EFORL - ซื้อ, TUF - ซื้อ, DEMCO - ซื้อ
EFORL ซื้อ Consensus 2.20 บาท
EFORL : ภายหลังจากปรับโรงสร้างธุรกิจมาเน้นการนำเข้าและจำหน่ายอุปกรณ์เครื่องมือแพทย์ ควบคู่ไปกับธุรกิจคลินิกเสริมความงาม(วุฒิศักดิ์คลินิก) ซึ่งเป็นต่างธุรกิจที่มีมาร์จินสูงและบริษัทมีความเชี่ยวชาญ เราคาดผลประกอบการของ EFORL จะเติบโตด้วย CAGR 19% ในอีก 3 ปี ข้างหน้า เริ่มต้นคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 2.20 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TUF ซื้อ ราคาพื้นฐาน 96.00 บาท
TUF : ผู้บริหารเปิดเผยว่า บอร์ดมีการอนุมัติให้เปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้จาก 1 บาทต่อหุ้นเป็น 0.25 บาทต่อหุ้น และคาดจะเริ่มซื้อขายหุ้น TUF ที่พาร์ใหม่ได้ในวันที่ 5 ม.ค. 58 และช่วยดึงนักลงทุนรายย่อยเข้ามามากขึ้น จากปัจุบันมีสัดส่วนไม่ถึง 5% ขณะเดียวกันปี 58 บริษัทยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้ไว้ที่ 5000 ล้านเหรียญสหรัฐ จากธุรกิจหลักและธุรกิจอาหารประเภทปลาซาร์ดีน นอกจากนี้บริษัทยังมองหาโอกาสจาก M&A deal ที่เกี่ยวเนื่องกับ 6 ธุรกิจหลักของบริษัท เช่น ธูรกิจทูน่า และ ธุรกิจกุ้ง เพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มและหนุนการเติบโตระยะยาว (ข่าวหุ้น)
DEMCO ซื้อ Consensus 16.60 บาท
DEMCO : จากประเด็นที่ นายนพพร ศุภพิพัฒน์ ซึ่งเป็นผู้บริหารของ WEH ถูกดำเนินคดีอาญาร้ายแรง ผู้บริหารของ DEMCO ยังคงมั่นใจว่าไม่กระทบแผนการนำ Wing Energy Holding เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ และโครงการทั้งหมด 12 โครงการ ขนาด 930MW ยังคงเดินหน้าต่อไป (ปัจจุบันจ่ายไฟแล้ว 2 โครงการ ขนาด 180MW และ อยู่ระหว่างการก่อสร้างอีก 2 โครงการ ขนาด 120MW) เรามองเหตุการ์ณออกเป็น 2 รูปแบบ คือ 1.ถ้าโครงการทั้งหมดของ WEH ยังคงเป็นไปตามแผน มูลค่าพื้นฐานของ DEMCO จะไม่เปลี่ยนแปลง 2. ถ้า WEH เข้าจดทะเบียนในตลาดหลังทรัพย์ในกลางปี 58 ไม่ได้หรือโครงการไม่เป็นไปตามแผน จะส่งผลกระทบต่อ DEMCO อย่างมีนัยสำคัญ เพราะ DEMCO ได้ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าและงานก่อสร้างจาก WEH
Sector News
PTTGC ซื้อ ราคาพื้นฐาน 73.00 บาท BCP ซื้อ ราคาพื้นฐาน 42.80 บาท
กลุ่มพลังงาน : หุ้นกลุ่มพลังงานใน coverage ของเรารายงานผลประกอบการรวมในไตรมาสที่ 3/57 ที่ 42800 ล้านบาท ลดลง 17% qoq และ 29% yoy เราคาด consensus จะปรับลดประมาณการกำไรของกลุ่มในปี 57-58 ลงเพื่อสะท้อนราคาน้ำมันดิบโลกที่ยังคงอ่อนตัวอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้เราได้ทำ sensitivity analysis ของราคาน้ำมันต่อกำไรของกลุ่ม พบว่าหากราคาน้ำมันดิบลดลง 1 ดอลลาร์สหรัฐ จะทำให้กำไรสุทธิของกลุ่มลดลง 0.4%-12.7% โดย Top pick ของกลุ่มพลังงาน คือ PTTGC และ BCP (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
