SET จะแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 1620 จุด
SET View
- แนวโน้มวันนี้เป็นบวก มองกรอบเคลื่อนไหว 1,610 – 1620 จุด
SET มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 1620 จุด หลังปธน.ปูตินของรัสเซียออกมาเปิดเผยเรื่องบรรลุข้อตกลงหยุดยิงกับยูเครน ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านภูมิศาสตร์การเมืองในภูมิภาคลดลง และจะสร้างความคาดหวังเชิงบวกต่อการฟื้นตัวเศรษฐกิจฝั่งยุโรป รวมถึงสภาพคล่องทางการเงินที่ดีขึ้น ส่วนฝั่งกรีกมีความคืบหน้าเล็กน้อยเมื่อธ.กลางยุโรป (ECB) ขยายวงเงินกู้ฉุกเฉินให้กรีกอีก 5 พันล้านยูโรหรือเพิ่มขึ้นราว 8% จากวงเงินกู้ที่มีอยู่ 6.5 หมื่นล้านยูโร และด้านตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยเสริมจากนักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิรวม 2 วันกว่า 2.3 พันล้านบาท หนุนให้จิตวิทยาการลงทุนดีขึ้น ทำให้วันนี้คาดว่าแรงเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มนำตลาดทั้งพลังงาน ธนาคาร สื่อสารและอสังหาฯ กลับเข้ามาอีกครั้ง อย่างไรก็ตามคาดว่าหุ้นรายตัวยังคงผันผวนตามการคาดหวังทั้งบวกและลบต่อการทยอยประกาศผลประกอบการปี 57 ที่จะเสร็จสิ้นภายในเดือนนี้และเป็นปัจจัยทำให้ SET ยังคงผันผวน ภาพทางเทคนิคกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง หลัง SET กลับขึ้นมาปิดเหนือ 1600 จุดได้เป็นวันที่สอง หากปิดเหนือ 1620 จุดในวันนี้จะเป็นสัญญาณขาขึ้นรอบใหม่และมีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 1650 จุดในระดับสัปดาห์
- กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน หาจังหวะเข้าลงทุนเน้นขึ้นขาย-ลงซื้อ และหาก SET ปิดเหนือ 1610 จุดเน้นถือครองหุ้นเพื่อไปรอขายสัปดาห์หน้า
Top Daily Pick : AAV (คาดงบ 4Q57 กลับมามีกำไร พลิกจากการขาดทุนในไตรมาสก่อนหน้า และจะดีต่อเนื่องใน 1Q58 จากปัจจัยฤดูกาล) LH (Laggard Play ในกลุ่ม รวมถึงคาดการณ์เชิงบวกต่องบ 4Q57 ออกมาโดดเด่นโดยจะบันทึกกำไรจากการขาย Terminal 21 เข้ากองทุนหนุนกับการเติบโตของกำไรปกติ)
Technical Pick : JAS KTB PTTEP CBG AUCT
Theme Play สายการบิน (AAV NOK) ผลประกอบการ 1Q58 เริ่มฟื้นตัวจากปัจจัยฤดูกาลและต้นทุนเชื้อเพลิงถูกลง / กลุ่มนำตลาดที่มีผลต่อดัชนีอาทิกลุ่มพลังงาน (PTT PTTEP PTTGC) กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK SCB) และสื่อสาร (ADVAN INTUCH THCOM) /กลุ่มพัฒนาอสังหาฯที่มี P/E ต่ำ (AP QH PS SIRI) /กลุ่มที่มีโมเมนตัมดี outperform ตลาดได้สองสัปดาห์ต่อเนื่อง (SF IRCP GRAMMY ICHI MK PRIN WORK TPOLY TRC)
- รายงานวันนี้
Result : SMPC (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 76.06 บาท) ประกาศกำไรปี 57 ปรับเพิ่มเท่าตัว
Result : TOP (ขาย / มูลค่าเหมาะสม 50 บาท) ประกาศผลขาดทุน ทั้ง 4Q57 และปี 57
Result : LPN (เก็งกำไร / มูลค่าเหมาะสม 23.20 บาท) ปี2557 กำไรใกล้เคียงคาด
Preview : EGCO (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 177 บาท) คาด 4Q57 กำไรอ่อนตัวตามฤดูกาล
Strategy Talk
- ยอด Presales เดือนม.ค. ยืนยันการฟื้นตัวของกลุ่มพัฒนาอสังหาฯ
• จากการรวบรวมตัวเลขยอดขาย (Presales) เดือนม.ค.ของผู้พัฒนาที่อยู่อาศัย 7 แห่งที่เราติดตามอยู่พบว่ามีพัฒนาการที่น่าสนใจ กล่าวคือมียอดขายรวมกันกว่า 8.7 พันล้านบาท (+35%YoY, -12%QoQ) การเติบโต 35% เทียบกับประมาณการทั้งปีที่เราตั้งไว้ 28% ถือได้ว่าเป็นสัญญาณที่ดียืนยันการฟื้นตัวของกลุ่มนี้ แม้ตัวเลขเพียงเดือนเดียวอาจไม่สามารถบ่งบอกแนวโน้มและทิศทางได้ชัด เนื่องจากตามปกติจะไม่ค่อยเปิดโครงการในช่วงต้นปี กอปรกับการเปิดโครงการใหม่รายไตรมาสยังขึ้นกับการปรับแผนของผู้ประกอบการที่มีต่อความคาดหวังการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม ซึ่งเรามองว่าจะต้องรอดูตัวเลขยอด Presales อีกราว 2 เดือนข้างหน้าเพื่อจะได้ภาพที่ชัดเจน แต่ในเชิงกลยุทธ์ถือเป็นปัจจัยบวกด้านจิตวิทยาต่อการลงทุนหุ้นกลุ่มนี้
• พิจารณาเปรียบเทียบยอด Presales เดือนม.ค.เทียบกับเป้าหมายทั้งปีของบริษัท เราพบว่า PS และ AP มีความโดดเด่นสุด ทำยอด Presales ได้ในระดับ 7.3% และ 5.9% ตามลำดับ จึงมีความเป็นไปได้ที่ทั้งสองบริษัทนี้จะสามารถทำยอด Presales ได้ตามเป้าหมายที่วางไว้เมื่อพิจารณาถึงภาวะปกติที่เดือนม.ค. และไตรมาส 1 ยังมีการเปิดโครงการใหม่น้อยและยอด Presales มักเป็นระดับต่ำสุดของปี และทำให้ทั้ง PS และ AP จะโดดเด่นสำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือนขึ้นไป) และเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มหุ้นที่เราให้คำแนะนำ “ซื้อ” ซึ่งประกอบด้วย AP LH PS QH SIRI SPALI
• อย่างไรก็ตาม สำหรับการลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 เดือน) เราชอบ LH ที่เป็น Laggard Play ในกลุ่ม รวมถึงคาดการณ์เชิงบวกต่องบ 4Q57 ออกมาโดดเด่นโดยจะบันทึกกำไรจากการขาย Terminal 21 เข้ากองทุนหนุนกับการเติบโตของกำไรปกติ รวมถึง SIRI จากคาดการณ์ยอด Presales จะฟื้นตัวมากที่สุดจากการตั้งเป้าหมายยอดขายไว้ถึง 3 หมื่นล้านบาทหรือมากกว่า 3 เท่าตัวที่ทำไว้ในปีก่อน ผลจากการชะลอการขายในปี 57 อันเนื่องมาจากการปรับแผนธุรกิจ อีกทั้งยังมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลมากที่สุดในกลุ่มที่ 4.5%
สรุปในเชิงกลยุทธ์เราแนะนำ LH และ SIRI เป็น Top Pick สำหรับการลงทุนระยะไม่เกิน 1 เดือน และแนะนำ AP และ PS สำหรับการลงทุนระยะ 1-3 เดือนขึ้นไป
