร ที่ราคาไม่แพงและมีพื้นฐานดี มี story หนุนเป็นรายตัว

นักลงทุนระยะสั้น : BR (8), COM7 (7)

BR (8) เป็ดน้อยกำลังเติบโตเป็นเป็ดใหญ่ ด้วยการเริ่มขยายกำลังการผลิตที่จังหวัดสระแก้วในปีนี้ และการขยายธุรกิจไปยังประเทศอินโดนีเซียในไม่ช้านี้ จะช่วยขยายตลาดส่งออกของ BR อย่างชัดเจน นอกจากนี้เราคาดราคาเป็ดผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในปี 58 และคู่แข่งจะแข่งขันในเชิงราคาน้อยลง นอกจากนี้ยังมีการเจรจากับโอปองแปงและ Mcdonalds ผลิตอาหารประเภทเป็ดใหม่ๆ goss margin สูงใกล้ๆ 30% น่าลองไปชิมดูนะครับ

COM7 (7) บริษัทคอมเซเว่นประกอบธุรกิจค้าปลีกสินค้าไอทีโดยมีช่องทางร้านขายปลีกหลายช่องทางในศูนย์การค้าต่างๆเช่น ร้าน Banana mobile, Banana IT, Samsung shop, iBeat, U store, และ icare โดยบริษัทพึ่งเข้าตลาดหลักทรัพย์มาตั้งแต่ช่วงเดือนสิงหาคมของปีที่แล้ว Com7 เป็นอีกหนึ่งหุ้นพื้นฐานดีที่น่าสนใจโดยในปี 59 บริษัทน่าจะสามารถขยายสาขาได้ตามแผนคือ 20 สาขาใหม่ ทำให้รายได้โตไม่ต่ำกว่า 15% หรือมาอยู่ที่ 7 พันล้านบาท ซึ่งก็ถือว่าดีกว่าปี 58 ที่ผ่านมาที่รายได้โตเพียงเล็กน้อยและอัตรากำไรสุทธิก็จะดีขึ้นในปี 59 คืออยู่ที่ประมาณ 2% จาก 1.5% ในปี 58 เพราะจะมีการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้นประกอบกับในปี 59 นอกจากจะขยายธุรกิจค้าปลีกแล้ว ยังมีแผนทำธุรกิจใหม่ เช่น การให้บริการลูกค้าองค์กร, การขายสินค้าผ่านช่องทางออนไลน์มากขึ้น, และการให้บริการสมัครแพ็คเกจ 4G ของค่ายมือถือต่างๆ ส่วนในระยะยาวยังมีลุ้น story ดีๆ เช่น การขยายธุรกิจไปลงทุนที่ประเทศเวียดนามและพม่า ซึ่งได้มีการเจรจากับพันธมิตรมาสักพักแล้วและน่าจะเห็นข้อสรุปได้ชัดเจนมากขึ้นในปี 59 นี้ สำหรับเป้าหมายราคาหุ้นทาง UOBKH เราให้ไว้ที่ 7 บาท upside ประมาณ 18% จากราคาปัจจุบัน แนะนำทยอยเก็บสะสมหรือเล่นสั้นได้

นักลงทุนระยะยาว : SYNTEC (3.80), CK (34)

SYNTEC (3.80) สำหรับหุ้นรับเหมาขนาดเล็กตอนนี้ Top pick ของเราเป็นหุ้นพื้นฐานดี ปันผลมั่นคงคือ SYNTEC มี margin สูงและมีการรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ทำให้งบไตรมาส 4 จะดีต่อเนื่องจากงบไตรมาส 2และ3 ที่ดีอยู่แล้วโดยทั้งปี 58 การรับงานทั้งปีจะสูงใกล้เคียง 1 หมื่นล้านบาทถือว่าเติบโตชัดเจนจากปีก่อน นอกจากนี้ยังมีแผนประมูลงานเพิ่มอีกในช่วงระยะสั้นนี้ได้แก่งาน CPN, NOBLE, SUPALAI บวกกับแผนการขยายส่วนต่อรถไฟฟ้าของรัฐบาลระยะยาวก็ช่วยให้มีการสร้างคอนโดเพิ่มและประมูลงานก่อสร้างเพิ่ม ทำให้มีรายได้มาเพิ่มระยะสั้นถึงยาวให้ SYNTEC

CK (34) (1)Mega projects เช่นรางคู่และการก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีส้มจะช่วย earnings ให้เติบโตสูง 15% ในปี 2559 (2)การควบรวมกิจการของบริษัทลูก BMCL & BECL (3)นอกจาก projects ของรัฐบาลยังมีโครงการของบริษัทลูก เช่น CKP มีโครงการน้ำบาก (Hydroelectric dam) ในประเทศลาว 1หมื่น7พันล้านบาท กำลังเจรจาน่าจะเซ็นสัญญา Q1 ปี 2559 (4)Q3 & Q4 ของปี 2558 sale & earnings ไม่ค่อยดี แต่โครงการ mega projects จะชัดเจนมากขึ้นปี 2559 ทั้งการประมูลและการก่อสร้างจริง ดังนั้นช่วงนี้เป็นโอกาสดีในการเริ่มเก็บสะสม CK (5)ราคาปัจจุบันให้ upside สูงกว่าคู่แข่งทั้ง ITD และ STEC



ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการลงทุน

ปัจจัยภายในประเทศ

- "ศุภวุฒิ" ชี้การเมืองปัจจัยหลักปีนี้ แนะจับตาหลังเดือน เม.ย. ช่วงประชามติรัฐธรรมนูญ หากไม่ชัดเจนกระทบลงทุนเอกชน "ฉลองภพ" แนะรัฐบาลเร่งสร้างความมั่นใจ ด้าน สบน.ปลื้มติดปีกเบิกจ่ายลงทุนน้ำ-ถนนกระตุ้นเศรษฐกิจพุ่งพรวดเกินเป้าหมาย 4.1 หมื่นล้านบาท ประเมินครึ่งหลังปีนี้ลุยเบิกจ่ายโครงการลงทุนขนาดใหญ่ได้เพิ่มขึ้น ขณะที่ยอดหนี้สาธารณะเดือน พ.ย.58 เพิ่มขึ้น 1 แสนล้าน มีสัดส่วน 44% ของจีดีพี

+ นายสุพันธุ์ มงคลสุธี ประธานสภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย (ส.อ.ท.) เปิดเผยว่า ผลสำรวจความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม เดือนธันวาคม 2558 ครอบคลุม 44 กลุ่มอุตสาหกรรม พบว่าความเชื่อมั่นดีขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 ระดับ 87.5 จากเดือนพฤศจิกายน 2558 ระดับ 85.8 สูงสุดในรอบ 9 เดือน จากเดือนมีนาคมเคยขึ้นไปถึง 87.7 สาเหตุหลักมาจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลและราคาน้ำมันปรับลดลงต่อเนื่อง แต่ยังมีสิ่งที่ต้องติดตามคือความเชื่อมั่นอนาคต หรือความเชื่อมั่นคาดการณ์ 3 เดือนข้างหน้า ปรับตัวลดลงจากเดือนพฤศจิกายนอยู่ระดับ 104.4 เหลือ 102.7 เพราะผู้ประกอบการกังวลต่อกำลังซื้อในประเทศที่อาจลดลงในช่วงไตรมาสแรกปีนี้ หลังรัฐบาลมีนโยบายเร่งการใช้จ่ายช่วงปลายปี 2558 โดยอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะชะลอตัวคือยานยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์ และอุตสาหกรรมแฟชั่นและเครื่องประดับ รวมถึงปัญหาภัยแล้งที่กระทบต่อราคาสินค้าเกษตรตกต่ำโดยเฉพาะยางพารา และยังกังวลต่อภัยก่อการร้ายในหลายประเทศ ความผันผวนของเศรษฐกิจโลกโดยเฉพาะจีน

- "มาสด้า" คาดตลาดรถยนต์ไทยปีนี้เริ่มฟื้นตัวไตรมาสสอง เล็งเปิดตัวรถยนต์ในไทย 7 รุ่น เดินหน้าเพิ่มผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ ระบบส่งกำลัง และเครื่องยนต์ ชูไทยฐานผลิตซัพพลายเชนเทียบเท่าญี่ปุ่น ด้านกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ คาดปีนี้ยอดผลิต 2 ล้านคัน

- น้ำมันราคาร่วงทุบสถิติต่อเนื่อง ผู้ค้าประกาศลดราคาขายปลีกหน้าปั๊มอีก 40 สตางค์ พาณิชย์ เกาะติดหลังผู้ประกอบการขนส่งรับปากลดค่าบริการ ก่อนเรียกผู้ประกอบการสินค้าอุปโภค บริโภค หารือลดราคา

+ นายประทีป ตั้งมติธรรม ประธานกรรมการบริหาร บริษัท ศุภาลัย เปิดเผยว่า ปีนี้จะขยายการลงทุนมากที่สุดในรอบหลายปี โดยจะเปิดโครงการใหม่ 29-35 โครงการ มูลค่า 3.6 หมื่นล้านบาท พร้อมกับเพิ่มงบซื้อที่ดินจาก 7,200 ล้านบาท เป็น 8,000 ล้านบาท เอกชนฮึดลงทุน กลุ่มอสังหาฯทุ่มกว่าแสนล้านบาท

ปัจจัยต่างประเทศ

ตลาดหุ้นนิวยอร์ก, ตลาดน้ำมันนิวยอร์กปิดทำการวันจันทร์ที่ 18 ม.ค.เนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์

- ดัชนี FTSE 100 ตลาดหุ้นลอนดอนปิดที่ 5,779.92 จุด ลดลง 24.18 จุด หรือ -0.42%

ตลาดหุ้นลอนดอนปิดลบเมื่อคืนนี้ (18 ม.ค.) ซึ่งเป็นการปรับตัวลงติดต่อกัน 3 วันทำการ เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจทั่วโลกที่มีแนวโน้มชะลอตัว นอกจากนี้ การร่วงลงของราคาน้ำมันดิบยังส่งผลให้มีแรงเทขายเข้ามาในหุ้นกลุ่มพลังงาน

- ดัชนีนิกเกอิปิดร่วงลง 191.54 จุด หรือ 1.12% แตะที่ 16,955.57 จุด
ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดร่วงลง เพราะได้รับแรงกดดันจากตลาดหุ้นนิวยอร์กที่ดิ่งลงอย่างหนักเมื่อวันศุกร์ อันเนื่องมาจากการร่วงลงของราคาน้ำมัน ข้อมูลเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ของสหรัฐ และความวิตกกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีน