รอ SET ย่อแล้วค่อยเก็บ
SET View
- ภาวะตลาดหุ้น เมื่อวันศุกร์ SET ปรับตัวขึ้นแรงมาปิดที่ 1411.33 จุด สูงกว่ายอดเดิมที่เคยทำไว้ 1403.30 เมื่อ 11 ก.ย.58 แนวโน้มคล้ายกับตลาดหุ้นในกลุ่ม TIP คือ อินโดนีเซีย และ ฟิลิปปินส์ ที่มีการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว
ทิศทางกระแสเงินทุนโลกดูเป็นบวกต่อ SET มากขึ้นทั้งการแข็งค่าของเงินบาท (ล่าสุด 35.53 บาท/เหรียญฯ), ดอลล่าร์สหรัฐฯอ่อนค่า (Dollar index ลดลงเหลือ 94.81), ราคาน้ำมันดิบโลกฟื้นตัวต่อเนื่อง (เมื่อวันศุกร์ มีพักบ้างเล็กน้อย แต่โมเมนตัมยังเป็นไปในทางปรับขึ้นได้), นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทยตลอด 4 วันทำการหลังสุดรวมกว่า 5.3 พันล้านบาท
แม้ว่า แนวโน้มระยะกลาง SET มีโอกาสปรับขึ้นได้ต่อ แต่ในระยะสั้น เราประเมินว่า SET ปรับตัวขึ้นเร็วเกินไป (ดู Strategy Talk) และมีโอกาสพักตัวระยะสั้นหรืออาจปรับขึ้นได้จำกัด ดังนั้น ในเชิงกลยุทธ์ เราไม่แนะนำให้ไล่ซื้อตาม แต่ให้รอซื้อสะสมเมื่อ SET อ่อนตัวลงมา บริเวณ 1370 - 1380 จุด ใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 25 วัน และในเชิง Valuation ถือว่า ใกล้เคียงกับเป้าหมาย SET ของเราในปีนี้ที่ 1365 จุด (เทียบเท่า P/E ratio ณ สิ้นปีนี้ ที่ 14.9 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยระยะยาว 13 ปี + 0.5S.D.)
ประเด็นข่าว / ดัชนีเศรษฐกิจ
• รัฐมนตรีพลังงานของประเทศกาต้าร์ ให้ความเห็นว่า ราคาน้ำมันดิบโลกน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว (Bottom out) และมีแนวโน้มฟื้นตัวจากนี้ไป เนื่องจากราคาน้ำมันตกต่ำในช่วงก่อนหน้า กดดันให้บริษัทน้ำมัน ลดการลงทุนลงไปราว 20% เมื่อเทียบกับปีก่อน ถือเป็น Sentiment เชิงบวกต่อราคาน้ำมันดิบโลก แต่เมื่อวันศุกร์ ราคาน้ำมันดิบ Brent กลับพักตัวเล็กน้อย 0.75% หลังจากปรับตัวขึ้นแรงกว่า 6.9% ใน 1 สัปดาห์
• วันนี้ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการเนื่องในวันสุขภาพและกีฬา
กลยุทธ์การลงทุน : รอซื้อสะสมเมื่อ SET อ่อนตัว หรือเก็งกำไรระยะสั้นหุ้นที่ปรับตัวขึ้นช้ากว่า SET
- Top Daily Pick : PS (มูลค่าเหมาะสม 32.50 บาท) คาดได้รับประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯจากภาครัฐเนื่องจากมีสัดส่วนลูกค้าระดับกลาง-ล่างกว่า 50%, และ MC (มูลค่าเหมาะสม 15.70 บาท) ได้ประโยชน์จากนโยบายกองทุนหมู่บ้าน, Valuation ไม่แพง (P/E ratio 14 เท่า, Dividend yield 5%), เชิงเทคนิค ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันได้เป็นครั้งแรกในรอบ 4 เดือน มีโมเมนตัวเชิงบวกในการฟื้นตัวต่อ
- Technical Pick : KTB BTS WICE HPT ASIMAR (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
- Theme Plays : หุ้นท่องเที่ยวหลังจากสถานการณ์ความไม่สงบในประเทศเริ่มคลี่คลาย (MINT, ERW)/ เก็งมาตรการกระตุ้นอสังหาฯ (PS, LPN, SPALI, SIRI)/ หุ้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนภาครัฐ (CK, ITD, STEC, SEAFCO, SAMTEL)
พอร์ตลงทุน
Trading ADVANC BDMS INTUCH JAS SAWAD SIRI SAMTEL
Growth SVI AAV SMPC PTTGC SCB EGCO SPALI
Dividend AMATA AP BBL RATCH SAT ADVANC
Quant RATCH ADVANC DELTA CPALL IRC KCE EARTH
- รายงานวันนี้
Comment : QH (แนะนำ “ซื้อ” / มูลค่าเหมาะสม 3.50 บาท) รุกตลาด ขยายฐานลูกค้าแบบคัดสรร
Strategy Talk
- SET ขึ้นเร็วไปหรือไม่?
กราฟ SET เทียบกับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน
(ดูตามไฟล์แนบ)
จากการวิเคราะห์เชิงปริมาณ เราพบว่า ดัชนี SET ล่าสุด อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันราว 3.2% นับเป็น ระยะห่างมากสุดนับตั้งแต่ 23 ม.ค.58 ที่ห่างกัน 3.8% สะท้อนว่า SET ปรับตัวขึ้นเร็วและแรงมาก (65 จุดภายในเวลาเพียง 1 สัปดาห์) ทำให้เรามองว่า SET มีโอกาสชะลอความร้อนแรงลงในระยะถัด ด้วยการแกว่งตัวออกข้าง หรือปรับฐานระยะสั้น หรืออาจขึ้นต่อได้แต่มีระยะจำกัด เพื่อลดความชัน เทียบเคียงกับเหตุการณ์ครั้งก่อน คือ 23 ม.ค.58 หลังจากนั้น 1 สัปดาห์ (30 ม.ค.58) SET ปรับตัวลดลงราว 1.1% และลดระยะห่างจากเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันเหลือเพียง 0.68%
ดัชนีเศรษฐกิจโลกที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
• 13 ต.ค. – รายงานการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น เมื่อวันที่ 14-15 ก.ย. ยอดนำเข้าส่งออกของจีน, ดัชนีความเชื่อมั่นเศรษฐกิจเยอรมัน (ZEW Survey)
• 14 ต.ค. - เงินเฟ้อ (CPI) ของจีน, ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ, รายงานเศรษฐกิจสหรัฐฯรายเดือนของ Fed (Beige book)
• 15 ต.ค. - เงินเฟ้อ (CPI) ของสหรัฐฯ, สต๊อคน้ำมันรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ
• 16 ต.ค. - เงินเฟ้อ (CPI) กลุ่มยูโรโซน, การผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ
