THCOM - ซื้อ, BANPU - ซื้อ, BH - ถือ, MCOT - ขาย, SAT - ซื้อ
THCOM ซื้อ ราคาพื้นฐาน 47.00 บาท
THCOM : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 4/57 อย่างแข็งแกร่งที่ 427 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 48.7%yoy และ 52.8%qoq จากการไม่มีการบันทึกขาดทุนจากบริษัทลูกเหมือนในไตรมาสที่ 3/57 นอกจากนี้ ผลประกอบการน่าจะพุ่งขึ้นในครึ่งแรกปี 2558 จากศักยภาพในระดับสูงของการทำสัญญา presale สำหรับในส่วนที่เหลือ 50% ของไทยคม 7, การปรับเงินกู้สำหรับไทยคม 7 และการเพิ่มอัตราการใช้งานของ IPSTAR ในมาเลเซีย คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 47.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BANPU ซื้อ ราคาพื้นฐาน 33.00 บาท
BANPU : เราคาดผลประกอบการไตรมาสที่ 4/57 ที่จะอ่อนแอได้สะท้อนไปยังราคาหุ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนควรมองหุ้น BANPU เป็นหุ้นที่เกี่ยวกับไฟฟ้า เนื่องจาก 77% ของผลกำไรในปี 2558 จะมาจากธุรกิจไฟฟ้า จากการค่อยๆเริ่มดำเนินงานของโรงไฟฟ้าหงสาในกลางปี 2558 นอกจากนี้การเปิดประมูลงานโรงไฟฟ้าพลังงานถ่านหินในครึ่งหลังปี 2558 จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยหนุน เนื่องจาก BANPU มีโอกาสชนะประมูลเป็นเจ้าแรก อย่างไรก็ดี หากไม่มีการเปิดประมูล เราชอบ RATCH มากกว่า จากมูลค่าหุ้นที่ถูกกว่าที่ 14 เท่า 2558 PE เทียบกับ 18 เท่า 2558 PE สำหรับ BANPU คงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 33.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BH ถือ ราคาพื้นฐาน 146.00 บาท
BH : เราคาดว่าบริษัทจะรายงานผลประกอบการที่ดีในไตรมาสที่ 4/57 จากการกลับมาของผู้ป่วยต่างชาติที่มีโมเมนตัมเพิ่มขึ้น เราคาดว่าแนวโน้มนี้จะต่อเนื่องไปยังปี 2558 ซึ่งเมื่อรวมกับการควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างรัดกุม เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโต 23% ในปีนี้ จากฐานที่ต่ำในปีก่อน แต่ข่าวดีนี้ได้สะท้อนไปยังราคาหุ้นเรียบร้อยแล้ว คงคำแนะนำ ถือ ราคาพื้นฐานที่ 146 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 130 บาท จ(รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
MCOT ขาย ราคาพื้นฐาน 11.60 บาท
MCOT : เราคาดว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 4/57 จะลดลงทั้ง yoy และ qoq จากรายได้รวมที่ต่ำลง และค่าใช้จ่ายรวมที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่บริษัทผลิตรายการของตนเองมากขึ้น ทั้งนี้แม้ผลประกอบการปี 2558 น่าจะฟื้นตัวจากปีก่อน จากรายได้ที่สูงขึ้นของค่าธรรมเนียมโครงข่าย การขายกล่อง set-top-box และรายได้ค่าโฆษณาที่มากขึ้น จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย เราเห็นว่าผลกำไรในปี 2558 จะยังอ่อนแอ คงคำแนะนำ ขาย โดยปรับลดราคาพื้นฐานลงเป็น 11.60 บาท(รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SAT ซื้อ ราคาพื้นฐาน 20.50 บาท
SAT : ท่ามกลางการฟื้นตัวอย่างล่าช้าของกลุ่มยานยนต์ในประเทศไทยในปี 2558 เราคาดว่า SAT จะโดดเด่นจากกลุ่ม จาก (1) ฐานลูกค้าที่มีการกระจายตัวดี (2) ออร์เดอร์เพิ่มเติมจาก SFT และการสั่งซื้อ เพลาข้างโดย Hino (3) gross margin ที่มีเสถียรภาพในปี 2558 อีกทั้งผลประกอบการในไตรมาสที่ 4/57 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 47%qoq เป็น 210 ล้านบาท ปรับเพิ่มคำแนะนำ เป็น ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 20.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
