BAY - ขาย / BBL - ซื้อ
BAY ขาย ราคาพื้นฐาน 29.00 บาท
BAY : ธนาคารรายงานกำไรสุทธิปี 2556 ที่ 14,019 ล้านบาท ลดลง 4.1%yoy โดยผลประกอบการน่าผิดหวัง ด้านรายได้รวมยังคงมีการเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง แต่กำไรสุทธิถูกกระทบจากการพุ่งขึ้นของค่าใช้จ่ายสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ เราคงมุมมองอย่างระมัดระวังต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 2557 จากความเสี่ยงด้าน NPL และโมเมนตัมทางธุรกิจหลักด้านการให้สินเชื่อลูกค้ารายย่อยที่ชะลอลง คงคำแนะนำขาย โดยปรับลดราคาพื้นฐานลงเป็น 29.00 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
BBL ซื้อ ราคาพื้นฐาน 220 บาท
BBL : ธนาคารรายงานกำไรสุทธิปี 2556 ที่ 35,906 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.7%yoy โดยเป็นไปตามที่เราคาดไว้ ขณะที่การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิถูกฉุดจากการหดตัวของอัตราผลตอบแทนดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) กำไรสุทธิถูกชดเชยด้วยความแข็งแกร่งที่มากขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ การควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่รัดกุมมากขึ้น และค่าใช้จ่ายด้านการตั้งสำรองฯที่ผ่อนคลายลง ด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังคงปรับตัวดีขึ้นด้วยอัตราส่วนสำรองฯต่อหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นเป็น 214% (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
