Sideway up

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ Sideway up ยังอยู่ในช่วงรีบาวด์ทางเทคนิค แนะนำ ขึ้น-ทยอยขาย บริเวณ 1448/1460 จุด

คาดดัชนีฯ sideway up แนวต้าน 1448/1453 จุด แนวรับ 1435/1430 จุด โดยตลาดหุ้นไทยยังมีโมเมนตัมของการรีบาวด์ต่อเนื่อง จากการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มธนาคาร และแรงซื้อของนักลงทุนสถาบันในประเทศ ซึ่งการรีบาวด์ยังเป็นไปในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นเพื่อนบ้านอย่างฟิลิปปินส์และอินโดนีเซีย (กลุ่ม TIP) ขณะที่วันนี้จับตาการประชุมครม. จะอนุมัตินโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่วนปัจจัยต่างประเทศกลับมาเป็นลบ หลังนักลงทุนกังวลการขยายตัวเศรษฐกิจจีน และราคาน้ำมันดิบโลกดิ่งลงอย่างหนัก ซึ่งคาดยังกดดันหุ้นกลุ่มพลังงานต่อไป ส่วนไฮไลท์สำคัญ อยู่ที่วันศุกร์ จับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการ ว่างงานสหรัฐ (หากออกมา ชะลอตัว จะส่งผลให้โอกาสที่เฟดจะชะลอการปรับขึ้นดอกเบี้ยฯ ออกไปมีสูงขึ้น)

กลยุทธ์ แนะนำ ขึ้น-ทยอยขายทำกำไร สำหรับการเล่นรอบ โดยจุดขายอยู่ที่บริเวณ 1448/1460 จุด (ระดับ ½ และ 2/3 ของกรอบ Fibonanci 1396-1499 จุด) เพื่อรอซื้อคืนบริเวณ 1400 จุดอีกครั้ง

ปัจจัยต่างประเทศ

ราคาน้ำมันดิบร่วงหนัก โดยวานนี้สัญญาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงถึง 5.32% มาปิดที่ระดับ 49.43 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่ สัญญา WTI ร่วงลง 4.05% มาปิดที่ระดับ 45.21 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยตลาดน้ำมันดิบโลกยังได้แรงกดดันต่อเนื่องจากความกังวลต่อการขยายตัวของเศรษฐกิจจีน หลังจีนรายงานตัวเลข PMI ลดลงต่ำสุดในรอบ 5 เดือน ขณะที่รายงานตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐวานนี้ ส่วนใหญ่ออกมาต่ำกว่าคาด นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบยังได้แรงกดดันจากปัจจัยด้านฤดูกาล เนื่องจากเริ่มเข้าสู่ช่วงฤดูใบไม้ร่วง (ระหว่างเดือน ส.ค. – ต.ค.) ซึ่งปกติเป็นช่วงที่โรงกลั่นของสหรัฐมักจะปิดซ่อมบำรุง ทำให้ตลาดคาดว่าอุปสงค์ในช่วงนี้จะลดต่ำลง

ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐส่วนใหญ่ออกมาอ่อนแอลง วานนี้สหรัฐรายงานตัวเลขเศรษฐกิจหลายตัวต่ำกว่าคาด ได้แก่ 1) ISM ภาคการผลิตเดือน ก.ค. ที่ระดับ 52.7 ต่ำกว่าคาดที่ 53.5 2) การใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 0.1% จาดคาดที่ 0.6% และเป็นการขยายตัวต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน ม.ค. ส่วน ตัวเลขการใช้จ่ายผู้บริโภคเดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้น 0.2% เป็นไปตามคาด แต่เป็นระดับที่ต่ำสุดในรอบ 4 เดือน จากตัวเลขที่ออกมาค่อนข้างอ่อนแอดังกล่าวสร้างความกังวลเกี่ยวกับการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐว่ายังฟื้นตัวได้ดีต่อเนื่องหรือไม่ อย่างไรก็ดี นักลงทุนรอดูตัวเลขสำคัญ คือ การจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานที่จะประกาศในวันศุกร์

ปัจจัยในประเทศ

เงินเฟ้อไทยเดือน ก.ค. หดตัว 1.05% (ตามคาด) วานนี้ กระทรวงพาณิชย์ แถลงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือน ก.ค. 58 อยู่ที่ 106.57 ลดลง 1.05% เมื่อเทียบกับเดือน ก.ค. 57 ขณะที่ตลาดคาดติดลบ 1.0% โดยยังเป็นการติดลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 และเมื่อเทียบกับเดือน มิ.ย. 58 ลดลง 0.07% ส่วนดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) เดือน ก.ค.58 อยู่ที่ 105.93 เพิ่มขึ้น 0.94% จากเดือน ก.ค. 57 และเพิ่มขึ้น 0.10% จากเดือนก่อนหน้า ทั้งนี้ ในช่วง 7 เดือนแรกของปีนี้ CPI ติดลบ 0.85% โดย KTZ คาดทั้งปี 2015 จะติดลบ 0.5%

คาดกนง. คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 1.5% ในการประชุมวันพรุ่งนี้ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อปีนี้คาดว่าจะติดลบก็ตาม แต่ Core CPI ยังขยายตัว และจากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงแรงในเดือนทีผ่านมา เราคาดว่ากนง. น่าจะรอดูผลของค่าเงินบาทที่อ่อนค่าและตัวเลขจีดีพีไตรมาส 2 ที่จะประกาศในวันที่ 17 ส.ค. ก่อนที่จะตัดสินใจดำเนินนโยบายเพิ่มเติม

สัญญาณทางเทคนิค รูปแบบ Daily อยู่ในกรอบ Fibonanci 1396-1499 จุด และอยู่ระหว่างการรีบาวด์ต่อเนื่อง โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1448 จุด และ 1460 จุดตามลำดับ (สัดส่วน ½ และ 2/3 ของกรอบ Fibonanci)