SET แกว่งตัวออกด้านข้าง
SET View
- แนวโน้มวันนี้เป็นกลาง มองกรอบเคลื่อนไหว 1,535 – 1555 จุด
SET มีโอกาสแกว่งตัวไร้ทิศทาง แม้ในประเทศยังคงได้ปัจจัยหนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลไทยอายุ 2 ปีที่ปรับลดลงมาแล้วราว 12 bps ทำให้ตลาดหุ้นไทยน่าสนใจขึ้นโดยเปรียบเทียบ กอปรกับนักลงทุนสถาบันและต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิพร้อมกันในวันศุกร์ราว 1.3 พันล้านบาททำให้จิตวิทยาการลงทุนดีขึ้น แต่หุ้นกลุ่มพลังงานอาจถ่วงการปรับขึ้นของ SET หลังราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับลดลงต่อเนื่องลงมาทดสอบ US$53 ต่อบาร์เรล ต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ โดยรายงาน IEA ล่าสุด ณ 14 มี.ค. พบว่าอุปทานฝั่งสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ขณะเดียวกันคาดว่านักลงทุนบางส่วนจะชะลอการลงทุนหรือขายทำกำไรเพื่อปิดความเสี่ยง รอผลการประชุม FOMC คืนวันพุธนี้ต่อท่าทีการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของเฟด การรีบาวน์ของ SET จะไม่ยั่งยืนและมีโอกาสพลิกผันได้ทุกเมื่อ ทางเทคนิค SET กำลังทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันบริเวณ 1540 จุด ยืนได้จะขึ้นไปทดสอบ 1580 จุด ไม่ได้จะลงมาทดสอบจุดต่ำสุดเดิมบริเวณ 1520 จุด
- กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน หาก SET เปิดกระโดดควรเป็นจังหวะขายทำกำไร อ่อนตัวลงมาหาจังหวะซื้อเพื่อไปรอขายช่วงรีบาวน์ และหาก SET ปิดต่ำกว่า 1540 จุดให้กลับมาถือครองเงินสด
Top Daily Pick: AAV (รายได้เฉลี่ยต่อหน่วยเริ่มฟื้นตัวใน 4Q57 และจะฟื้นต่อเนื่องใน 1Q57 จากปัจจัยฤดูกาล รวมถึงได้ประโยชน์จากต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลง) /M (คาดผลประกอบการปี 58 จะฟื้นตัวจากแผนขยายสาขาและกำลังซื้อฟื้นตัว)
Technical Pick : SCN INTUCH ABICO SAWAD DTAC
Theme Play: กลุ่มสายการบิน (AAV NOK) ได้ประโยชน์จากปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนเชื้อเพลิงมีแนวโน้มปรับตัวลง /กลุ่มอาหาร (GFPT CPF) ราคาหุ้นสะท้อนความวิตกต่ออุปทานส่วนเกินในไก่ไปแล้ว เงินบาทที่มีทิศทางอ่อนค่าเทียบสกุลดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยบวกด้านจิตวิทยา /เครือข่ายร้านอาหาร-ความงาม (BEAUTY KAMART M SST) ปี 58 จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากการขยายสาขาและกำลังซื้อฟื้นตัว /กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) และพัฒนาที่อยู่อาศัย (AP SPALI) จิตวิทยาเชิงบวกจากการปรับลดดอกเบี้ยของกนง. /กลุ่มสื่อสาร (ADVANC INTUCH) ผลประกอบการฟื้นตัวต่อเนื่องปี 58 ปันผลจูงใจราว 5-6% ต่อปี /หุ้นแนะนำเดือนมี.ค. (AP BANPU ICHI SNC THCOM)
- รายงานวันนี้
Update : BEAUTY (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 43.20 บาท) ปรับประมาณการขึ้นจากการควบคุมค่าใช้จ่าย
Strategy Talk
- กลยุทธ์การลงทุนประจำสัปดาห์ (16-20 มี.ค.)
