SET แกว่งตัวลงรอดูผลประชุม ECB
SET View
แนวโน้ม วันนี้คาด SET มีโอกาสแกว่งตัวลงในกรอบ 1575-1590 จุด (1) ช่วงเช้ามีโอกาสปรับลดตามดัชนีดาวโจนส์ที่เมื่อคืนปิดลดลง 238 จุด (2) sell-on-fact มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยงบ 3.2 แสนล้านที่ประกาศออกมาเน้นไปที่การจ้างงาน เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ และช่วยเหลือต้นทุนการผลิตชาวนา แม้ช่วยกระตุ้นการบริโภคระยะสั้น แต่การส่งออกที่คงอ่อนแอยังเป็นปัจจัยกดดันการเติบโต GDP ในช่วงที่เหลือของปี (3) นักลงทุนอาจชะลอการลงทุนก่อนการประชุมธ.กลางยุโรป (ECB) วันนี้ หากมีมาตรการเข้าซื้อสินทรัพย์เพิ่ม คาดเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าต่อ เป็นผลลบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และ non-US dollar risky assets เช่นตลาดหุ้นไทย มากกว่าโอกาสที่จะมีเม็ดเงินจาก Euro Carry Trade เข้ามาลงทุน ในทางกลับกันหากไม่มีมาตรการเพิ่ม ก็จะมีการขายทำกำไร sell-on-fact จากการเข้ามาเก็งกำไรกันก่อนหน้า (4) ทางเทคนิค หาก SET ยังไม่สามารถกลับมายืนเหนือ 1590 จุด (Previous High) ยังเป็นสัญญาณการพักฐาน และมีแนวรับถัดไปบริเวณ 1550 จุด อย่างไรก็ตามอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีที่ปรับลดมาที่ 2.39% บ่งบอกกว่าการปรับลงของตลาดหุ้นสหรัฐเป็นเรื่องของ assets allocation ขณะด้านสภาพคล่องส่วนเกินยังดีอยู่ ผลกระทบต่อ SET น่าจะจำกัด
กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน ถือครองเงินสด หรือรอซื้อบริเวณ 1550 จุด +/- หรือลงทุนเบาๆ เมื่อราคาหุ้นอ่อนตัวลงมา
(1) Top Daily Pick : ROJNA (ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” คาดการเพิ่มทุน Right ครั้งนี้จะปูทางไปสู่การขยายสัดส่วนการถือหุ้นใน TICON จาก 26% ไปสู่ 49% ในปีหน้า ทำให้มีกำไรส่งผ่านจาก TICON เพิ่มขึ้น) SMPC (ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ตามการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 58 เพื่อสะท้อนกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น)
(2) Technical Pick : SIRI LOXLEY RICHY LPN NMG
(3) Theme Play : กลุ่มอสังหาฯประเภทสร้างบ้านที่มีปัจจัยบวกรออยู่ช่วง 4Q57 จากยอดขายล่วงหน้าที่ยังเติบโตรวมถึงการเปิดโครงการใหม่ (PS SPALI QH LPN) กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้ประโยชน์จากปัจจัยฤดูกาลและเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าลงเทียบสกุลดอลลาร์สหรัฐ
Comment : กลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์ (น้ำหนักการลงทุน / มากกว่าตลาด) แจกคูปอง (ทีวีดิจิทัล) สัปดาห์หน้า
