SET สะท้อนความวิตกผลประชุมเฟดไปแล้ว
SET View
แนวโน้ม วันนี้คาด SET มีโอกาสรีบาวน์ในกรอบ 1565-1580 จุด (1) การปรับฐานเมื่อวานนี้บ่งบอกว่า SET สะท้อนความคาดหวังเชิงลบต่อผลการประชุม FOMC ของเฟดที่จะทราบผลในคืนนี้ไปแล้ว (2) ตลาดต่างประเทศเริ่มคลายความวิตกต่อเฟดเช่นเดียวกันสังเกตจากดัชนีดาวโจนส์ปรับขึ้นกว่า 100 จุดเมื่อคืนนี้กอปรกับอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีสหรัฐเริ่มชะลอการปรับขึ้น ในเช้าวันนี้ตลาดหุ้นในภูมิภาคส่วนใหญ่เปิดบวกเช่นเดียวกัน (3) พอร์ตโบรกขายสุทธิ 1.2 พันล้านบาทบ่งบอกว่าแรงกดดัน SET เมื่อวานเป็นผลจากการขายทำกำไรของนักลงทุนระยะสั้น (3) ภาพเทคนิคราย 120 นาทีบ่งบอกว่า SET เริ่มเข้าสู่ภาวะ Oversold บอกถึงโอกาสรีบาวน์ระยะสั้น หากวันนี้ SET ยังคงปรับลดลง เชื่อจะมีแรงซื้อกลับเพื่อไปขายทำกำไรหลังการประชุมเฟด
กลยุทธ์การลงทุน ระยะ 1-2 วัน เสี่ยงเข้าซื้อเพื่อไปรอขายหลังผลการประชุม FOMC ในวันพรุ่งนี้หรือสัปดาห์หน้า
(1) Top Daily Pick : SF (เพิ่งปรับเพิ่มมูลค่าเหมาะสมขึ้น 22% สะท้อนโอกาสรับรู้กำไรพิเศษกว่า 800 ล้านบาท จากการขายที่ดินของบริษัทร่วม จะช่วยเป็นฐานทุนรองรับการเติบโตในปีหน้า) PS (มี Upside ราว 18% จากมูลค่าเหมาะสม สูงสุดในกลุ่มสร้างบ้าน คาดเปิดโครงการใหม่ช่วง 2H57 กว่า 50 โครงการ รวม 4 หมื่นล้านบาทสูงสุดในกลุ่ม ขณะที่ผลประกอบการ 2H57 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง HoH จากงานในมือกว่า 77% ของคาดการณ์รายได้รวมทั้งปี)
(2) Technical Pick : LOXLEY TWZ CPF MK CCP
(3) Theme Play : กลุ่มที่มีโอกาสปรับฐานเสร็จก่อน เน้นหุ้นปัจจัยพื้นฐานดีบางตัวในกลุ่ม ได้แก่ โรงพยาบาล (BH) ประกัน (BLA) ธนาคาร (BBL) อสังหา (PS HEMRAJ) อิเล็กโทรนิกส์ (HANA) และท่องเที่ยว (CENTEL ERW)
หลัง SET ปรับฐานเสร็จ กลุ่มไหนน่าจะปรับขึ้นได้ก่อน?
1. SET ปิดต่ำกว่าแนวรับ 1570 จุด (Previous High) อาจยืนยันถึงการปรับฐาน เว้นแต่สามารถกลับมายืนเหนือบริเวณดังกล่าวใน 1-2 วันนี้
2. การปรับขึ้นของ SET รอบนี้ที่เริ่มมาตั้งแต่ 1 ส.ค.พบว่ามีถึงหุ้นถึง 12 กลุ่มที่ให้ผลตอบแทนดีกว่า SET แต่คำถามสำคัญคือกลุ่มไหนมีโอกาสปรับฐานเสร็จก่อน (ราคาหุ้นกลับมาอยู่ที่เดิมก่อนช่วงที่ SET ปรับฐาน)
3. สถิตินับจากต้นปี SET ปรับฐานทั้งสิ้น 5 ครั้งมีระยะเวลาจากจุดสูงสุดของรอบจนกระทั่งกลับมาสู่ระดับเดิมเฉลี่ยราว 13 วันทำการ ในครั้งนี้ หากวัดจากจุดสูงสุดที่ 1591 จุดเมื่อ 8 ก.ย. พบว่า SET ปรับฐานมาแล้ว 6 วัน ซึ่งเราคาดว่าส่วนหนึ่งเป็นผลจากนักลงทุนวิตกผลประชุมเฟดในคืนนี้ การปรับฐานจึงอาจเสร็จสิ้นภายในวันพรุ่งนี้หลังทราบผลการประชุม ซึ่งเราพบว่า กลุ่มโรงพยาบาล, ประกัน, ธนาคาร, อสังหา อิเล็กโทรนิกส์และท่องเที่ยวมีโอกาสปรับฐานเสร็จก่อนกลุ่มอื่นเนื่องจากให้ผลตอบแทนดีกว่า SET มากครั้งสุดหลังการปรับฐานของ SET เสร็จในแต่ละครั้ง
อัตราผลตอบแทนเทียบกับ SET หลังการปรับฐานในแต่ละครั้ง
