KTB - ซื้อ / TCAP - ถือ
KTB ซื้อ ราคาพื้นฐาน 23.25 บาท
ธนาคารรายงานกำไรสุทธิปี 2556 ที่ 33,929 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 45.2%yoy โดยผลประกอบการแข็งแกร่งกว่าที่เราคาดไว้ โดยปัจจัยบวกมาจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของรายได้หลัก, รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสูงกว่าที่คาด และค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญลดลง ซึ่งทำให้เรารู้สึกยินดีกับผลประกอบการ (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
TCAP ถือ ราคาพื้นฐาน 33.75 บาท
TCAP: บริษัทรายงานกำไรสุทธิปี 2556 ที่ 9,232 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 67.6%yoy โดยเป็นไปตามที่เราคาดไว้ ซึ่งการเติบโตอย่างมากของกำไรสุทธิมีปัจจัยสนับสนุนมาจากกำไรจากเงินลงทุนเป็นจำนวนมาก ด้านผลประกอบการหลักยังคงแสดงสัญญาณที่ดีของการเติบโตทั้งจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ อย่างไรก็ดีเรามีความกังวลต่อสถานการณ์ในอนาคตอันใกล้ ซึ่งจะมีผลต่อการเติบโตในระยะสั้นและคุณภาพสินทรัพย์ กำหนดราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ ต่ำกว่า 31 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
