ผ่อนคลายจากปัญหากรีซชั่วคราว
SET View
- แนวโน้ม มีเซอร์ไพรส์ระหว่างวันในการซื้อขายวานนี้ เมื่อนายกรัฐมนตรีกรีซออกมายอมรับเงื่อนไขที่เข้มงวดจากเจ้าหนี้ ทำให้โอกาสในการบรรลุข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายสดใสมากขึ้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นโลกตอบสนองในเชิงบวกทันที โดย SET ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.39%, เยอรมัน +1.5%, S&P500 +1.1%
เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้ SET ฟื้นตัว แต่นักลงทุนต่างชาติกลับขายสุทธิออกมาต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันอีก 1.1 พันล้านบาท รวม 4 วันทำ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิไป 1.1 หมื่นล้านบาท ในทางกลับกัน แรงซื้อหลักมาจากกองทุนในประเทศที่ซื้อสุทธิ 3 วันทำการติดต่อกันรวม 9.4 พันล้านบาท
จากนี้ไป นายกรัฐมนตรีกรีซต้องกลับไปโน้มน้าวรัฐสภาในประเทศให้ยอมรับแผนปฏิรูปฉบับล่าสุดภายใน 15 ก.ค. ทั้งนี้ S&P ซึ่งเป็นบริษัท Credit rating ชั้นนำของโลกให้ความเห็นว่า หากกรีซได้รับความช่วยเหลือทางการเงินรอบใหม่ ทาง S&P พร้อมจะปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit rating) ของกรีซจาก CCC- อย่างรวดเร็วภายใน 1-2 สัปดาห์เท่านั้น
ข่าว/ดัชนีเศรษฐกิจ
• จีน รายงานยอดส่งออกเดือน มิ.ย. ขยายตัว 2.8%YoY ดีกว่าตลาดคาดที่ระดับ 1%YoY และเร่งตัวจากเดือนก่อนหน้าที่หดตัว 2.5%YoY ขณะที่ยอดนำเข้าหดตัว 6.1%YoY แต่ตลาดคาดว่าจะลดลงมากถึง 15.5%YoY และดีขึ้นจากเดือน พ.ค.ที่หดตัวแรง 17.6%YoY สะท้อนว่า อุปสงค์ในตลาดโลกและในประเทศเริ่มฟื้นตัว ส่งผลให้วานนี้ ตลาดหุ้นจีน (Shanghai composite) ตนอบสนองในเชิงบวกด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.4%
• สำนักงานบริหารการบินแห่งชาติสหรัฐฯ (FAA) เข้ามาตรวจสอบมาตรฐานสายการบินในไทย ตั้งแต่ 13-17 ก.ค.นี้ แต่รมว.คมนาคม เปิดเผยว่า ข้อบกพร่องที่ ICAO ออกคำเตือนมาก่อนหน้านี้ ทางกรมการบินพลเรือนยังแก้ไขไม่เสร็จในบางประเด็น ทั้งนี้ FAA จะประกาศผลขั้นสุดท้ายในอีก 65 วันข้างหน้า
- กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำเก็งกำไรหุ้นที่ราคาปรับตัวลงมามากตั้งแต่ต้นปี
Top Daily Pick : SPALI (มูลค่าเหมาะสม 32.70 บาท) Valuation น่าสนใจซื้อขายที่ P/E ต่ำเพียง 6.8 เท่า และปันผลสูงถึง 5.5%, BBL (มูลค่าเหมาะสม 208 บาท) มีโอกาส Short covering, ซื้อขายที่ P/BV ต่ำเพียง 1 เท่า
Technical Pick : PS VTE TSE PRINC SPALI (โปรดอ่านบทวิเคราะห์ Technical เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน)
Theme Plays : การประมูล 4G เริ่มนับหนึ่งในเดือนนี้ (ADVANC, INTUCH)/ หุ้นอสังหาฯที่ซื้อขายด้วย P/E ratio ค่อนข้างต่ำ (SPALI, QH) / หุ้นได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า (KCE, SVI, SAPPE)
Strategy Talk
- กลยุทธ์ Short covering
วานนี้ การฟื้นตัวของ SET ขับเคลื่อนด้วยกลุ่มหลักอย่างธนาคาร (+1.5%) และอสังหาฯ (+1.1%) ซึ่งเป็นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนแย่กว่า SET ค่อนข้างมากตั้งแต่ต้นปี กล่าวคือ กลุ่มธนาคาร และกลุ่มอสังหาฯ -15.9% และ -3.3%ตามลำดับ ต้งแต่ต้นปี เทียบกับ SET (-0.47% YTD) เรามองว่า การดีดตัวของกลุ่มธนาคารและอสังหาฯ ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนัก ส่วนหนึ่งเกิดจากเหตุการณ์ Short covering หรือการซื้อคืนปิดสถานะ Short เพื่อล๊อคกำไร
หุ้นที่ถูก Short selling มากสุดในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา (ตามไฟล์แนบ)
หุ้นที่น่าสนใจและมีโอกาสเป็นเป้าหมายในการทำ Short covering ได้แก่ KBANK, SCB, BBL, KTB, CPF
ดัชนีเศรษฐกิจโลกที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
• 14 ก.ค. ความเชื่อมั่นภาคเศรษฐกิจของยูโรโซน (ZEW survey), ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ
• 15 ก.ค. GDP 2Q58 ของจีน, ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ), ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ, รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจของ Fed (Beige book), ประธาน Fed แถลงต่อคณะกรรมการการเงิน
• 16 ก.ค. เงินเฟ้อ (CPI) ยูโรโซน, ประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB)
• 17 ก.ค. เงินเฟ้อ (CPI) สหรัฐฯ
