ขาดปัจจัยกระตุ้น
SET วานนี้ปรับตัวลงต่อเนืองจากขาดปัจจัยกระตุ้นการลงทุน อีกทั้ง Fund Flow ที่ไหลออกต่อเนื่องจากความกังวล FED ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,390.15 (-8.23 จุด) Volume 3.7 หมื่นลบ. โดย Foreign Net -1,074 ลบ., Net TFEX -2,930 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ รัฐบาลจีนจะเพิ่มการกระตุ้นการบริโภค และอุปสงค์ในประเทศ ขณะที่เศรษฐกิจเผชิญแรงกดดันในช่วงขาลง
+ ECB พร้อมจะเพิ่มวงเงิน QE เพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยูโรโซนต่อไป โดยจะตัดสินใจในการประชุมเดือนหน้า (ปัจจุบันใช้ QE 60,000 ล้านEUR/เดือน ถึง ก.ย. 2016)
+ คณะกรรมการ PPP เล็งเสนอ 5 โครงการ PPP Fast Track มูลค่าลงทุนรวม 334,207 ล้าน เข้า ครม.มี.ค. เปิดประมูล พ.ค.59
- การประมูล 4G รอบ 65 ใบแรกคงที่ 35,016 ลบ.ใบ 2 เพิ่มเป็น 35,414 ลบ.ราคารวมทั้ง 2 ใบอนุญาตสูงกว่า 7 หมื่นลบ. ซึ่งราคาประมูลค่อนข้างสูงกดดันต่อหุ้นกลุ่มสื่อสาร
- FED ส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป 15 – 16 ธ.ค.
- ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลงล่าสุด 43.25 USD/Barrel เนื่องจากคาดว่า EIA จะรายงานสต็อกน้ำมันประจำสัปดาห์ในวันนี้
- Foreign Net Sell หุ้น 3 วันต่อเนื่องราว 2.9 พันลบ.
ภาวะตลาดหุ้นไทยที่ขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน ประกอบกับ Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell หุ้นและ TFEX ต่อเนื่องจากความกังวล FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับ 1,380 - 1,385 จุด
** ติดตามวันนี้มีการประกาศปรับดัชนี MSCI รอบ 6 เดือน คาดว่าหุ้นไทยไม่มี เพิ่ม/ออก ในรอบนี้
กลยุทธ์การลงทุน
แนะนำ Selective Buy ในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- หุ้นที่คาดว่ากำไร Q3/58 เติบโต ได้แก่ SIRI TVT KAMART SYNTEC EPG
- High season การท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT)
- กลุ่มส่งออก (อาหาร และอิเล็กทรอนิกส์) ได้อานิสงส์ค่าเงินบาทอ่อนตัวลงล่าสุด 35.75 BTH/USD
- EARTH เซ็น MOU พันธมิตรจากจีนศึกษาทำธูรกิจโซล่าร์ฟาร์มในอิตาลี
คาดการณ์วันประกาศงบ
12/11 PTT IVL SAMART INTUCH BEC IRC SAT AP
13/11 TRUE PS SIRI SPALI CK GRAMMY AH
ประเด็นข่าวลบ
- กลุ่มเดินเรือ (TTA PSL ) ค่าระวางเรือปรับตัวลงล่าสุด -23 จุด = 599 จุด
- ตลท. สั่ง ORI ชี้แจงกรณีแตกพาร์จาก 0.50 บาท เป็น 0.10 บาท ภายในวันที่ 16 พ.ย.นี้ หลังเข้าเทรดเพียง 1 เดือน หวั่นทำให้ผู้ถือหุ้น-ผู้ลงทุนสับสนและเข้าใจผิดวัตถุประสงค์
หุ้นแนะนำพิเศษ
SYNTEC ราคาปิด 3.26 บาท ราคาพื้นฐาน 3.55 บาท
- คาด 2H58 รายได้ก่อสร้างอยู่ที่ 3.8 พันล้านบาทเติบโต 13% จากครึ่งปีแรก และคงเป้ารายได้ก่อสร้างทั้งปี 58 ที่ 7,300 ล้านบาท
- Backlog สูงถึง 1.2 หมื่นล้านบาทสามารถรองรับรายได้อีก 1-2 ปี
- ขยายธุรกิจไปสู่ Service Apartment เพื่อสร้างรายได้ประจำในอนาคต ปัจจุบัน SYNTEC เป็นเจ้าของ Service Apartment 2 แห่งอยู่ที่ถนนหลังสวน กรุงเทพฯ จำนวน 130 ห้อง และที่อำเภอศรีราชา จังหวัดชลบุรีจำนวน 136 ห้อง คาดว่าจะสร้างรายได้ปีละประมาณ 200 ล้านบาท ในอนาคตมีแผนก่อสร้าง Service Apartment ที่อำเภอศรีราชาเฟส 2 อีก 193 ห้อง คาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 61
- มีมูลค่าแฝงจากทรัพย์สินกว่า 500 ล้านบาทและมี Tax Shield จากลูกหนี้การค้าล้มละลาย 500 ล้านบาท
หุ้นเด่นรายวัน
- การประมูล 4G รอบล่าสุด ใบแรกคงที่ 35,016 ลบ.-เคาะใบ 2 เพิ่มเป็น 35,812 ลบ.