แนวโน้ม SET ยังมีความเสี่ยงต่อการปรับฐานในสัปดาห์นี้ มองกรอบการเคลื่อนไหว 1520-1580 จุด การปรับฐานของ SET ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นไปในทิศทางเดียวกับภูมิภาคจากความวิตกต่อโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในเดือนมิ.ย.เร็วกว่าที่คาด นักลงทุนอาจชะลอการลงทุนเพื่อรอผลการประชุม FOMC ในวันที่ 17-18 มี.ค.นี้ เกี่ยวกับท่าทีต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย (ตรงกับคืนวันพุธตามเวลาประเทศไทย) ขณะที่กลุ่มพลังงานมีโอกาสผันผวนตามทิศทางน้ำมันดิบที่คาดจะมีแนวโน้มทรงตัว-อ่อนตัวตลอดสัปดาห์ นอกจากนี้ SET ณ ระดับปัจจุบันที่ 21x Trailing P/E ระดับแพงสุดในรอบ 5 ปี รวมถึงมีโอกาสปรับลดประมาณกำไรลงตามภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงไม่ฟื้นตัว ไม่สนับสนุนการเพิ่มพอร์ตของนักลงทุนระยะกลาง
ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม (1) ถ้อยแถลงของเฟดหลังการประชุม FOMC ในคืนวันพุธ หากมีโทนออกมาทางไม่รีบร้อนปรับขึ้นดอกเบี้ย จะเป็นบวกต่อตลาด SET น่ามีการรีบาวน์เกิดขึ้นและมีแนวต้านสำคัญทางเทคนิคบริเวณ 1580 จุด และในทางกลับกัน หากถ้อยแถลงไม่ชัดเจน หรือมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิ.ย. (เรามองโอกาสเกิดกรณีนี้มากกว่า 50%) SET จะจบรอบการรีบาวน์ และมีโอกาสลงไปทดสอบ 1520 จุดหรือต่ำกว่า (2) ราคาน้ำมันดิบ Brent ยังคงชี้นำหุ้นกลุ่มพลังงาน หากยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่า US$60 ต่อบาร์เรล ยังคงกดดันการรีบาวน์ของหุ้นกลุ่มพลังงาน (รายงาน IEA ล่าสุด ณ 14 มี.ค. พบว่าอุปทานฝั่งสหรัฐยังคงเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด) (3) ทิศทางกระแสเงินต่างชาติ หากยังอยู่ในฝั่งซื้อสุทธิ รวมถึงเงินบาทมีทิศทางแข็งค่าขึ้นจะบ่งบอกเงินไหลเข้าจะสนับสนุนจิตวิทยาการลงทุน และหากอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรยังคงปรับลดลงจะเป็นบวกต่อ SET
กลยุทธ์การลงทุน
สำหรับการลงทุนระยะสั้น ชะลอการลงทุน หรือหากรักความเสี่ยงหาจังหวะเก็งกำไรตามกรอบเทคนิค 1520-1580 จุด โดย 1540 จุดตามเส้น MA 200 วันเป็นจุดเปลี่ยนแนวโน้ม ปิดเหนือได้มีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 1580 หากไม่ได้ก็มีโอกาสลงมาทดสอบแนวรับเดิมที่ 1520 จุด แนะนำกลุ่มสายการบิน (AAV NOK) ได้ประโยชน์จากปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนเชื้อเพลิงมีแนวโน้มปรับตัวลง /กลุ่มอาหาร (GFPT CPF) ราคาหุ้นสะท้อนความวิตกต่ออุปทานส่วนเกินในไก่ไปแล้ว เงินบาทที่มีทิศทางอ่อนค่าเทียบสกุลดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยบวกด้านจิตวิทยา /เครือข่ายร้านอาหาร-ความงาม (BEAUTY KAMART M SST) ปี 58 จะฟื้นตัวต่อเนื่องจากการขยายสาขาและกำลังซื้อฟื้นตัว /กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) และพัฒนาที่อยู่อาศัย (AP SPALI) จิตวิทยาเชิงบวกจากการปรับลดดอกเบี้ยของกนง. /กลุ่มสื่อสาร (ADVANC INTUCH) ผลประกอบการฟื้นตัวต่อเนื่องปี 58 ปันผลจูงใจราว 5-6% ต่อปี /หุ้นแนะนำเดือนมี.ค. (AP BANPU ICHI SNC THCOM)
สำหรับการลงทุนระยะปานกลาง-ยาว เน้นการถือครองหุ้นต่อหรือทยอยขายทำกำไรบางส่วน หาก SET ปรับขึ้นไปแถว 1620-1650 จุด ยังไม่สะสมหุ้นเพิ่ม
