พักสั้นๆหลังทดสอบเป้า 1,275 (+/-) จุดแล้ว แต่ถอยไม่ต่ำกว่า 1,230 จุด เน้น อ่อนตัวซื้อ
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ การทดสอบ 1,275 (+/-) จุดแล้วไม่ผ่าน รวมทั้งผลการตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญประเด็นการแก้ไขรัฐธรรมนูญมาตรา 190 วานนี้ อาจจะส่งผลให้การพักตัวลงระหว่างวันของ SET เกิดขึ้นได้ในวันนี้ อย่างไรก็ดีจากความเป็นไปได้ที่เหลือน้อยมากว่าการเลือกตั้งในวันที่ 2 ก.พ.2557 จะไม่เกิดขึ้น เราประเมินว่าจะส่งผลให้ SET กลับมาได้ประโยชน์จากกระแส “Pre-Election” ก่อนการเลือกตั้งอีกครั้ง ทั้งนี้ถ้าพิจารณาจากสถิติการเลือกตั้ง 4 ครั้งหลังสุด (ปี 2544, 2548, 2550 และ 2554) พบว่ากลุ่มหลักทรัพย์ที่ปรับตัวขึ้นโดยเฉลี่ยมากที่สุดทั้งก่อน และหลังการเลือกตั้ง 1 เดือน ได้แก่กลุ่ม Domestic Play อย่างสื่อสาร, บันเทิง, ธนาคาร, อสังหาฯ, อาหาร, โรงแรม และค้าปลีก ส่วนกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนด้อยกว่า SET โดยเฉลี่ย ได้แก่กลุ่ม Cyclical Play อย่างอิเล็กทรอนิกส์, ปิโตรเคมี, พลังงาน, ขนส่ง และเกษตร ขณะที่แนวโน้มระยะไม่เกิน 1 สัปดาห์ ตราบใดที่ SET ไม่หมุนตัวลงต่ำกว่า 1,230 จุดอีกครั้ง ในเบื้องต้นเรายังคงประเมินกรอบการดีดตัวของ SET ไว้ที่ 1,275-1,300 จุด
- กลุ่มหลักทรัพย์ที่เราประเมินว่าจะได้ประโยชน์จากการกลับมาทยอยซื้อของต่างชาติก่อนการเลือกตั้ง คือกลุ่มที่ถูกต่างชาติขายสุทธิผ่าน NVDR มากที่สุดตั้งแต่การชุมนุมฯเริ่มขึ้นในวันที่ 24 ต.ค.-27 ธ.ค.56 ได้แก่ธนาคาร, สื่อสาร, วัสดุก่อสร้าง, อสังหาฯ, โรงพยาบาล และโรงแรม ขณะที่หุ้นที่คาดว่าจะโดดเด่นในแต่ละกลุ่มคือหุ้นที่ถูกต่างชาติขายผ่าน NVDR หนักที่สุดในช่วง 24 ต.ค.-27 ธ.ค.56 และเริ่มมีการซื้อกลับแล้วตั้งแต่ 2 ม.ค.2557 ได้แก่ KBANK, BBL, DTAC, INTUCH, MINT, ERW, LPN, LH, SPALI, STEC, ITD และ BGH
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) ตราบใดที่ SET ไม่กลับไปปิดต่ำกว่า 1,230 จุดอีกครั้ง แนะนำ “ถือ” หรือกลับมา “อ่อนตัวซื้อเก็งกำไร” โดยมี 1,275 และ 1,300 จุดเป็นเป้าขายระยะสั้น และมีจุด Cut Loss บริเวณ 1,230 จุด ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) ยังคงแนะนำ “ถือหุ้นเพียง 50% ของพอร์ต” ต่อไป โดยเน้นไปที่หุ้น Top Picks ไตรมาสที่ 1 ได้แก่ SAMART, GLOBAL, VGI, HEMRAJ, SPALI, PTTEP และ GLOW
