กลัวเสี่ยงหมุนขายกลับมาถือเงินสดก่อน แต่กล้าได้กล้าเสียมี 1,295 จุดเป็น Cut Loss
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ หลังจากที่ SET ไม่สามารถกลับไปปิดเหนือ 1,310 จุดในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ ทำให้ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ SET ยังคงมีโอกาสจะลงไปสร้างฐานในกรอบ 1,280-1,260 จุดอีกครั้ง เพราะนอกจากปัจจัยทางการเมืองที่ยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน และยังไม่เห็นสัญญาณของพัฒนาการที่ดีขึ้น ตัวเลขเศรษฐกิจที่จะมีการประกาศออกมามีแนวโน้มจะเป็นปัจจัยกดดันการดีดขึ้นของตลาดหุ้นไทย และโลกในสัปดาห์นี้ด้วย โดยในส่วนของไทยตัวเลขการส่งออกเดือน ม.ค.2557 ที่จะประกาศวันศุกร์ (28 ก.พ.) เราประเมินว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 2.7% YoY เท่านั้น และตัวเลขดุลการชำระเงินจะเกินดุลเพียง 1.1 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น เทียบกับ 2.5 พันล้านดอลลาร์ใน ธ.ค.2556 ขณะที่ในส่วนของต่างประเทศ เราประเมินว่าในสัปดาห์นี้สหรัฐจะประกาศตัวยอดขายบ้านใหม่เดือน ม.ค.2557 ลดลง (วันจันทร์) และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานในสัปดาห์ที่ผ่านมา (16-22 ก.พ.) จะเพิ่มขึ้น (วันพฤหัสฯ)
- การไหลออกของกระแสเงินทุนในภูมิภาคอย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยกดดันที่สำคัญของตลาดหุ้นไทย มากกว่าปัจจัยทางการเมืองที่เรามองว่า SET ตอบสนองต่อปัจจัยนี้ไปมากแล้ว โดยที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (13-19 ก.พ.2557) แม้ว่าตลาดหุ้นโลกจะมีกระแสเงินทุนกลับมาไหลเข้าราว 1.34 หมื่นล้านดอลลาร์ แต่เม็ดเงินทั้งหมดกับไหลเข้าไปยังตลาดพัฒนาแล้ว (Developed Market) ถึง 1.49 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะสหรัฐ, ยุโรป และญี่ปุ่น ขณะที่ตลาดกำลังพัฒนา (Emerging Market) ยังมีเงินทุนไหลออกเป็นสัปดาห์ที่ 17 ติดต่อกันอีก 1.50 พันล้านดอลลาร์ ในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นเอเชีย และไทยที่ยังมีกระแสเงินทุนไหลออกอีก 827 และ 45 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ
- กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ตราบใดที่ SET ยังกลับไปปิดเหนือ 1,310 จุดไม่ได้ นักลงทุนกลุ่มกลัวเสี่ยงสูง แนะนำ “หมุนกลับมาถือเงินสด” ไปก่อน ส่วนนักลงทุนกลุ่มกล้าได้กล้าเสีย “ซื้อเก็งกำไร” ต้องมี 1,295 จุดของ SET เป็นจุด Cut Loss ในหุ้น JAS, INTUCH, DTAC, MINT, BH, GLOBAL และ TTCL ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ในหุ้นกลุ่ม “Value Investing” คือ AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART
