ค่าใช้จ่ายกองทุนรวม...อีกเรื่องที่ไม่ควรมองข้าม

ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนใดๆ ก็ตามย่อมต้องมี "ค่าธรรมเนียม" หรือ "ค่าใช้จ่าย" ที่เกี่ยวข้องตามมาด้วยเสมอ ยกตัวอย่างเช่น การลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ผู้ลงทุนก็มีค่าธรรมเนียมนายหน้า หรือค่าคอมมิชชั่นที่ต้องจ่ายให้แก่บริษัทโบรกเกอร์ สำหรับการลงทุนในกองทุนรวมก็เช่นกัน ย่อมต้องมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องเกิดขึ้น หากเพียงแต่จะแตกต่างจากการลงทุนในรูปแบบอื่นๆ ตามนโยบายการลงทุนของกองทุนที่แตกต่างกันออกไป

แน่นอนว่าค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น ถือเป็น "ต้นทุนในการลงทุน" ที่ย่อมส่งผลโดยตรงต่ออัตราผลตอบแทนสุทธิที่ผู้ลงทุนจะได้รับจากการลงทุนในกองทุนรวมนั้นๆ กองทุนรวมใดมีค่าใช้จ่ายมาก ก็ทำให้อัตราผลตอบแทนสุทธิลดน้อยลง ในทางตรงกันข้าม กองทุนรวมใดที่มีค่าใช้จ่ายน้อย อัตราผลตอบแทนสุทธิที่คาดว่าจะได้รับจากการลงทุนก็ย่อมสูงขึ้น ดังนั้น เรื่องค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับกองทุนรวมจึงถือเป็นอีกประเด็นหนึ่งที่ผู้ลงทุนไม่ควรมองข้ามแต่อย่างใด

โดยค่าใช้จ่ายที่กองทุนรวมเรียกเก็บจากผู้ลงทุนสามารถแบ่งออกได้เป็น 2 ส่วน ดังนี้

1.ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากผู้ลงทุนโดยตรง (Transaction Fee) ซึ่งเป็นส่วนที่ต้องจ่ายให้แก่บริษัทจัดการลงทุน (บลจ.) และผู้ที่ทำหน้าที่ติดต่อกับผู้ลงทุน เมื่อมีการซื้อขาย สับเปลี่ยน หรือเปลี่ยนแปลงกรรมสิทธิ์ในกองทุนรวมเกิดขึ้นนั่นเอง ซึ่งได้แก่

- ค่าธรรมเนียมการขาย (Front-end Fee) เป็นค่าใช้จ่ายที่ถูกเรียกเก็บเมื่อมีการซื้อหน่วยลงทุน โดยจะบวกเข้าไปในมูลค่าหน่วยลงทุนที่จ่ายซื้อ

- ค่าธรรมเนียมการรับซื้อคืน (Back-end Fee) เป็นค่าใช้จ่ายที่ถูกเรียกเก็บเมื่อมีการขายหน่วยลงทุนคืนให้แก่ บลจ. โดยจะหักออกจากเงินที่ได้รับจากการขายคืนหน่วยลงทุน

- ค่าธรรมเนียมในการสับเปลี่ยนกองทุน (Switching Fee) เป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเมื่อผู้ลงทุนต้องการสับเปลี่ยนการลงทุนจากกองทุนรวมหนึ่งไปลงทุนในกองทุนรวมอีกกองหนึ่ง ภายใต้การบริหารจัดการของ บลจ. เดียวกัน หรือต่างบลจ. ก็ได้

- ค่าธรรมเนียมอื่นๆ เช่น ค่าธรรมเนียมในการโอนหน่วยลงทุนให้แก่ผู้อื่น ค่าธรรมเนียมในการออกใบหน่วยลงทุนใหม่ และค่าปรับ (Exit Fee) ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น กรณีขายคืนหน่วยลงทุนก่อนกำหนดระยะเวลาที่ระบุไว้ในโครงการลงทุน เป็นต้น

โดยค่าใช้จ่ายในส่วนนี้ ผู้ลงทุนอาจถูกเรียกเก็บในอัตราที่ไม่เท่ากัน หรืออาจจะไม่มีการเรียกเก็บเลยก็เป็นได้ ขึ้นอยู่กับนโยบายของแต่ละกองทุนรวม แต่จะต้องมีการเปิดเผยข้อมูลค่าใช้จ่ายอย่างชัดเจนให้ผู้ลงทุนได้รับทราบ

2. ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากตัวกองทุนรวมเอง (Ongoing Fee) เป็นค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการกองทุนรวม และเป็น "ต้นทุนทางอ้อม" ที่แต่ละกองทุนรวมเรียกเก็บจากกองทรัพย์สินในอัตราที่ไม่เท่ากัน โดยผู้ลงทุนต้องแบกรับไว้ภายหลังจากที่มีการซื้อหน่วยลงทุนแล้วไม่ว่าผลของการบริหารจัดการกองทุนรวมนั้นจะติดลบหรือได้กำไรก็ตาม ซึ่งได้แก่

- ค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการ (Management Fee) ที่ บลจ. เรียกเก็บจากการบริหารจัดการเงินลงทุนให้

- ค่าธรรมเนียมผู้ดูแลผลประโยชน์ (Trustee fee) ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนในการตรวจตราดูแล และรักษาผลประโยชน์ให้แก่ผู้ลงทุน

- ค่าธรรมเนียมอื่นๆ เช่น ค่าธรรมเนียมนายทะเบียน ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ค่าโฆษณาประชาสัมพันธ์ ค่าผู้สอบบัญชี ค่าใช้จ่ายในการจัดทำ และแจกจ่ายหนังสือชี้ชวน เป็นต้น

ดังนั้น ก่อนที่จะพิจารณาตัดสินใจลงทุนในกองทุนรวมใดๆ ผู้ลงทุนจึงควรทำความเข้าใจเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายต่างๆ ที่กองทุนรวมนั้นเรียกเก็บ และใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อพิจารณาเปรียบเทียบ หากองทุนรวมที่เหมาะสมกับตนเองที่สุด...นั่นเอง!