คาด SET พักตัวหลังจากฟื้นตัวแรงใน 2 วัน
SET View
- แนวโน้ม เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา SET ฟื้นตัวแรงถึง 22.63 จุด มาปิดที่ 1440.12 จุด ใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ด้วยแรงซื้อจากกองทุนในประเทศ 1.9 พันล้านบาท รวมถึง นักลงทุนต่างชาติที่กลับมาซื้อสุทธิเป็นครั้งแรกในรอบ 9 วันทำการ ราว 2.9 พันล้านบาท ถือเป็นสัญญาณบวกในระยะสั้น
อย่างไรก็ดี เราประเมินวันนี้ SET จะพักตัว หลังจากดีดตัวแรงจากจุดต่ำสุดมาแล้ว 40 จุดภายในเวลาเพียง 2 วัน ปัจจัยลบเพิ่มเติมมาจากราคาน้ำมันปรับฐานแรงทั้ง Brent -2.1% เหลือ 52.21 เหรียญฯ/บาร์เรล และ WTI -2.9% เหลือ 47.12 เหรียญฯ/บาร์เรล กดดันราคาหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี คาดกรอบการเคลื่อนไหววันนี้ 1430-1445 จุด
ธปท. ให้ความเห็นว่า มีโอกาสปรับลดประมาณการ GDP ไทยปีนี้ลงเล็กน้อยจากปัจจุบันคาดโต 3% (เทียบกับ คาดการณ์ของฝ่ายวิจัยภัทรที่ 2.5%) ปัจจัยหลักมาจากการส่งออกที่มีความเสี่ยงหดตัวมากกว่าคาดที่ -1.5% (ยอดส่งออกใน 1H58 -5% YoY) โดย ธปท. จะเผยแพร่รายงานประมาณการเศรษฐกิจไทยครั้งถัดไปในวันที่ 25 ก.ย. แนวโน้มการปรับลดประมาณการเศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียนของนักวิเคราะห์ในตลาด บั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน ทำให้การฟื้นตัวของ SET อาจยังไม่มีเสถียรภาพในระยะสั้นนี้
สถานการณ์ของกรีซดีขึ้นตามลำดับ เพราะกรีซกำลังเจรจาเพื่อให้ได้รับเงินช่วยเหลืองวดแรกมูลค่า 2.4 หมื่นล้านยูโร ภายในกลางเดือน ส.ค.นี้ โดยเงินก้อนนี้ จะถูกแบ่งไปใช้ปรับโครงสร้างธนาคารพาณิชย์กรีซ ราว 1 หมื่นล้านยูโร, ชำระคืนเงินกู้ระยะสั้น (Bridge loan) 7.2 พันล้านยูโร, ชำระคืนหนี้พันธบัตรที่ถือครองโดย ECB ราว 3.2 พันล้านยูโร ทำให้กรีซรอดพ้นจากวิกฤติหนี้ในรอบนี้ได้
- กลยุทธ์การลงทุน : 1) นักเก็งกำไรระยะสั้น แนะนำรอดูสถานการณ์ก่อน แต่หาก SET ปรับตัวเพิ่มขึ้นทะลุ 1445 จุด แนะนำซื้อเก็งกำไรระยะสั้นตาม 2) นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อย ยังแนะนำให้รอซื้อบริเวณ 1360-1375 จุด ยกเว้น SET มีสัญญาณการเปลี่ยน Trend ที่ชัดเจน
Top Daily Pick : SAWAD (มูลค่าเหมาะสม 49.75 บาท) คาดกำไรสุทธิ 2Q58 เติบโตแรง 54% YoY, บริษัทปรับเพิ่มเป้าหมายจำนวนสาขาในปีนี้จากเดิม 1,300 เป็น 1,600 แห่ง และ SVI (มูลค่าเหมาะสม 5.70 บาท) ได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท ล่าสุด เงินบาทแตะระดับ 35 บาท/เหรียญฯ
Technical Pick : NUSA PRIN BEAUTY AQ GPSC (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : การประมูล 4G เริ่มนับหนึ่งในเดือนนี้ (ADVANC, INTUCH)/ หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI, QH) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)/ หุ้นที่คาดว่า งบ 2Q58 เติบโตโดดเด่น (CK, LPN, SPALI, PLANB, SAPPE, SYNTEC)
Strategy Talk
Preview ผลประกอบการ 2Q58
MINT (มูลค่าเหมาะสม 37 บาท) ฝ่ายวิจัยภัทร คาดกำไรสุทธิ 2Q58 เท่ากับ 555 ล้านบาท เพิ่มขึ้นแค่ 1% YoY แต่ลดลง 74% QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล
คาดรายได้จากธุรกิจโรงแรม ขยายตัว 15% YoY ใน 2Q58 หนุนด้วยการฟื้นตัวของธุรกิจโรงแรมในกรุงเทพฯ (อัตราค่าห้องเฉลี่ยในกรุงเทพฯเพิ่มขึ้น 56%) ด้านธุรกิจร้านอาหาร คาดรายได้ปรับเพิ่มขึ้นเพียง 5% YoY ใน 2Q58 ปัจจัยกดดันมาจากอัตราการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Same store sales growth หรือ SSSG) หดตัว 1.6% YoY ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิของ MINT ใน 2Q58 อ่อนตัวลง 30bps จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เหลือ 5.8%
แม้ฝ่ายวิจัยภัทร คาดหวังว่า แนวโน้มผลประกอบการของ MINT จะฟื้นตัวอย่างมีนัยในช่วงครึ่งปีหลังของปีนี้ จากการเติบโตของธุรกิจโรงแรมในต่างประเทศและโครงการที่อยู่อาศัยใหม่ในภูเก็ต แต่ยังมีความเสี่ยงที่ต้องปรับลดประมาณการกำไรทั้งปีลง เพราะคาดกำไรใน 1H58 คิดเป็นเพียง 38% ของประมาณการปัจจุบัน
ดัชนีเศรษฐกิจโลกที่ต้องติดตามสัปดาห์นี้
3 ส.ค. ดัชนี ISM ภาคการผลิตของสหรัฐฯ
4 ส.ค. ยอดสั่งผลิตโรงงานในสหรัฐฯ
5 ส.ค. ดัชนี PMI เบื้องต้นยูโรโซน, ดัชนี ISM ภาคบริการของสหรัฐฯ, ประชุม กนง.***
6 ส.ค. ประชุมธนาคารกลางอังกฤษ
7 ส.ค. อัตราว่างงานและการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐฯ
วันนี้ ติดตามการรายงานผลประกอบการ 2Q58 ของ ADVANC เราคาดกำไรสุทธิ 9.1 พันล้านบาท (-9% QoQ, +7% YoY)
