STEC - ซื้อ / PYLON - ซื้อเก็งกำไร
STEC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 21 บาท
การเมืองชัดเจนส่งผลบวกต่อกลุ่มรับเหมาทันทีทั้งในด้านจิตวิทยาการลงทุนและปัจจัยพื้นฐานนั่นเป็นเพราะกลุ่มรับเหมาเป็นกลุ่มที่มีค่าเบต้าสูงการฟื้นตัวจึงเร็วกว่าตลาด ขณะเดียวกันการเร่งอนุมัติโครงการต่างๆของภาครัฐเพื่อเป็นการฟื้นความเชื่อมั่นให้กับประชาชนจะช่วยเพิ่ม Story เชิงบวกให้กับกลุ่มรับเหมา โดยเราชอบ STEC มากที่สุด เพราะเป็นบริษัทที่มีความสามารถในการทำกำไรดีที่สุดหากเทียบกับอีกสองบริษัทในกลุ่ม Big Three โดย 1Q57 STEC มีกำไรสุทธิ 414 ล้านบาทสูงที่สุดของกลุ่ม และคิดเป็น Net Profit Margin ที่ 7.5% เทียบกับ CK และ ITD ที่มี Net Profit Margin ต่ำเพียง 4% และ 1.5% ส่วนทั้งปีเราคาดกำไรปกติปีนี้ประมาณ 1,600 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 7%yoy
PYLON ซื้อเก็งกำไร
ราคาหุ้นยัง under value หากเทียบกับผลประกอบการ 1Q57 ที่เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นโดยมีกำไรสุทธิ 1Q57 ที่ 43 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 63%yoy ขณะที่ Consensus คาดการณ์กำไรสุทธิรวมในปีนี้ประมาณ 160-170 ล้านบาทซึ่งจะได้ EPS ทั้งปีประมาณ 0.58 -0.60 บาทต่อหุ้น และหากคิดเป็นมูลค่าพื้นฐานโดยอ้างอิง P/E กลุ่มรับเหมาขนาดกลางและเล็กที่ 10 เท่าจะได้ราคาเหมาะสมในปีนี้ประมาณ 5.8 -6 บาท
