SVI - ถือ / THAI - ขาย
SVI ถือ ราคาพื้นฐาน 4.50 บาท
SVI : เราคาดว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 1/57 จะลดลง 11.5%qoq เป็น 2,100 ล้านบาท หรือ 66 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่เพิ่มขึ้น 32.1%yoy จากฐานที่ต่ำ เราคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังไตรมาสที่ 2/57 และสูงสุดในไตรมาสที่ 3/57 คงคำแนะนำถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 4.50 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 4.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
THAI ขาย ราคาพื้นฐาน 13.50 บาท
THAI : เรายังคงมุมมองเป็นลบกับบริษัท และแนะนำขายเมื่อราคาปรับขึ้น โดยมีโอกาสสูงที่บริษัทจะขาดทุนอย่างมากในปี 2557 เมื่อกำลังการผลิตและคู่แข่งเพิ่มมากขึ้น อัตราหนี้สินมีแนวโน้มจะพุ่ง และเราไม่ปฏิเสธกฎเกณฑ์ว่าจะมีการเพิ่มทุนเพื่อเพิ่มส่วนของผู้ถือหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
