แกว่งแคบ รอผลประชุมกนง./เฟด

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ แกว่งแคบ รอฟังผลการประชุมกนง. และเฟดคืนนี้ แนะชะลอการลงทุน/รอเลือกลงทุนรายหลักทรัพย์เมื่อดัชนีฯ ปรับลงแรง

คาดดัชนีฯ วันนี้ แกว่งตัวในกรอบ 1525-1540 จุด คาดนักลงทุนชะลอการซื้อขายก่อนทราบผลประชุมกนง. วันนี้ (consensus 9 ต่อ 2 คาดคงดอกเบี้ย แต่หาก surprise ด้วยการลดดอกเบี้ย จะส่งผลเชิงบวกต่อกลุ่ม Consumer Finance แต่เป็นลบต่อกลุ่มแบงก์) ส่วนโมเมนตัมรวมระยะสั้นเปลี่ยนเป็นลบ หลังดัชนีฯหลุดแนวรับสำคัญ 1540 จุดจากปัญหาเศรษฐกิจในประเทศชะลอตัวกว่าคาด (ตัวเลขส่งออกไตรมาสแรก-4.69%) ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศ ไฮไลท์อยู่ที่ ผลประชุมเฟด และ 1Q58F GDP USA คาดเติบโตชะลอลง

กลยุทธ์ รอซื้อคืนบริเวณต่ำกว่า 1500 จุด หลัง stop loss ไปแล้วบริเวณ 1540 จุด (ระยะ1-2 วันแนะนำ Trading แบบมีจุด Stop Loss 3%) ลุ้นเฟดไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ยฯ และกนง. อาจ Surprise ลดดอกเบี้ย หุ้นที่น่าสนใจสำหรับการซื้อเล่นเก็งกำไร 1.หุ้นที่มีการปรับ Target Price สูงสุด ได้แก่ PLANB LHBANK TTW TTCL 2.หุ้น High Growth ที่มี %upside >10% ที่น่าสนใจ ได้แก่ BCP AAV MONO NWR PACE SGP TRT ERW

ประเด็นเด่นสัปดาห์นี้ ที่ตลาดให้ความสนใจ ได้แก่ 1) ผลประชุม FED จับตาสัญญาณต่อทิศทางแนวโน้มดอกเบี้ย 2) 1Q58F GDP สหรัฐฯ คาดจะเติบโตเพียง 1%q-q (Vs 2.2%q-q ใน 4Q57) 3) ปัญหาหนี้กรีซ คาดว่าโอกาสสูงที่กรีซจะยังคงไม่ได้รับเงินช่วยเหลือก้อนใหม่จากกลุ่มทรอยก้า 4) ผลประชุม กนง. ไทย (29 เม.ย.) จะ Surprise ตลาด หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่อง 5) ผลกำไรบจ. ทั้งสหรัฐฯ และไทย โดยสัปดาห์นี้จับตาผลกำไร PTTEP SCC

ปัจจัยต่างประเทศ

จับตาผลการประชุมเฟด/ตัวเลขจีดีพีสหรัฐ โดยคาดจะเป็นข่าวลบต่อสินทรัพย์เสี่ยง หากเฟดส่งสัญญาณเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อิง Bloomberg Survey ล่าสุด คาดปรับขึ้นครั้งแรกในเดือน ก.ย. (ดูตารางในเล่ม) เนื่องจากคาดว่า 1Q58F GDP สหรัฐฯซึ่งจะรายงานวันเดียวกัน จะเติบโตเพียง 1%q-q (Vs 2.2%q-q ใน 4Q57) และตัวเลขตลาดแรงงาน เริ่มชะลอตัวลง

ปัจจัยในประเทศ

รอฟังผลการประชุมกนง. บ่ายวันนี้ โดย KTZ และ Consensus คาดคงดอกเบี้ยที่อัตรา 1.75% ซึ่งถ้าหา ก.ค.งดอกเบี้ยคาดตลาดจะเคลื่อนตัวแบบ sideway ถึง sideway down ต่อไป แต่หากมีการทำ surprise โดยการลดดอกเบี้ยคาดจะมีแรงเก็งกำไรช่วงสั้นเข้ามา (ในการประชุมรอบที่แล้ว วันที่ 11 มี.ค. กนง. surprise ตลาดด้วยการลดดอกเบี้ย ส่งผล SET index ปิดบวก 12 จุด หรือ 0.84% โดย 5 กลุ่มอุตสหกรรมที่ปรับขึ้นสูงสุดได้แก่ กลุ่ม วัสดุก่อสร้าง การเงิน ธนาคาร ท่องเที่ยว และค้าปลีก ดูตารางในเล่ม) อย่างไรก็ดี การปรับขึ้นของดัชนีฯ เป็นเพียงช่วงสั้นเท่านั้น เนื่องจากตลาดมองว่าการลดดอกเบี้ยครั้งนั้นยังไม่เพียงพอต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจ

ตัวเลขการส่งออกไทยไตรมาสแรก ติดลบ 4.69% วานนี้กระทรวงพาณิชย์เผยการส่งออกไทยในเดือน มี.ค. 58 หดตัว 4.45%YoY โดยมีมูลค่า 18,886 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การนำเข้าหดตัว 5.89% มีมูลค่า 17,391 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เกินดุลการค้า 1,495 ล้านดอลลาร์ ขณะที่การส่งออกในช่วงไตรมาสแรก (ม.ค. - มี.ค. 58) มูลค่า 53,365 ล้านดอลลาร์ ลดลง 4.69% นำเข้าไตรมาสแรก 51,936 ล้านดอลลาร์ ติดลบ 6.43% ดุลการค้าไตรมาสแรก เกินดุล 1,429 ล้านดอลลาร์

สัญญาณทางเทคนิค : สัญญาณระยะสั้นบ่งชี้โอกาสการอ่อนตัวต่อเนื่องของดัชนีฯ หลังวานนี้ปิดต่ำกว่าแนวรับ 1540 จุด และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย SMA ทุกเส้น ขณะที่ indicator ระยะสั้นอื่นๆ เช่น RSI และ MACD แนวโน้มหักตัวลงเช่นเดียวกัน (สัญญาณ MACD จะยืนยันแนวโน้มขาลงหากตัดเส้น signal line และเส้น 0 ลงมา) โดยดัชนีฯ มีแนวรับหลักต่อไปที่ 1500/1485 จุด