ระยะสั้นมีโอกาสปรับขึ้นสู่ระดับ 1,540 จุด แนะนำลงทุนหุ้น Big cap
SET View
ประเด็นหลัก อิทธิพลหลักจากเงินทุนไหลเข้าในประเทศตลาดเกิดใหม่ ทำให้ในสัปดาห์ที่ผ่านมา SET สามารถปรับขึ้นและยืนเหนือ 1,500 จุดอย่างแข็งแกร่งแม้ไม่มีปัจจัยบวกใหม่ในประเทศ เรามองว่าในสัปดาห์นี้ SET มีโอกาสขึ้นต่อจากแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติที่กลับมาอย่างชัดเจนในสัปดาห์ก่อนมียอดซื้อสุทธิรวม 9.5 พันล้านบาท สูงที่สุดตั้งแต่หลังทำรัฐประหาร พร้อมกับมูลค่าการซื้อขายที่หนาแน่นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้านี้ ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการที่เฟดตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับตํ่าต่อเนื่องจนกว่าจะมีการทบทวนใหม่ซึ่งตลาดคาดว่าจะเกิดขึ้นในช่วงกลางปีหน้า อย่างไรก็ตาม ในเชิง Valuation ตลาดหุ้นไทยเริ่มไม่ถูก โดยมีค่า Forward PE ที่ 14.7 เท่า ประกอบกับเริ่มเข้าสู่เขต Overbought ทำให้อาจเห็นแรงขายออกมาในช่วง 1-2 วันนี้ เราแนะนำให้เลือกซื้อหุ้นขนาดใหญ่ที่มีผลตอบแทนเงินปันผลสูงเป็นหลัก ซึ่งจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการไหลเข้าของเงินลงทุนต่างชาติและแนวโน้มผลประกอบการ 2Q57 ที่กำลังจะประกาศในเดือนนี้
กระแสเงินทุนโลกยังคงไหลเข้าประเทศในตลาดเกิดใหม่อย่างต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาและทำให้ค่าเงินในภูมิภาคแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยในกลุ่ม TIPs มี flow ไหลเข้าชัดเจนในอินโดนิเซียที่ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการคาดการณ์ที่ นายโจโก วิโดโด ซึ่งมีนโยบายการค้าเสรีในภาคการเงินและภาคเกษตรกรรมจะได้เป็นประธานาธิบดีคนต่อไปของอินโดนีเซีย ขณะที่ประเทศไทยมีเงินไหลเข้า 178 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการเมืองที่เริ่มคลี่คลายและสามารถเดินหน้าต่อได้จากการเข้ามาของคสช. สอดคล้องกับการปรับเพิ่มนํ้าหนักการลงทุนในตลาดหุ้นไทยของ HSBC ที่จากเดิมได้ลดนํ้าหนักการลงทุน (Underweight) เป็นเพิ่มนํ้าหนักการลงทุน (Overweight) ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกที่ทำให้ทิศทางกระแสเงินยังคงไหลเข้าไทยต่อในช่วงสัปดาห์นี้
กลยุทธ์การลงทุน ทางเทคนิค SET ในขณะนี้เริ่มเข้าสู่เขต Overbought ทำให้อาจมีแรงขายทำกำไรในหุ้นที่ราคาได้ปรับขึ้นมาสูงจนเกินมูลค่าพื้นฐาน โดยเราแนะนำให้ขายทำกำไรในหุ้นดังกล่าวโดยเฉพาะกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง (STEC ITD) และกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ (LPN PS SPALI) ทั้งนี้เราแนะนำให้เลือกลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ และ หุ้นทีให้ผลตอบแทนเงินปันผล ได้แก่ BBL PTT PTTEP INTUCH SAMART LH
Stock Picks
INTUCH (+) เราคาดว่าผลประกอบการ 2Q57 ของ INTUCH ยังทรงตัวสูงมีกำไรสุทธิ 3.6 พันล้านบาท จากการรับรู้ส่วนแบ่งผลกำไรจาก THCOM เพิ่ม สามารถช่วยชดเชยกับผลประกอบการของ ADVANC ที่ชะลอตัวลงจากต้นทุนโครงข่ายที่สูงขึ้น เรามองว่าผลประกอบการที่แข็งแกร่งขึ้นของ THCOM จากการปรับโครงสร้างของดาวเทียมไทยคม 7 จากการเช่าเป็นการสร้างเอง จะเป็นบวกต่อ INTUCH เราประเมินว่าในงวดครึ่งปีแรกนี้ INTUCH จะจ่ายสามารถจ่ายเงินปันผลได้ในอัตราหุ้นละ 2.30 บาท หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนราว 3% เรามองว่าราคาหุ้นปัจจุบันน่าสนใจในการลงทุน แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 90.20 บาท
NBC (+) เราเลือก NBC เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม Media แม้ว่าการแพร่ภาพของทีวีดิจิตอลในช่วงแรกจะเข้าถึงครัวเรือนได้ตํ่ากว่าฟรีทีวี แต่ช่องข่าว Nation TV ของ NBC ยังคงได้รับความนิยมและติด Top 3 ช่องข่าวยอดนิยมของผู้ชมต่อเนื่องจากความเป็นผู้นำตลาดจากที่เคยแพร่ภาพในทีวีดาวเทียม แต่มีจำนวนผู้ชมเพิ่มขึ้นเท่าตัวหลังจากเริ่มออกอากาศทีวีดิจิทัล เรามองว่า NBC น่าจะคว้าโอกาสจากการเกิดทีวีดิจิทัลได้ไม่ยาก ขณะที่การแข่งขันของช่องรายการข่าวไม่น่าจะมีความรุนแรงเท่ากับช่องรายการวาไรตี้ แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าเหมาะสม 4.90 บาท
Technical Plays
ดัชนีหุ้นเมื่อวันก่อนปิดบวกเหนือระดับ 1510 จุด เป็นรูปแบบราคาขาขึ้นต่อเนื่องยืนเหนือระดับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ที่ 1500 จุด (เป็นแนวโน้มขาขึ้น) คาดว่าดัชนีหุ้นจะแกว่งตัวต่อในกรอบ 1512-1525 จุด ยืนเหนือ 1510 จุด แนวโน้มระยะสั้นยังแกว่งขึ้นต่อได้ 1-2 วัน กรณีตํ่ากว่า 1505 จุด จึงเป็นแนวโน้มขาลงหรือสัญญาณขาย
HEMRAJ
ราคาปิดเป็นแนวโน้มทางขาขึ้นหลังจากพักตัว 5 วัน ราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน แนะนำซื้อเก็งกำไรในกรอบแนวรับแนวต้านได้