ความเห็น : การแข่งขันที่รุนแรงและทำให้ราคาใบอนุญาตที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 2 หมื่นล้านบาทซึ่งจะส่งผลให้ผู้ที่ได้ใบอนุญาตมีภาระค่าใบอนุญาตเฉลี่ย 2,000 ล้านบาทต่อปีซึ่งทำให้ ADVANC ได้เปรียบมากสุดหากคิดเทียบผลกระทบจากค่าใบอนุญาตเฉลี่ยต่อปีเทียบกำไรสุทธิและฝ่ายวิจัยคาดว่า TRUE จะมีผลกระทบมากที่สุด ซึ่งคาดว่าปัจจัยดังกล่าวจะกดดันราคาให้ปรับตัวลงในระยะสั้น
- BANPU (ราคาปิด 20.10 แนะนำซื้อราคา 30.00) ดันแผนนำ "บ้านปู เพาเวอร์" เข้าระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหวังต่อยอดธุรกิจไฟฟ้า คาดภายในปี 2563 มีกำลังการผลิตไฟฟ้าตามสัดส่วนร่วมทุนกว่า 2.4 พันเมกะวัตต์ ส่วนผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/2558 ขาดทุน 72.27 ล้านบาท รับผลราคาถ่านหินร่วงต่ำเงินบาทอ่อนค่าฉุด (ที่มา:ทันหุ้น)
ความเห็น : คาดว่าผลประกอบการปี 58 จะเป็นจุดต่ำสุดก่อนปรับตัวดีขึ้นในปี 59 หลังโรงไฟฟ้าหงสาเดินเครื่องได้ครบ 3 เฟสจะเป็นตัวหนุนต่อกำไร อย่างไรก็ตามการนำ BPP เข้าจดทะเบียนจะเป็นการเพิ่ม Wealth ให้แก่ BANPU
- QH (ราคาปิด 2.40 ซื้อ เป้าหมาย 3.40) ในงาน analyst meeting ผู้บริหารมอง outlook 4Q58 ว่าน่าจะดีขึ้นในกลุ่มลูกค้าระดับกลาง-ล่างจากแรงหนุนเรื่องมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ รายได้และมาร์จิ้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากการเริ่มโอนโครงกาคิวอโศกที่มีมาร์จิ้นดี ส่วน key driver ปี 59 มาจากสินค้าทาวน์เฮาส์ที่ QH เป็นผู้นำตลาดในทาวน์เฮาส์ระดับราคา 2-3 ล้านบาท
- RP (ราคา IPO 12 )
- บมจ. ท่าเรือราชาเฟอร์รี่ (RP) จะเริ่มซื้อขายในตลาด mai กลุ่มบริการ วันนี้ (12 พ.ย. 58) RP ดำเนินธุรกิจให้บริการเดินเรือเฟอร์รี่เพื่อใช้โดยสารและขนส่งทางเรือในฝั่งอ่าวไทยใน 2 เส้นทาง อ.ดอนสัก-เกาะสมุย และอ.ดอนสัก-เกาะพะงัน จังหวัดสุราษฏร์ธานี มีบริการเดินเรือทั้งแบบประจำทางตามเที่ยวเวลา และเหมาลำ
- ปัจจุบันมีเรือเฟอร์รี่ให้บริการทั้งหมด 12 ลำและเป็นเจ้าของท่าเรือ 2 แห่ง ได้แก่ ท่าเรือดอนสักสากล และท่าเรือสมุยสากล
- ราคา IPO คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิ (P/E Ratio) ที่ 27.91 เท่า คำนวณจากกำไรต่อหุ้นแบบ fully diluted ย้อนหลัง 4 ไตรมาส (1 ก.ค. 57-30 มิ.ย. 58)
- 9M58 มีกำไรสุทธิ 70 ล้านบาท ลดลง 12%YoY
