ปรับลงต่อ เฟดอาจปรับขี้นดอกเบี้ยปีนี้

สรุปภาวะตลาดวันทำการก่อนหน้า

ตลาดหุ้นไทยปิดลบตามทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นในภูมิภาค โดยได้แรงกดดันจากโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ที่เพิ่มขึ้น หลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดมาก ประกอบกับแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลง ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดตัวลบต่อเนื่อง

คาดการณ์ตลาดหุ้นไทยวันนี้

คาดดัชนีฯ ปรับลงต่อ โดยมีแนวต้าน 1410/1414 จุด แนวรับ 1393/1390 จุด โดยตลาดหุ้นโลกกลับมาได้รับแรงกดดันจากโอกาสการปรับขี้นดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ที่เพิ่มขึ้นเป็น 68% (จากเดิม 48%) จากการจ้างงานสหรัฐที่แข็งแกร่ง ส่งผลต่อเนื่องมายังค่าเงินของประเทศเกิดใหม่อ่อนค่าลงเทียบดอลลาร์ ซึ่งคาดจะมีกระแสเงินทุนไหลออกรอบใหม่ โดยเรายังคงมุมมองว่าตลาดหุ้นไทยมีโอกาสปรับฐานในช่วง 1-3 เดือนหลังการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟด (หรือในกรณีนี้ อาจเกิดก่อนการขึ้นดอกเบี้ยได้หากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐยังดีต่อเนื่อง) ประกอบกับคาดกลุ่มพลังงานจะกลับมาเป็นกลุ่มกดดันตลาดหุ้นไทย ตามการปรับลงของราคาน้ำมันดิบโลก และการขายทำกำไรหลังราคาปรับขึ้นมาแรงช่วงก่อนหน้านี้ ด้านปัจจัยทางเทคนิค สัญญาณระยะสั้นจะกลับมาเป็นลบหากหลุดแนวรับจิตวิทยา 1400 จุด และแนวรับหลักที่ 1390 จุดลงมา ส่วนปัจจัยในประเทศสัปดาห์นี้จับตาการประมูลใบอนุญาตคลื่น 1800MHz ที่คาดจะทำให้มีแรงเก็งกำไรกลับเข้าสู่หุ้นสื่อสารได้

ประเด็นสำคัญวันนี้

1) – ประธานเฟดสาขาบอสตัน นายอิริค โรเซนเกรน แสดงความกังวลภาวะฟองสบู่ในตลาดอสังหาฯ จากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำนานเกินไป ในการกล่าวสุนทรพจน์วานนี้ โดยนายอิริคเป็นเจ้าหน้าที่อีกรายที่ส่งสัญญาณสนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟด แต่เขาจะมีสิทธิในการโหวตออกเสียงในปีหน้า

2) – OECD ลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลกปีหน้าเหลือ 3.3% (จากเดิมคาด 3.6%) จากภาวะการค้าที่ซบเซา ท่ามกลางการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน เตือนการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่ (ดูรายละเอียดในเล่ม)

3) +/- การประกาศผลประกอบการ 3Q58 ของไทย โดยวันนี้อาจมีหุ้นใหญ่ ได้แก่ ADVANC CPF EGCO เป็นต้น


กลยุทธ์

แนะ ขายตัดขาดทุนที่ต่ำกว่า 1400 จุดลงมา (มีจุดซื้อคืน 1374/1342 จุด)

หุ้นแนะนำ เก็งกำไรสั้น

กลุ่มสื่อสาร บนสมมติฐานการประมูล 4G ยังเกิดขึ้นตามกำหนด INTUCH DTAC หุ้นที่มีปัจจัยหนุนระยะสั้น โมเมนตัมบวก ได้แก่ CSS DEMCO AOT PLANB GOLD