PTTGC - ซื้อ / KTB - ซื้อเก็ง
PTTGC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 94 บาท
เรามองว่าราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงสะท้อนแนวโน้มผลประกอบการใน 4Q56 ที่อ่อนตัวไปแล้ว โดยเราคาดว่าส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ของ PTTGC ที่ทรงตัวในระดับสูงรวมถึงกำลังการผลิตที่จะกลับเข้าสู่ภาวะปกติจะผลักดันให้กำไรสุทธิและราคาหุ้นของ PTTGC กลับมาเพิ่มขึ้น โดยปีนี้เราคาดปริมาณการผลิตของ PTTGC จะเพิ่มขึ้นจากปีที่ผ่านมาประมาณ 8-10% หลังหน่วยผลิตหลายแห่งที่หยุดซ่อมในปี 56 จะกลับมาดำเนินการปกติ ด้านกำไรสุทธิเราคาดว่า PTTGC จะมีกำไรสุทธิในปี 56 ประมาณ 34,600 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 2%yoy และคาดกำไรสุทธิปี 57 ประมาณ 38,400 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 11%yoy
KTB ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย25.20 บาท
ผลการดำเนินงานปี 56 ที่ออกมาดีเติบโต 45% จากปี 55 มีกำไรต่อหุ้น 2.43 บาททำให้มีลุ้นว่าอาจประกาศจ่ายเงินปันผลราว 0.97 บาทต่อหุ้น yield 5.6% สูงสุดในกลุ่มแบงก์
