พักตัวระหว่างวันเกิดขึ้นได้ แต่ถอยปิดไม่ต่ำกว่า 1,375 จุด ยังมองเป็นการลงเพื่อขึ้นต่อ
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ แม้ว่าแรงซื้อสุทธิจะชะลอตัวลงในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา และสัญญาณขายระยะสั้นที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นสหรัฐ จะเป็นปัจจัยกดดันให้ SET มีโอกาสพักตัวลงระหว่างวัน แต่เรายังคงประเมินว่าเม็ดเงินของนักลงทุนต่างชาติ จะยังคงเป็นปัจจัยหนุนให้ SET ยังคงเหวี่ยงตัวเหนือ Uptrend Line ในระยะสั้นบริเวณ 1,375 จุดต่อไปได้ ขณะที่ในเชิงพื้นฐานเราประเมินว่าการเร่งรัดในการพิจารณาคดีความที่เกี่ยวข้องกับสถานะของนายกรัฐมนตรีจากองค์กรอิสระ โดยเฉพาะในส่วนของประเด็นการโยกย้ายเลขา สมช. และโครงการจำนำข้าวที่คาดว่าจะได้เห็นความชัดเจนภายใน เม.ย.2557 นี้ จะช่วยเพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะมีรัฐบาลใหม่เข้ามาบริหารประเทศ และเข้ามาจัดทำงบประมาณรายจ่ายปี 2558 ได้ทันกำหนด 30 ก.ย.2557 ดังนั้นตราบใดที่ระหว่างสัปดาห์ยังไม่หมุนตัวลงไปปิดต่ำกว่า 1,375 จุดอีกครั้ง เรามองว่า SET ยังมีโอกาสเหวี่ยงตัวขึ้นในกรอบ 1,375-1,430 จุดในช่วงที่เหลือของ เม.ย.2557 ได้
- สัปดาห์นี้ปัจจัยหนุนจากทิศทางของตลาดหุ้นสหรัฐมีแนวโน้มที่จะชะลอลง เนื่องจากตั้งแต่วันนี้เป็นต้นไปตลาดหุ้นสหรัฐจะเข้าสู่ช่วง Earnings Season หรือประกาศผลการดำเนินงานงวด 1Q57 อีกครั้ง ซึ่งล่าสุดผลสำรวจจาก Thomson Reuters คาดว่ากำไรสุทธิใน 1Q57 โดยเฉลี่ยของบริษัทใน S&P500 จะเพิ่มขึ้นเพียง 1.2% YoY เท่านั้น เทียบกับที่เพิ่มขึ้นถึง 9.9% YoY ใน 4Q56 ขณะที่กลุ่มพลังงาน และสถาบันการเงินเป็นกลุ่มที่ถูกคาดว่าผลการดำเนินงานจะออกมาแย่ที่สุด (ทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นไทย) โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะปรับตัวลดลง 5.3% และ 2.7% YoY ตามลำดับ อย่างไรก็ดีในภูมิภาคยังคงมีปัจจัยหนุนรออยู่ในช่วงกลางสัปดาห์จากการประกาศตัวเลขการส่งออกเดือน มี.ค.2557 ของจีนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.0% YoY พลิกกลับมาจากติดลบถึง 18.1% YoY ในเดือนก่อนหน้า
- กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังปิดเหนือ 1,375 จุดได้ แนะนำ “อ่อนตัวซื้อเก็งกำไร” ในหุ้น BBL, PTTEP, TUF และ INTUCH โดยมี 1,375 จุดเป็นจุด Cut Loss ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ในกลุ่ม “Value Investing” ได้แก่ AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART ซึ่งตั้งแต่แนะนำ 4 ก.พ.2557 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +16.3% เทียบกับ SET ที่ +8.6%
